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公司研究

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3金币国信证券：大金重工（002487）-全年业绩高增，打造海工全链条服务能力.PDF

大金重工(002487) 核心观点全年业绩中值同比增长137%，海外海风量利齐增。公司发布2025年度业绩预告。2025年公司预计实现归母净利润10.50-12.00亿元，中值11.25亿元，同比+137.40%；扣非净利润10.50-12.00亿元，中值11.25亿元，同比+159.85%。公司海外海风交付规模实现快速增长，更高的产品建造标准带来更高的附加值。此外，公司通过提供装备建造、运输、本地化安装等系统化服务提升业务附加值，推动公司盈利水平同比显著提升。四季度业绩中值2.4亿元，同比...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 737.28KB | 7 页
3金币华源证券：天工股份（920068）-钛加工材领军企业，消费电子需求提升+钛合金粉末新布局有望驱动长期增量.PDF

天工股份(920068) 投资要点：公司：钛加工材料国家级“小巨人”，2025Q1-Q3营收4.5亿元。公司主要从事钛及钛合金材料的研发、生产与销售，是国家级专精特新“小巨人”企业，将原材料海绵钛与其他金属元素通过配比、熔炼、锻造及各种精加工工序，制作成能最大程度发挥钛及钛合金材料技术性能的产品，且从粗加工逐步向精加工、深加工转型，拓展消费电子行业、3D打印领域的钛合金线材等，开拓更广阔的新兴市场。2024年公司钛及钛合金产品产能达到7000吨，较为高端的线材产品收入占比达到77%。下游应用方...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 290.63KB | 4 页
3金币西南证券：新大正（002968）-经营提效与并购增利并进，迈入发展新阶段.PDF

新大正(002968) 投资要点事件：公司发布重组草案与多项说明文件，拟以发行股份及支付现金方式收购嘉信立恒75.1521%的股权，并募集配套资金，交易构成重大资产重组。并购标的嘉信立恒基本盘扎实，并表直接增厚利润体量。嘉信立恒作为零碳IFM领跑者，成立于2020年，业务覆盖全国32个省市区，客户数量2800+，服务点数量3800+，跨越180+城，服务面积2.0亿+㎡，自有员工30000+人。旗下品牌包含安锐盟、斯卡伊、杜斯曼、道威、朗杰、天纳等，客户涵盖半导体、生物制药、医疗、汽车与新能...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 1.3MB | 7 页
5金币华源证券：欧福蛋业（920371）-中国蛋制品加工引领者，B端客户和技术壁垒深厚，C端有望开启成长.PDF

欧福蛋业(920371) 投资要点：专注蛋制品二十余年，中国蛋品加工领军企业。公司主要从事蛋液、蛋粉及各类蛋类预制品研发、生产、销售，是农业产业化国家重点龙头企业。凭借优质产品与服务，与众多客户长期合作，多次保障重大赛事产品供应。整体来看，公司营业收入集中于蛋液产品，2021年开始蛋液产品盈利能力稳步提升。募投项目四川雁江生产基地项目于2025年10月开始投产，预计年新增蛋处理量约15000吨。公司2025Q1-Q3归母净利润6612.94万元（yoy+29.77%），上游原材料鸡蛋全国市场价...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 2.89MB | 23 页
8金币浦银国际证券：爱尔眼科（300015）-全球眼科龙头优势持续强化.PDF

爱尔眼科(300015) 我们首次覆盖爱尔眼科（300015.CH）给予“买入”评级和医疗服务行业首选推荐，目标价为人民币14.0元。我们看好公司作为全球领先眼科医疗服务机构的长期配置价值。目前中国民营眼科医疗服务已成长至近千亿元市场规模，约占整体眼科医疗服务市场规模四成。中国眼病患者基数庞大，其中近视患者人数超6亿，白内障患者人数约1.5亿，眼科治疗需求大。伴随健康意识的提升，眼科医疗服务市场有望稳步增长。根据Frost&Sullivan数据，2024年中国整体眼科医疗服务市场规模达2,23...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 1.77MB | 37 页
3金币太平洋证券：伯特利（603596）-L3元年EMB加速量产，人形机器人丝杠、电机打造第二增长曲线.PDF

