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公司研究

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3金币国金证券：中航重机（600765）-成为安吉精铸第一大股东，整合航发铸造核心资产.PDF

中航重机(600765) 事件 11月27日，中航重机发布公告，竞拍取得安顺工投持有安吉精铸3.472%股权，评估值为5721.32万元，成交价为4984.924万元。本次竞拍及受让中航产投持有安吉精铸7.81%股权完成后，公司最终将持有安吉精铸24.77%股权，成为安吉精铸第一大股东。点评对标海外航空铸造龙头Howmet，航发铸造市场空间广阔：Howmet是国际上最早生产航空发动机结构铸件的公司之一，能够生产叶片、机匣、热端部件等航空发动机结构铸件，2023年营收66亿美元，净利润7.65...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-28 发布 | 909.06KB | 4 页
3金币华鑫证券：贵州茅台（600519）-公司事件点评报告：渠道深度多元化，六大体系国际化.PDF

贵州茅台(600519) 事件 2024年11月27日，公司召开2024年第一次临时股东大会。投资要点中期分红已实施，回购股份用于注销根据公告，11月初公司已实施首次“中期分红”，将向股东派发现金每股23.882元（含税）、累计派发现金300.01亿元（含税）。此外，将回购约30亿-60亿元股份用于注销。十大渠道齐发力，六大体系国际化公司围绕“供需适配”，从两块入手。其中自营体系包括自营公司、i茅台和大客户，接下来发力“私域渠道”；在社会渠道包括经销、商超、百货、餐饮、烟草、电商等发力...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-28 发布 | 304.34KB | 4 页
10金币浦银国际证券：恒瑞医药（600276）-创新药迈入收获期，国际化加速前行.PDF

恒瑞医药(600276) 创新药收入强劲增长成为推动公司业绩增长的强大引擎。此外，公司国际化加速前行，创新药出海交易亦有望成为稳定的收入贡献来源。首次覆盖给予“买入”评级，目标价人民币61元。创新转型成功，创新药收入持续推动公司业绩增长。作为国内制药行业龙头，公司近年来集采风险基本出清，创新转型成功，创新药收入强劲增长（2023/1H24分别实现22%/33%同比增长），成为推动公司业绩增长的强大引擎。截至1H24，创新药约占公司收入46%左右。目前公司累计有17款创新药物获批。展望未来，随着...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-28 发布 | 1.84MB | 77 页
3金币东吴证券：今世缘（603369）-理性务实，稳扎稳打.PDF

今世缘(603369) 投资要点事件：近期公司举办2024年第一次临时股东大会，会后公司就经营目标、产品布局、省内外发展规划等市场关心的问题进行分析解答，我们总结反馈要点如下：理性制定经营目标，质量与份额优先。2024年受外部环境影响，白酒动销表现有所承压，中秋国庆需求偏淡。伴随9月下旬政策组合拳密集推出，需求最差时点或已过去，消费有望边际回暖，公司在此窗口期亦会蓄势整固、稳扎稳打。展望2025年，面对宏观环境的不确定性，公司会客观制定增速目标，强调以基本面良性、市占率提升为首要要求，会更好...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-28 发布 | 545.36KB | 3 页
5金币上海证券：潍柴动力（000338）-重卡动力国内领跑，多业务协同打开业务增长新空间.PDF

潍柴动力(000338) 投资摘要深耕发动机领域二十余年，以内燃机为中心，多元化布局全面发展。公司主营业务涵盖动力系统、商用车、农业装备、智慧物流等板块，拥有潍柴动力发动机、陕汽重卡、潍柴雷沃智慧农业、法士特变速器、汉德车桥等国内外知名品牌。潍柴净利与重卡行业销量有较高的关联度，随着海外并购多元发展成果逐步显现，2023年开始净利增速显著强于行业销量和营收增速。2023年营收和净利重回正轨，24H1营收保持稳定，净利持续高增长。24Q1-Q3公司营收1619.54亿元，同比+0.98%；归母净...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-28 发布 | 1.43MB | 28 页
5金币中国银河：吉冈精密（836720）-公司深度报告：深耕精密铸造，客户导入+海外布局迎成长.PDF

