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券商研报

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3金币万联证券：策略快评报告：深化资本市场改革，提升市场韧性与信心-260731.PDF

投资要点：事件：7月30日中共中央政治局召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。产业发展以“人工智能+”为抓手，全面赋能现代化产业体系建设：会议指出要加快现代化产业体系建设，深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。在产业布局的角度看，明确人工智能作为驱动经济体系转型升级的战略主攻方向。未来围绕智能终端、具身智能、智能网联汽车等新质生产力赛道将迎来更多的政策红利与资金支持。同时，会...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 386.79KB | 2 页
5金币东吴证券：晨会纪要-260731.PDF

宏观策略宏观点评20260730：宏观政策的存量和增量——学习7月政治局会议精神事件：7月30日，中共中央政治局召开会议，决定召开二十届五中全会，分析研究当前经济形势和经济工作。1、形势判断：更重结构转型，总量判断谨慎，高度重视困难挑战。7月政治局会议强调经济呈现“动能向新、结构向优”的态势，同时要求“高度重视经济运行中的困难挑战”。作为对比，此前两次会议均对经济总量指标有判断，如2025年7月政治局会议称“主要经济指标表现良好”，2026年4月会议强调“经济起步有力，主要指标好于预期”。这...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 744.54KB | 12 页
3金币中银证券：中银晨会聚焦-260731.PDF

【固定收益】美联储“争议性按兵不动”张鹏肖成哲。议息决议符合我们的预期，但与部分市场期待有落差。如果8、9月美国通胀不能重现回落迹象，美联储或将面对更大市场压力。【食品饮料】2Q26食品饮料基金持仓点评邓天娇李育文。2Q26基金重仓食品饮料股票市值占基金投资股票总市值的1.34%，若以全部重仓股为分母，2Q26食品饮料重仓股的市值占比为2.65%。食品饮料板块整体持仓家数减少明显。从基金重仓标的来看，贵州茅台退出基金重仓前十的位置。当前食品饮料行业基金持仓水平已降至近十年来的最低水平。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 569.63KB | 6 页
8金币华鑫证券：基础化工行业：国际石脑油、原油等涨幅居前，建议关注进口替代、纯内需、高股息等方向.PDF

投资要点国际石脑油、原油等涨幅居前，液氯、硫酸等跌幅较大本周涨幅较大的产品：国际石脑油（新加坡，27.35%），原油（布伦特，19.54%），国际汽油（新加坡，17.76%），国际柴油（新加坡，16.89%），燃料油（新加坡高硫180cst，16.10%），丁二烯（东南亚CFR，13.40%），乙烯（东南亚CFR，9.52%），甲苯（FOB韩国，9.16%），二甲苯（东南亚FOB韩国，9.12%），液化气（长岭炼化，8.82%）。本周跌幅较大的产品：电池级碳酸锂（新疆99.5%min，-3....

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 1.41MB | 35 页
5金币中航证券：军工材料月报：2026年下半年展望，开始乐观.PDF

报告摘要军工材料行情回顾： 6月份中航证券军工材料指数（+7.17%），军工（申万）指数（-0.26%），跑赢行业7.44个百分点。上证综指（+0.63%），深证成指（+4.05%），创业板指（+7.55%）；涨跌幅前三：昊华科技（+95.98%）、民士达（+51.44%）、博云新材（+40.66%）；涨跌幅后三：广大特材（-25.11%）、光启技术（-24.52%）、中简科技（-20.73%）。本月主要观点： 6月份军工材料指数涨幅明显跑赢行业，同时从行业估值来看已经处于2018年以...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 861.65KB | 15 页
3金币国泰君安期货：政治局会议内容及回顾-260730.PDF

2026/7/30会议工作总结今年以来，以习近平同志为核心的党中央团结带领全党全国各族人民锐意进取、奋勇拼搏，坚持统筹国内国际两个大局，统筹发展和安全，有效应对各种外部冲击和内部困难，我国经济呈现出动能向新、结构向优的发展态势。面临困难同时，要高度重视经济运行中的困难挑战。工作要求坚定信心，迎难而上，用好各种机遇和优势，推动高质量发展行稳致远。工作基调做好下半年经济工作，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 943.63KB | 1 页
3金币东吴证券：北交所定期报告：美联储年内连续第5次维持利率不变，北证50下跌1.43%-260731.PDF

资本市场新闻：1）中共中央政治局召开会议，决定召开二十届五中全会，分析研究当前经济形势和经济工作。中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究持之以恒推进全面从严治党若干重大问题。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。2）美联储年内连续第5次维持利率不变。当地时间29日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布联邦公开市场委员会同意将联邦基...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 590.67KB | 8 页
5金币国泰海通：免税行业深度研究：市内免税：被低估的第二增长极.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 2.75MB | 25 页
5金币申万宏源：机器人散热行业报告：扬帆起航日，散热决胜时.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 1.71MB | 14 页
5金币开源证券：开源晨会-260731.PDF

观点精粹总量视角【宏观经济】美联储后续开启连续加息可能性不高——7月FOMC会议点评-20260730 【固定收益】工业企业利润延续高位增长，边际上有所放缓——2026年6月工业企业利润点评-20260730 【中小盘】次新股说（2026年第3期）：本批春光集团、理奇智能、福恩股份值得重点跟踪——中小盘次新股说-20260730 【中小盘】碳市场专题：配额分配小幅收紧，结转政策不再延续——中小盘策略专题-20260730 行业公司【商社】互联网电商专题：库存优化、盈利修复、IPO提速，跨境...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 819.43KB | 10 页