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公司研究

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5金币海通国际：盐津铺子（002847）-公司季报点评：品质大单品+全渠道，单三季度营收继续保持快速增长.PDF

盐津铺子(002847) 投资要点：事件：公司披露2024年三季报。2024年Q1-Q3公司实现营收38.61亿元（YOY+28.49%），实现归母净利润4.93亿元（YOY+22.8%）。24Q3单独来看，公司实现营收14.0亿元（YOY+26.2%），实现归母净利润1.74亿元（YOY+15.62%）。营收利润均高速成长。24Q1-Q3来看，营收毛利端，受益于聚焦七大核心品类，多个渠道、多个品类实现快速发展，公司营收同比上升28.49%，毛利率同比下降2.62pct（主要系公司渠道结构和...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.99MB | 12 页
5金币海通国际：瑞联新材（688550）-2024Q3净利润实现快速增长，参股出光布局OLED发光材料.PDF

瑞联新材(688550) 投资要点：公司持续专注于研发、生产和销售专用有机新材料，产品包括显示材料、医药产品、电子化学品等新材料。公司显示材料产品分为OLED材料、液晶材料，广泛应用于电视、智能手机、电脑等终端显示器领域；医药产品包括创新药中间体和原料药；电子化学品主要产品包括半导体光刻胶单体、TFT平坦层光刻胶、膜材料中间体和聚酰亚胺单体等，终端应用领域主要为显示面板和半导体。公司已与包括Merck、JNC、Dupont、LG化学、全球知名药企Chugai、阿斯利康在内的海内外客户建立合作关...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.01MB | 12 页
5金币海通国际：盛科通信（688702）-毛利率延续优异表现，期待新品放量.PDF

盛科通信(688702) 投资要点：毛利率延续同比优异表现。公司前三季度营收8.08亿元，同比-7.95%，其中24Q3单季度营收2.75亿元，同比+17.69%、环比-0.94%；前三季度毛利率38.95%，同比+4.69pct，24Q3单季度毛利率41.82%，同比-0.17pct、环比+4.79pct。研发团队扩充，加大高端芯片投入。公司持续保持产品的研发投入，扩充研发团队，持续加大高端领域芯片研发投入，同时将成熟交换芯片进行裂变和演进，因此费用率有所增长。24Q3销售、管理、财务、研...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.87MB | 13 页
5金币海通国际：红旗连锁（002697）-国资入主，强强联合，夯实长期发展.PDF

红旗连锁(002697) 投资要点：事件：公司公告，曹世如女士、曹曾俊先生、永辉超市与商投投资协议转让股份已于2024年11月11日完成过户登记手续，权益变动完成后，商投投资持股16.91%、控制表决权比例为21.32%，公司控股股东变更为商投投资，公司实控人变更为四川省国资委。我们认为，公司2023年自由现金流4亿，2024/9/30账面现金18亿，账面现金充足、现金流充沛可支持未来分红（23年分红比例30%、股息率2%）。国资入主，强强联合，夯实长期发展。四川便利超市龙头，稳健成长。红...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.62MB | 16 页
5金币海通国际：菜百股份（605599）-公司季报点评：产品结构致毛利率降1.8pct，华北外区域收入同比增186%.PDF

菜百股份(605599) 投资要点：菜百股份发布2024第三季度业绩：1-3Q24公司实现营收153.45亿元，同比+24.06%，实现归母净利润5.54亿元，同比-6.32%，实现扣非归母净利润5.25亿元，同比-3.14%。2024三季度实现营收43.6亿元，同比+8.7%，归母净利润为1.54亿元，同比-14%，扣非归母净利润为1.39亿元，同比-10.82%。简评及投资建议 3Q24收入同比增8.7%，产品结构致利润率承压。1-3Q24公司实现营收153.45亿元，同比+24.06%...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.94MB | 11 页
5金币海通国际：萤石网络（688475）-公司季报点评：营收稳健增长，积极布局清洁机器人市场.PDF

萤石网络(688475) 投资要点：萤石网络发布2024Q3季报：公司Q3营业收入13.79亿元，同比+12.70%；实现归母净利润0.93亿元，同比-34.87%。前三季度累计来看，公司实现营收39.63亿元，同比12.93%；实现归母净利润3.75亿元，同比-6.69%。公司由于受到产品结构调整、原材料成本上升和外部竞争加剧等因素影响，毛利率有所下降，同时因积极布局家用和商用清洁机器人等新品市场及拓展电商和新零售渠道，致使各项费用投入有所增加，导致净利润有所下滑。盈利能力方面，公司Q...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.96MB | 11 页
5金币海通国际：重庆百货（600729）-公司季报点评：短期经营承压，马消稳健增长.PDF

重庆百货(600729) 投资要点：重庆百货发布2024年三季报。2024年三季度实现收入40.24亿元，同比下降12.96%；归母净利润2.11亿元，同比下降12.43%；扣非归母净利润1.96亿元，同比下降9.12%。摊薄EPS为0.48元；加权平均净资产收益率3.03%。简评及投资建议。 1.2024年三季度收入同比下降12.96%。1-3Q24收入130亿元，同比下降12%，其中3Q收入40.24亿元，同比下降12.96%。3Q收入下降主要受消费环境疲弱、重庆持续高温及阶段性限电影响...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.05MB | 12 页
3金币东兴证券：翰博高新（301321）-公司2024年三季报业绩点评：前三季度收入增长14.03%，开拓车载Mini-LED领域.PDF

翰博高新(301321) 事件： 2024年10月31日，公司发布2024年三季度报告：公司2024年前三季度实现营业收入6.52亿元，同比增长14.03%；归母净利润为-9909.23万元，同比下降229.47%。点评：公司前三季度收入增长14.03%，Q3单季度毛利率环比有所改善，新建产能投资项目拖累业绩。2024年前三季度公司营收同比增长14.03%，毛利率为10.67%，同比降低3.74pct；从单季度来看，公司3Q24毛利率为10.25%，环比增加0.80pct，毛利率环比有所改善...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 401.61KB | 7 页
8金币国信证券：东方电子（000682）-电网二次设备老牌企业，配网与数智化带来新机遇.PDF

东方电子(000682) 核心观点电力自动化老牌企业，海外业务布局领先。公司是国内电网二次设备老牌企业，实控人为烟台市国资委，业务覆盖电力系统全环节；已形成智能配用电、调度及云化、输变电自动化、新能源及储能、综合能源及虚拟电厂、工业互联网与智能制造六大业务板块。公司产品已输出到印度、东南亚、南亚、中亚、中东以及非洲等多个国家和地区。配网新一轮投资蓄势待发，变压器、开关有望成为改造重点。“十四五”以来，我国分布式能源、充换电设施、用户侧储能和电力市场化快速发展，配网承载能力面临挑战。2023年...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 4.69MB | 49 页
3金币国信证券：兆易创新（603986）-外延收购补齐产品矩阵，内生增强汽车MCU与存储产品.PDF

兆易创新(603986) 核心观点 3Q24营收利润同环比增长。公司主要产品包括存储器、微控制器和传感器；其中存储器分为SPINOR、SLCNAND和DRAM，微控制器包括ARM核和RISC-V开源内核，传感器包括触控和指纹识别芯片。3Q24公司实现营收20.41亿元(YoY+42.83%，QoQ+2.97%)，归母净利润3.15亿元(YoY+222.55%，QoQ+0.93%)，扣非归母净利润3.04亿元(YoY+367.35%，QoQ+4.94%)，毛利率41.77%(YoY+5.4pct，...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 571.26KB | 5 页