吉冈精密(836720) 吉冈精密：国内精密铸造核心企业，“汽车+电子电器”双轮驱动。公司深耕精密金属零部件领域二十余载，产品涵盖汽车与电子电器等零部件，定制化程度较高，主要应用于车身主体结构、车载主机系统、动力及制动系统、电动工具、清洁电器、通讯设备等，2021年11月北交所上市。2023年公司实现营业收入4.58亿/+14.4%、归母净利润0.43亿/-29.6%，2024Q1-Q3实现营业收入3.97亿/+19.2%、归母净利润0.44亿/+36.1%。2024年前三季度铝锭等原材料价格涨...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-28 发布 | 6.73MB | 26 页
5金币万联证券：邮储银行（601658）-深度报告：聚焦稳健发展经营韧性不断增强.PDF

邮储银行(601658) 投资要点: 储蓄代理费率再次调整：以2023年代理网点日均存款余额计算，综合费率下降约16BPS，节约储蓄代理费150.6亿元。费率调整方案通过后，将从2024年7月1日起执行，测算对2024年/2025年净利润贡献约为70亿元/140亿元。存款优势助力邮储银行业务快速发展：储蓄代理模式助力邮储银行存款增长保持高位。截至2024年6月末，邮储银行的存款占总负债的比重达到96.5%。个人存款占存款的比重为88.9%。较高的个人存款占比，使得个人银行业务的收入贡献度持续保...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-28 发布 | 1.21MB | 19 页
3金币山西证券：梅花生物（600873）-拟跨境收购协和发酵部分资产，丰富产品管线，迈向出海征途.PDF

梅花生物(600873) 事件描述 11月23日，梅花生物发布《关于跨境收购业务与资产并签署〈股份及资产购买协议〉的公告》。公司拟以105亿日元（折合人民币约5亿元）收购日本麒麟控股全资子公司协和发酵旗下的食品氨基酸、医药氨基酸及母乳低聚糖（HMO）业务及资产。标的范围包括：a）协和发酵上海工厂、泰国工厂及海外其他生产经营实体的全部股权及下属资产，包括土地、房产、生产设备及相关医药产品认证；b）不低于156亿日元的存货和正常水平的运营资本；c）十余种医药氨基酸的菌种及相关知识产权，包括精氨酸、组...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-28 发布 | 437.91KB | 5 页
3金币山西证券：华翔股份（603112）-Q3业绩稳健增长，汽车零部件规模化发展可期.PDF

华翔股份(603112) 事件描述公司发布2024年三季报：报告期内，公司实现营业收入27.87亿元，同比增长18.45%；实现归母净利润3.41亿元，同比增长21.18%；实现扣非归母净利润3.05亿元，同比增长22.60%。2024Q3，公司实现营收8.57亿元，同比增长4.75%；归母净利润1.10亿元，同比增长4.82%；扣非后归母净利润0.97亿元，同比增长4.44%。业绩基本符合预期。事件点评报告期内，公司毛利率同比下降2.55pct至22.17%，主要受到电费补贴及其在财报口...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-27 发布 | 424.63KB | 5 页
5金币开源证券：招商积余（001914）-公司深度报告：央企物管旗舰规模壮大，降本增效助力盈利修复.PDF

招商积余(001914) 物管规模持续扩张，非住赛道拓展稳健，维持“买入”评级招商积余背靠招商局集团，关联方市占率和布局能级提升，非住赛道拓展稳健，坚持“大物管”、“大资管”战略。伴随资产结构调整及一系列降本增效措施，盈利能力底部回升趋势明显，未来业绩有望持续释放。我们新增盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为8.44、9.20、10.83亿元，EPS分别为0.80、0.87、1.02元，当前股价对应PE为13.6、12.5、10.6倍，维持“买入”评级。物管业态多元化，非住地位...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-27 发布 | 3.15MB | 25 页