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公司研究

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3金币天风证券：口子窖（603589）-产品迭代期结构阶段性承压，Q3业绩略低于预期.PDF

口子窖(603589) 事件：2024Q1-3年公司收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为43.62/13.11/12.66亿元（同比-1.89%/-2.81%/-4.89%）；2024Q3公司收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为11.95/3.62/3.37亿元（同比-22.04%/-27.72%/-32.34%）。 Q3白酒消费需求偏弱，公司收入端季度承压。2024Q3公司白酒业务收入11.72亿元（同比-22.77%），其中：高档白酒/中档白酒/低档白酒营业收入11.39/0.13/0....

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 669.3KB | 3 页
3金币西南证券：恒顺醋业（600305）-2024三季报点评：Q3收入小幅改善，盈利能力持续提升.PDF

恒顺醋业(600305) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现收入15.3亿元，同比-6.5%，实现归母净利润1.2亿元，同比13.1%；其中24Q3实现收入5.3亿元，同比+5.6%，实现归母净利润0.26亿元，同比+80%。酱类产品增长良好，食醋和酒类产品维持平稳。分产品看，前三季度醋类/酒类/酱类产品分别实现收入9.8/2.6/1.4亿元，同比分别-5.2%/+2.2%/-10.1%；其中24Q3醋类/酒类/酱类产品增速分别为-0.3%/+0.2%/+26.1%。主业食...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 1.11MB | 5 页
3金币西南证券：索菲亚（002572）-2024年三季报点评：经营暂时承压，期待国补提振需求.PDF

索菲亚(002572) 投资要点业绩摘要：公司发布2024年三季报，24年前三季度公司实现营收76.6亿元，同比-6.6%；实现归母净利润9.2亿元，同比-3.2%；实现扣非净利润8.7亿元，同比-3.6%。单季度来看，Q3公司实现营收27.3亿元，同比-21.1％；实现归母净利润3.6亿元，同比-21.2%；实现扣非后归母净利润3.4亿元，同比-21.7%。受终端需求疲软影响，业绩暂时承压。提质增效效果持续，盈利能力保持稳健。24年前三季度，公司整体毛利率为35.8%，同比+0.2pp，系...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 1.17MB | 7 页
3金币天风证券：老白干酒（600559）-产品结构持续升级，净利率提升逻辑持续兑现.PDF

老白干酒(600559) 【业绩】2024Q3公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为16.18/2.52/2.40亿元（+0.26%/+25.17%/+22.51%）。次高端增速较好，结构升级仍持续。 24Q3公司100元以上/100元以下（含100元）产品收入分别为7.91/8.21亿元（+9.95%/+2.29%）。24Q3百元以上产品收入占比持续提升，部分因为24Q3结构较高的武陵酒增速优秀，24H1优化低质量经销商后，Q3环比增速较优。河北大本营表现稳健，湖南市场增速较优。 ...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 674.83KB | 3 页
3金币华安证券：湖南裕能（301358）-新产品逐步上量，盈利有望逐季好转.PDF

湖南裕能(301358) 主要观点： 24Q3业绩短期承压，有望逐季好转 24年Q3公司实现营收50.98亿元，同比-54.28%，环比-18.59%。24年Q3实现归母净利润1.01亿元，同比-66.56%，环比-56.01%；实现扣非归母净利润0.96亿元，同比-65.18%，环比-58.05%。24年前三季度，公司磷酸盐正极材料的销售数量47.61万吨，较上年同期增加29.57%，其中应用在储能领域的产品销售占比约39.6%，新产品CN-5系列及YN-9系列约在公司产品销量占比约19.76...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 435.99KB | 4 页
3金币天风证券：凯立新材（688269）-收入下滑利润同比修复，投资HNBR进军新材料领域.PDF

凯立新材(688269) 事件：凯立新材发布2024年三季报，公司前三季度实现营业收入11.43亿元，同比-14.7%，实现归母净利润6404.08万元，同比-34.5%，其中第三季度实现营业收入3.31亿元，同比-10.7%，环比-34.84%，实现归母净利润1726.47万元，同比+163.1%，环比-51.06%。收入同环比下滑，费用和减值影响整体利润，毛利率有所恢复，预计与公司销售/加工业务变动有关公司第三季度营业收入同比、环比分别-10.7%/-34.84%，在收入同环比下滑基础上...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 700.39KB | 3 页
5金币天风证券：成都银行（601838）-“成渝经济圈”时代红利成就西部城商龙头.PDF

成都银行(601838) 成都银行——具有深厚地方国资背景的城商银行，专注于对公政信业务，在成渝经济圈中扮演着西部龙头的角色。近年来，企业充分把握区位战略升级的时代红利，迅速扩张成为西部首家资产达到“万亿级”的银行，资产状况健康优异，发展势头稳健强劲。在成渝地区升级成为国家级经济建设战略的背景下，成都银行已经成功跻身城商行头部之一，在推动地方经济方面注入了强大的金融支持。我们为什么看好成都银行？理由一：四川成都地区经济发展未来广阔自2020年成渝双城经济圈升级为国家级战略，在各项政策扶持下...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 2.19MB | 25 页
3金币东吴证券：水井坊（600779）-业绩符合预期，经营平稳过渡.PDF

水井坊(600779) 投资要点事件：公司公告前三季度业绩，24Q1~Q3实现营收37.9亿元，同比+5.6%，归母净利润11.3亿元，同比+10%，24Q3营收20.7亿元，同比+0.4%，归母净利润8.8亿元，同比+7.7%。 Q3平稳过渡，新财年实现顺利开局。24Q3公司酒类业务收入20.4亿元，同比+0.3%，量价分别同比+4%/-4%。1）分产品看，24Q3高档/中档白酒分别实现收入19.4/1.0亿元，分别同比-2.0%/+87.2%，毛利率同比+1.4pct/-1.8pct。20...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 635.07KB | 5 页
5金币浦银国际证券：华虹公司（688347）-三、四季度基本面持续改善.PDF

华虹公司(688347) 我们重申华虹的“买入”评级。调整华虹2024年/2025年盈利预测，上调华虹半导体（1347.HK）目标价至27.7港元，潜在升幅19%；上调华虹公司（688347.CH）目标价至人民币55.2元，潜在升幅21%。重申华虹的“买入”评级：华虹三季度毛利率环比增长1.7个百分点，我们预计四季度毛利率有望继续环比改善。公司看到整体的半导体需求处于复苏。其中，公司的三季度逻辑与射频收入同比大增54.4%，模拟与电源管理收入同比增长21.8%。这些下游需求的增长有望在明年延续...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 1.26MB | 10 页
3金币国海证券：上能电气（300827）-2024年三季报点评：利润端表现亮眼，全球化布局按下加速键.PDF

上能电气(300827) 事件: 上能电气2024年10月29日公告2024年三季度报告：2024年前三季度，公司实现营收31亿元，同比-7%；归母净利润3.0亿元，同比+45%；扣非归母净利润3.0亿元，同比+51%；销售毛利率25.3%，同比+5.8pct；销售净利率9.8%，同比+3.5pct。其中，2024Q3，营收11.4亿元，同比+1%，环比-6%；归母净利润1.4 亿元，同比+93%，环比+29%；扣非归母净利润1.4亿元，同比+105%，环比+30%；销售毛利率29.3%，同比...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-08 发布 | 270.93KB | 5 页