光大证券：工商银行（601398）-2021年度报告点评：盈利增速逐季回升，四大布局稳步推进

工商银行(601398)要点事件：3月30日，工商银行发布2021年度报告，全年实现营业收入9427.62亿元，YoY+6.8%，归母净利润3483.38亿元，YoY+10.3%。加权平均净资产收益率为12.15%，YoY+0.20pct。点评：盈利增速逐季提升，战略布局稳步推进。2021年，工商银行营收同比增长6.8%至9427.62亿元，归母净利润同比增长10.3%至3483.38亿元，同比增速较1-3Q21分别变动-0.2、0.1pct，盈利增速自3Q21以来逐季提升，利润总量保持全球银行业首位。拆分2021年业绩同比增速看，规模扩张、非息收入为主要贡献分项，分别拉动业绩增速15.9、5.3pct，营业费用拖累较1-3Q21小幅提升。2021年，工商银行稳步推进“扬长、补短、固本、强基”四大布局。具体看：1）扬长上，重点巩固机构、公司、结算、交易等业务优势；2）补短与协同上，重点推进个人金融、外汇业务、重点区域、城乡联动四大战略重点。其中，个人金融业务方面，2021年末，个人客户总数突破7亿户，个人金融资产总量（AUM）近17万亿元，个人贷款同比增长11.7%至近8万亿元，个人存