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券商研报

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3金币爱建证券：半导体设备行业点评：先进制程设备交期延长，设备零部件景气延续.PDF

投资要点：事件：设备交付周期延长，全球半导体设备景气持续验证。7月25日，据韩国媒体ETNEWS报道，全球五大半导体设备厂商（AMAT、ASML、LAM、TEL、KLA）主要设备交付周期较此前延长约50%~100%。部分原本约6个月即可交付的设备，目前交付周期已延长至约12个月。我们认为，设备交期延长反映全球先进制程及存储扩产带来的设备需求持续旺盛，设备厂商在手订单保持充足，核心设备及上游零部件环节有望持续受益。 AI驱动全球半导体资本开支持续扩张，为设备及零部件需求提供支撑。 1）AI需求驱...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 426.93KB | 2 页
8金币华福证券：医药行业26Q2基金持仓分析-Q2公募基金整体和全基医药重仓持仓环比回落.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 5.12MB | 53 页
5金币华福证券：医药生物行业定期报告-全球CXO&上游更新，业绩趋势良好，投融资持续改善.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 2.47MB | 17 页
3金币中邮证券：建筑材料行业周报：消费建材性价比凸显，关注内需低位品种反弹机遇.PDF

投资要点近期科技股价明显回调，市场风格变化带来价值股反弹机遇，消费建材板块股价经历大幅回调，龙头企业普遍估值已处于历史最低水平，基本面来看，行业在25-26年价格已见底回暖，未来在地产预期好转以及供给出清逻辑催化下，行业已进入复苏通道，目前龙头公司估值与预期均处于低估状态，建议关注防水、涂料等赛道龙头估值修复机会：东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材、兔宝宝、科顺股份等。此外关注中报超预期的海外水泥龙头：华新水泥。水泥：水泥整体需求表现平淡，出库量同比去年同期仍有差距，需求恢复力度一般。基建...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 709.92KB | 7 页
5金币信达证券：钢铁行业周报：焦炭开启首轮提降，或推动吨钢利润逐步修复.PDF

本期内容提要：上周市场表现：上周钢铁板块上涨1.11%，表现劣于大盘；其中，特钢板块下跌0.50%，长材板块上涨0.03%，板材板块上涨1.99%；铁矿石板块上涨2.09%，钢铁耗材板块下跌0.02%，贸易流通板块上涨0.36%。供给情况。截至7月24日，样本钢企高炉产能利用率89.2%，周环比下降0.57百分点。截至7月24日，样本钢企电炉产能利用率58.2%，周环比增加2.48百分点。截至7月24日，五大钢材品种产量737.9万吨，周环比增加9.90万吨，周环比增加1.36%。截至7月2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.37MB | 18 页
3金币粤开证券：粤开市场日报-260727.PDF

今日关注指数涨跌情况：今日A股主要指数悉数收涨。截止收盘，上证指数涨1.15%，收报3858.25点；深证成指涨2.72%，收报14148.73点；科创50涨1.16%，收报1807.95点；创业板指涨3.16%，收报3590.79点。总体上，全天个股涨多跌少，Wind数据显示，全市场5189只个股上涨，286只个股下跌，52只个股收平。沪深两市今日成交额合计20766亿元，较上个交易日放量1455亿元。行业涨跌情况：今日申万一级行业多数收涨，建筑材料、综合、美容护理、社会服务、电力设备等涨...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 599.53KB | 6 页
8金币国金证券：医药产业研究深度：谁将是创新药中2025年的三星、美光和SK海力士.PDF

核心要点时点：AI强周期下，成长与确定性兼具将是下一个资本涌入点。①2026年中，年度涨幅10倍股美光、海力士闪现，全球市值Top20年度跃迁创21世纪新高。②为究规律，我们研究全球市值Top20二十七年变迁；发现2000年以来，全球市值Top20中的11个年度三倍以上股，是资本重估稀缺资源的典型缩影。③下一资本涌入点，将是专利悬崖前，成长与业绩确定兼具的中国创新药。创新药：中国创新初长成，BD量产与业绩兑现双落地。①周期风起：不是医药产业的全面繁荣，而是高价值资产率先升温。②产业瓶颈：专利...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 4.41MB | 44 页
5金币国泰海通证券：机器人行业周报：1X Technologies发布“世界模型”Skild AI获14亿美元融资.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.19MB | 10 页
3金币国金证券：地产专题分析报告：二手房挂牌压力增加-260727.PDF

本周新房景气度下行趋缓，47个重点城市新房成交面积环比增长9.2%，同比降幅走阔至为-16.7%。本周二手房景气度底部企稳，22城二手房成交量季节性回升，环比好于季节性，同比涨幅走阔至16.0%。从代表供给侧压力的挂牌量变化看，7月以来挂牌量再度回升，较6月末增加0.3%，表明当前挂牌增长压力有所积累。从更加领先的实时成交数据看，7月二手房成交同比略好于上月。风险提示房价下行幅度和速度超预期，宏观经济超预期下行。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 739.72KB | 4 页
5金币国信证券：7月第3周立体投资策略周报：7月以来电子持续去杠杆-260727.PDF

核心观点核心结论：①7月第3周，资金入市合计净流出512亿元，前一周流出1523亿元。②短期情绪指标处于05年以来中高位，长期情绪指标处于05年以来中低位。③从行业角度看，以成交额占比为例，过去一周半导体、电子、通信等热度较高。 7月第3周，资金入市合计净流出512亿元，前一周流出1523亿元。资金流入方面，融资余额减少910亿元，公募基金发行增加194亿元，ETF净申购267亿元，北上资金估算净流入137亿元；资金流出方面，IPO融资规模69亿元，产业资本净减持16亿元，交易费用115亿元。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 908.36KB | 11 页