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公司研究

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3金币中邮证券：中鼎股份（000887）-冷却、空悬、轻量化新业务顺利拓展，打造智能底盘头部企业.pdf

中鼎股份(000887)投资要点车用非轮胎橡胶龙头，基本盘稳健。公司起家于密封减震业务，通过海外收购拓展业务区域、进入新客户供应链、获得先进技术，目前业务覆盖中国、欧洲、美洲地区，客户覆盖大众、通用、福特、比亚迪、长城、特斯拉、蔚来等众多主机厂，构建了自己的产品、技术、客户优势及壁垒，成为国内非轮胎橡胶件龙头。冷却、空悬、轻量化打开第二成长曲线。公司通过收购TFH、AMK、四川望锦获得汽车热管理冷却管路系统、空气悬挂系统、底盘以球头为核心的轻量化系统业务，并依赖于收购资产的品牌、产品、技术及客户...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 1.63MB | 28 页
3金币中邮证券：胜利精密（002426）-复合铜箔星辰大海，不断走向新的胜利.pdf

胜利精密(002426)投资要点布局复合铜箔，切入新能源汽车锂电池业务。2019年以来胜利精密进行战略转型，积极处置各项非核心资产，聚焦消费电子和汽车零部件等核心主业。2022年9月29日，胜利精密公告计划在安徽舒城投资56亿元，建设复合铜箔、光学膜生产线。项目完成后，复合铜箔生产线总设计年产能12亿平方米，光学膜生产线总设计年产能85万平方米。公司布局复合铜箔业务等业务，成长可期。复合铜箔优势明显，有望逐步推广。复合铜箔采用铜-高分子-铜复合结构，为以高分子为基材、两侧镀铜的新型铜箔材料，基材...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 1.24MB | 20 页
5金币中邮证券：中钢天源（002057）-高速增长的“中字头”新材料企业.pdf

中钢天源(002057)多箭齐发，打造一流新材料企业目前公司主营业务为磁性材料及检验检测业务。根据“十四五”规划，公司远期计划到2025年实现营业收入80亿元，净利润7.2亿元的总体目标；同时期，大力扩产各类磁性材料，规划永磁铁氧体器件产能达到40000吨，稀土永磁器件产能达到10000吨，软磁铁氧体器件达到20000吨，金属软磁粉芯以及粉末分别达到5000吨和6600吨；金属制品产能由70000吨扩产至100000吨。可以预见，公司的新材料业务多箭齐发，有望打造一流新材料企业。四锰龙头，受益磷...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 2.13MB | 31 页
1金币中邮证券：江山股份（600389）-Q3业绩基本符合预期，新项目助力未来成长.pdf

江山股份(600389)事件描述江山股份公布2022年三季报：报告期内公司实现营业收入71.00亿元，同比+48.12%；归母净利润16.89亿元，同比+221.86%。事件点评农药传统淡季量价回落，Q3业绩符合预期。2022年Q3公司实现营收18.69亿元，同比+13.97%，环比-25.59%；实现归母净利润4.76亿元，同比+118.61%，环比-16.06%；Q3毛利率30.18%，环比+1.40pct，Q3净利率25.47%，环比+2.90pct。公司前三季度业绩高增长的原因主要系草甘...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 507.91KB | 5 页
1金币中邮证券：贝泰妮（300957）-Q3业绩稳步增长，双十一预售表现亮眼.pdf

贝泰妮(300957)事件概述：公司发布2022年三季度报：2022年前三季度公司收入28.95亿元，同比+37.05%；归母净利润5.17亿元，同比+45.62%；扣非后归母净利润4.51亿元，同比+35.48%。分季度看，2022Q3公司收入8.46亿元，同比+20.65%；归母净利润1.22亿元，同比+35.49%；扣非后归母净利润0.96亿元，同比+19.69%。Q3淡季下，公司业绩增长仍较为稳健。收入端：Q3淡季稳步增长，双十一预售表现亮眼公司Q3单季度收入增速略有放缓（22Q1/Q2...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 561.3KB | 5 页
5金币中邮证券：昭衍新药（603127）-动物资源夯实护城河，生物药引领订单高增长.pdf

昭衍新药(603127)投资要点中国药物安评行业市场规模高速增长，景气度仍维持较高水平。药物安全性评价是医药研发外包行业重要组成部分，全球及中国的药物安全性评价市场规模分别占全球及中国CRO行业市场规模的7.7%及6.1%。根据Frost&Sullivan报告，该行业全球市场规模从2015年的34亿美元增加到2019年的48亿美元，2015-2019年复合年增长率也达到9.4%，中国市场规模从2015年的1.4亿美元增加到2019年的4.2亿美元，期间复合年增长率高达31.7%；从CDE受理创新...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 2.89MB | 41 页
1金币中邮证券：东方雨虹（002271）-逆境不改龙头韧性，新规落地弹性可期.pdf

东方雨虹(002271)事件：公司发布2022年第三季度报告，2022年前三季度实现营业收入233.79亿元，同比增长3.07%；归母净利润16.55亿元，同比下降38.20%；扣非归母净利润15.22亿元，同比下降38.34%。其中，2022年第三季度实现营业收入80.72亿元，同比下降4.51%，归母净利润6.88亿元，同比下降39.65%，扣非归母净利润6.32亿元，同比下降38.15%。Q3收入小幅下滑，渠道优化与新品拓展继续发力公司2022Q1-Q3分别实现营业收入63.09/89.9...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 519.31KB | 6 页
3金币中邮证券：滨江集团（002244）-业绩大幅增长，拿地毛利率回升.pdf

滨江集团(002244)事件滨江集团(002244)发布2022年三季报，主要内容如下：2022年前三季度公司实现营业收入198.68亿元，同比减少18.69%，归母净利润20.56亿元，同比增长55.21%；归母净利润率10.35%，同比上升4.93个百分点，EPS0.66元。其中第三季度单季实现营业收入91.78亿元，同比大幅增长81.78%，归母净利润7.72亿元，同比增长1243.67%；归母净利润率8.41%，同比上升7.27个百分点，EPS0.25元。核心观点业绩大幅增长，主要原因包...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 993.56KB | 12 页
1金币中邮证券：温氏股份（300498）-猪鸡共振，Q3业绩显著改善.pdf

温氏股份(300498)事件：公司发布2022年三季报。实现营收558.61亿元，同比增19.95%；归母净利润6.86亿元，同比增长107.07%。其中3季度单季实现营收243.25亿元，同比增52.61%；净利润42.09亿元，同比增158.43%。养殖景气度反转，公司三季度扭亏为盈。点评：生猪：量价起升。1）从价格来看，Q3公司生猪平均售价为22.67元/公斤，环比Q2大幅上涨48.2%。2）从量上看，1-3季度公司出栏生猪1241.87万头，同比增长38.4%；其中Q3出栏441.3万头...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 504.11KB | 4 页
1金币中邮证券：中鼎股份（000887）-再获空悬大单，在手订单达347.5亿.pdf

中鼎股份(000887)事件公司10月25日公告，安徽安美科近期收到客户通知，公司成为国内某头部自主品牌主机厂新平台项目三款车型空气悬挂系统供给单元总成产品的A点供应商。本次项目生命周期为5年，生命周期总金额约为13亿元。点评：在手订单充足，业绩兑现确定性强。公司当前在手订单达347.5亿元，其中底盘轻量化140亿元，空气悬挂85.7亿元（国内68.9+海外16.8），冷却系统121.8亿元。按照5年生命周期，对应年化收入69.5亿元，占2021年收入的55.24%，对应年化利润约8.3亿元，占...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 495.68KB | 5 页