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3金币开源证券：电子行业周报：国内封测厂迎来大扩产，美光业绩超预期.PDF

市场回顾：海外科技股整体下跌，A股半导体强势领涨本周（2026.06.22-2026.06.26）海外科技股整体下跌，A股走势较强，半导体板块领涨。具体来看，本周电子行业指数涨5.19%，半导体涨10.38%，光学光电涨7.42%，消费电子跌2.63。海外科技方面，纳斯达克本周跌4.60%、恒生科技跌7.57%，云厂商下跌较多，谷歌跌8.92%，亚马逊跌4.79%，其他个股方面，高通跌16.24%，应用光电跌16.16%，英伟达跌8.62%，阿斯麦尔跌7.00%。行业速递：苹果多系产品涨价，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 495.53KB | 3 页
5金币开源证券：海外科技行业周报：GPT5.6性能提升、价格带下移，有望带动微软Azure增长加速.PDF

AI需求从训练逐步转向推理，供给端电力、内存等要素成本及供应偏紧，盈利端仍需依赖自研芯片及规模杠杆实现改善，新增需求及估值溢价向具备GPU/TPU/ASIC异构算力、模型能力、积压订单可见性及资本开支投入能力的公司扩散。全球云厂商资本开支高增逻辑持续验证，AI算力基础设施建设仍处于加速通道，但市场对于巨额资本开支的回报周期存疑。上游硬件因订单确定性强、业绩可验证性高，中长期景气逻辑并未破坏；下游云服务与应用端则因资本开支强度远超收入增速，短期盈利承压引发估值收缩。建议关注充分受益长尾客户需求及...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 1.49MB | 13 页
8金币开源证券：煤炭行业周报：煤矿限产库存持续去化，旺季升温筑牢煤价支撑.PDF

本周要闻回顾：煤矿限产库存持续去化，旺季升温筑牢煤价支撑动力煤：截至6月26日，秦港Q5500动力煤平仓价为835元/吨，周环比下跌28元/吨，各坑口价格弱稳运行。南方梅雨季节降雨频发，短期压制火电日耗。待梅雨期结束后，高温天气将逐步到来，行业进入传统用电旺季，电厂日耗存在回升预期；叠加厄尔尼诺气候扰动，气温升高将抬升火电耗煤需求，用电刚需将对煤价形成有力支撑。焦煤：截至6月26日，京唐港主焦煤报价2200元/吨，周环比持平；吕梁主焦煤报价1900元/吨，周环比下跌10元/吨，焦煤现货延续强势...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 3.26MB | 30 页
5金币东吴证券：非银金融行业跟踪周报：券商/保险中报展望乐观，或将驱动估值修复.PDF

投资要点非银行金融子行业近期表现：最近5个交易日（2026年06月22日-2026年06月26日）非银金融各子板块中仅证券行业跑赢沪深300指数。证券行业上涨5.42%，保险行业下跌3.13%，多元金融行业下跌4.07%，非银金融整体上涨2.74%，沪深300指数下跌1.48%。证券：交易量环比小幅下滑；监管叫停跨境TRS新增业务。1）6月交易量环比小幅下滑。截至6月26日，6月日均股基交易额为35843亿元，较上年6月增长123.27%，较上月下滑3.10%。截至6月25日，两融余额303...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 846.49KB | 15 页
10金币中导光电设备股份有限公司科创板IPO上市招股说明书.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 5.26MB | 301 页
10金币伊莱特能源装备股份有限公司沪主板IPO上市招股说明书.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 10.39MB | 462 页
5金币信达证券：下半年美元指数何去何从-260628.PDF

全球流动性已触及紧缩区间。中东地缘冲突引发的通胀已成为本轮全球央行货币政策转向的驱动力，在地缘输入型通胀压力下，欧日再紧缩政策已相继落地，美国重启加息亦成为市场主流预期。CFR全球货币政策追踪指数覆盖全球54个经济体，以加权方式测算整体货币政策立场。根据CFR的全球货币政策追踪指数显示，今年Q2全球货币政策追踪指数已经微幅破零，触及紧缩区间。美国历次加息时段内，美元指数较少进入持续的单边趋势。回顾近几轮美联储加息周期，我们发现，在加息周期内，美元指数较少进入持续的单边趋势，往往陷入震荡。只有1...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 1.21MB | 12 页
5金币国金证券：通信行业研究：OpenAI联合博通推出自研推理芯片，豆包发布2.1Pro模型.PDF

通信周观点： 1）台积电7nm到2nm全线先进代工工艺将统一上调价格，幅度约5%-10%，苹果、英伟达、AMD等主要大客户均面临成本压力，相关产品或将随之涨价。AI需求持续旺盛，先进制程产能供不应求。2）亚马逊计划到2030年在印度追加投资130亿美元，用于扩展AI和云基础设施。全球云服务巨头资本开支持续高企，数据中心及服务器产业链需求确定性增强，利好整个服务器行业。3）OpenAI与博通联合推出首款专属AI推理芯片Jalapeño，专为LLM推理任务设计，从设计到流片仅历时九个月，每瓦性能“大...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 1.65MB | 12 页
5金币国金证券：黑色金属周报：淡季需求承压，原料支撑分化.PDF

行情综述：行业概况：本周黑色系延续偏弱震荡，成材价格普遍下移，原料端表现分化。钢材方面，淡季需求和雨热天气继续压制终端成交，五大材库存虽小幅去化，但去库斜率偏缓；供给端247家钢厂日均铁水升至242.95万吨，仍处年内高位，钢厂盈利率回落至51.08%，高供应与利润收缩并存。原料端，焦炭第八轮提涨落地后继续上行弹性减弱，焦煤供给扰动边际缓和；铁矿港口库存继续累积，PB粉价格基本持平但块矿回落。短期看，成本支撑仍在但强弱分化，钢价向上驱动不足，预计以低位震荡为主，重点关注终端成交、粗钢调控预期和...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 2.05MB | 14 页
5金币国金证券：医药健康行业研究：全球景气度共振，关注创新药板块底部反转.PDF

投资逻辑药品：近日，美股标普生物科技指数（XBI）持续走强，我们认为催化主要来自：（1）头部MNC在面临专利悬崖的背景下，兼并收购节奏提速，近期完成多笔创新药管线的并购交易；（2）美国灵活的创新药加速审评信号，利好罕见病等新药的临床研发。相比之下，中国创新药板块基本面持续改善，而估值仍处于底部区间，我们认为配置价值持续加强，具体而言：（1）-Licenseout趋势延续，核心资产的全球价值持续获得印证：国家药监局2026年3月底发布的数据显示仅2026Q1，中国创新药对外BD的交易总额已突破6...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-28 发布 | 2.54MB | 18 页