伯特利(603596) 事件：早前国内首批L3级自动驾驶牌照开始批量发放，2026年启动L3自动驾驶商业化元年，伯特利以“XYZ+智驾辅助”智能底盘全系解决方案为核心，打造L3核心智驾供应商。另外，公司的人形机器人丝杠、电机业务有望打造第二增长曲线。 L3核心智驾供应商。伯特利持续聚焦主业，以“XYZ+智驾辅助”智能底盘全系解决方案为核心，集成电子机械制动EMB、线控制动冗余系统WCBS2.0H、DP-EPS电动助力转向、空气悬架等产品，供货量稳居行业龙头；辅助智驾前视一体机市场份额进入国内前十...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 642.81KB | 5 页
5金币中国银河：海优新材（688680）-卡位太空光伏柔性铠甲，汽车调光膜放量.PDF

海优新材(688680) 摘要： “光伏汽车”双轮驱动，打造第二成长曲线。公司正从单一的光伏胶膜供应商向“光伏汽车新材料”双主业平台转型。光伏虽处行业周期底部，但公司作为行业龙头，技术底蕴深厚，通过优化产能布局（向西部核心客户靠拢）和海外轻资产模式（技术授权）提升经营韧性，有望在行业复苏时恢复盈利。持续加快汽车新型膜产业化进程，打造新增长曲线。汽车产品矩阵持续丰富，主要产品包括PDCLC智能调光膜、AXPO轻量化环保皮革（小批量供应）和PVE玻璃封装胶膜（车企验证阶段）。2030年中国乘用...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 4.55MB | 18 页
5金币中国银河：财富趋势（688318）-深度报告：通达信老牌焕新，乘金融科技新势.PDF

财富趋势(688318) 通达信老牌焕新，拥抱金融科技新机遇：财富趋势以自主品牌“通达信”为核心，成立于1995年，是国内老牌的证券软件企业。商业模式以B2B为主，为超过90%的证券公司提供行情交易系统软件及维护服务，先发优势稳固。2024年，公司实现营业收入3.89亿元，归母净利润3.04亿元，毛利率为85.98%，财务结构稳健，现金流稳定。AI赋能业务增长，B端维护服务收入占主导，C端用户规模稳步扩张。2025年H1，研发费用率提升至30.19%。 B端业务稳中有进，产品研发夯实基础：202...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 7.41MB | 27 页
3金币东吴证券：赣锋锂业（002460）-2025年业绩预告点评：锂价上涨贡献弹性，Q4业绩反转.PDF

赣锋锂业(002460) 投资要点 25Q4业绩亮眼，扣非净利略好于预期。公司预计2025年归母净利为11.0至16.5亿元，同比增153%~180%，扣非净利润为亏损6.0-3.0亿元，同比增32%~66%；其中，公司预计2025Q4归母净利润为10.7至16.2亿元，同比扭亏为盈，环比增93%~192%，中值13.5亿元，扣非净利润为3.4~6.4亿元，同环比扭亏，中值4.9亿元。公司非经常性损益主要来自：1）参股公司PLS股价上涨带来公允价值变动收益10.3亿元；2）转让子公司易储部分股权...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 460.93KB | 3 页
3金币东吴证券：雅化集团（002497）-2025年业绩预告点评：锂价上涨贡献弹性，民爆业务稳健增长.PDF

雅化集团(002497) 投资要点 Q4业绩亮眼，略好于预期。公司预告25年归母净利6.0~6.8亿元，同比增133%~164%，中值6.4亿元；扣非净利6.6~7.2亿元，同比增302%~339%。其中Q4归母净利2.7至3.5亿元，同比160至238%，环比34%~75%，中值3.1亿元；扣非净利润3.7至4.3亿，同比620%~737%，环比74%~102%。 Q4锂盐出货环比持平，涨价贡献弹性。我们预计Q4锂盐出货量2万吨，环比持平，全年合计6万吨。我们预计Q4公司锂盐预计贡献1.7-2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-01-28 发布 | 455.63KB | 3 页