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公司研究

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3金币华安证券：湖南裕能（301358）-新产品逐步上量，盈利有望逐季好转.PDF

湖南裕能(301358) 主要观点： 24Q3业绩短期承压，有望逐季好转 24年Q3公司实现营收50.98亿元，同比-54.28%，环比-18.59%。24年Q3实现归母净利润1.01亿元，同比-66.56%，环比-56.01%；实现扣非归母净利润0.96亿元，同比-65.18%，环比-58.05%。24年前三季度，公司磷酸盐正极材料的销售数量47.61万吨，较上年同期增加29.57%，其中应用在储能领域的产品销售占比约39.6%，新产品CN-5系列及YN-9系列约在公司产品销量占比约19.76...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 435.99KB | 4 页
3金币天风证券：凯立新材（688269）-收入下滑利润同比修复，投资HNBR进军新材料领域.PDF

凯立新材(688269) 事件：凯立新材发布2024年三季报，公司前三季度实现营业收入11.43亿元，同比-14.7%，实现归母净利润6404.08万元，同比-34.5%，其中第三季度实现营业收入3.31亿元，同比-10.7%，环比-34.84%，实现归母净利润1726.47万元，同比+163.1%，环比-51.06%。收入同环比下滑，费用和减值影响整体利润，毛利率有所恢复，预计与公司销售/加工业务变动有关公司第三季度营业收入同比、环比分别-10.7%/-34.84%，在收入同环比下滑基础上...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 700.39KB | 3 页
5金币天风证券：成都银行（601838）-“成渝经济圈”时代红利成就西部城商龙头.PDF

成都银行(601838) 成都银行——具有深厚地方国资背景的城商银行，专注于对公政信业务，在成渝经济圈中扮演着西部龙头的角色。近年来，企业充分把握区位战略升级的时代红利，迅速扩张成为西部首家资产达到“万亿级”的银行，资产状况健康优异，发展势头稳健强劲。在成渝地区升级成为国家级经济建设战略的背景下，成都银行已经成功跻身城商行头部之一，在推动地方经济方面注入了强大的金融支持。我们为什么看好成都银行？理由一：四川成都地区经济发展未来广阔自2020年成渝双城经济圈升级为国家级战略，在各项政策扶持下...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 2.19MB | 25 页
3金币东吴证券：水井坊（600779）-业绩符合预期，经营平稳过渡.PDF

水井坊(600779) 投资要点事件：公司公告前三季度业绩，24Q1~Q3实现营收37.9亿元，同比+5.6%，归母净利润11.3亿元，同比+10%，24Q3营收20.7亿元，同比+0.4%，归母净利润8.8亿元，同比+7.7%。 Q3平稳过渡，新财年实现顺利开局。24Q3公司酒类业务收入20.4亿元，同比+0.3%，量价分别同比+4%/-4%。1）分产品看，24Q3高档/中档白酒分别实现收入19.4/1.0亿元，分别同比-2.0%/+87.2%，毛利率同比+1.4pct/-1.8pct。20...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 635.07KB | 5 页
5金币浦银国际证券：华虹公司（688347）-三、四季度基本面持续改善.PDF

华虹公司(688347) 我们重申华虹的“买入”评级。调整华虹2024年/2025年盈利预测，上调华虹半导体（1347.HK）目标价至27.7港元，潜在升幅19%；上调华虹公司（688347.CH）目标价至人民币55.2元，潜在升幅21%。重申华虹的“买入”评级：华虹三季度毛利率环比增长1.7个百分点，我们预计四季度毛利率有望继续环比改善。公司看到整体的半导体需求处于复苏。其中，公司的三季度逻辑与射频收入同比大增54.4%，模拟与电源管理收入同比增长21.8%。这些下游需求的增长有望在明年延续...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 1.26MB | 10 页
3金币国海证券：上能电气（300827）-2024年三季报点评：利润端表现亮眼，全球化布局按下加速键.PDF

上能电气(300827) 事件: 上能电气2024年10月29日公告2024年三季度报告：2024年前三季度，公司实现营收31亿元，同比-7%；归母净利润3.0亿元，同比+45%；扣非归母净利润3.0亿元，同比+51%；销售毛利率25.3%，同比+5.8pct；销售净利率9.8%，同比+3.5pct。其中，2024Q3，营收11.4亿元，同比+1%，环比-6%；归母净利润1.4 亿元，同比+93%，环比+29%；扣非归母净利润1.4亿元，同比+105%，环比+30%；销售毛利率29.3%，同比...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 270.93KB | 5 页
3金币国海证券：国瓷材料（300285）-公司动态研究：新产品积极突破有望放量，股份回购稳步推进.PDF

国瓷材料(300285) 事件: 2024年11月4日，国瓷材料发布公告：截至2024年10月31日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份575.5万股，占公司总股本0.5772%，最高成交价为18.42元/股，最低成交价为16.81元/股，成交总金额为9999.12万元（不含交易费用）。投资要点: 2024年前三季度营收同比增长，财务费用同比增加 2024年前三季度，公司实现营业收入29.66亿元，同比增长6.42%；实现归母净利润4.82亿元，同比增长9.38%；实现...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 282.01KB | 6 页
3金币中原证券：康龙化成（300759）-季报点评：3Q业绩环比改善，CMC新签订单增速较快.PDF

康龙化成(300759) 投资要点：公司成立于2004年，主要从事药物研究、开发及生产服务，为客户提供药物发现和药物开发的全流程一体化服务。目前公司主要拥有四大业务板块分别为实验室业务、CMC服务（小分子CDMO）、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务。 2024年前三季度，公司实现营业收入88.17亿元，同比增长3.0%；归母净利润14.22亿元，同比增长24.8%；扣非归母净利润7.83亿元，同比下滑-27.7%；经调整Non-IFRS归母净利润11.07亿元，同比下滑-21.60%。...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 722.46KB | 4 页
3金币国信证券：歌力思（603808）-第三季度国内业务增长稳健，加大海外业务调整力度.PDF

歌力思(603808) 核心观点国内业务增长5.3%，海外业务拖累整体业绩表现。公司是国内高端女装品牌集团。第三季度收入同比增长1.6%至7.0亿元，归母净利润同比-238.5%至-0.4亿元。国内业务增长相对稳健，收入同比+5.3%；海外业务销售持续下滑、亏损加大，拖累整体业绩表现。公司注重品牌力建设，严控货品折扣，毛利率同比提升0.5百分点。销售费用率+6.9百分点至52.5%，管理费用率同比+1.0百分点至10.1%，主要由于海外地区刚性费用占比高、不良店铺关闭调整、以及国内直营店铺开店...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 743.73KB | 7 页
3金币国信证券：牧高笛（603908）-第三季度收入下降17%，品牌业务压力加大.PDF

牧高笛(603908) 核心观点第三季度收入下降17%，非经项收益增加致净利润增加。公司主营业务包括户外产品的自主品牌业务与OEM/ODM业务两大板块。2024第三季度收入同比下降16.8%至2.5亿元，主要受自有品牌业务下滑，尤其是大牧品牌业务影响。毛利率同比小幅提升0.2百分店至28.3%。费用率合计增加8.0百分点至27.9%，主要系公司为提升产品力、品牌力、渠道力、运营力及组织力加大投入，以及销售下滑刚性费用占比提升，销售/管理/研发费用率分别同比上升2.1/3.7/1.9百分点至11...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 745.87KB | 7 页