东吴证券：金博股份（688598）-14亿长协落地，订单饱满增厚业绩弹性

金博股份(688598)事件：金博股份9月9日晚发布公告，公司与包头美科签署《长期合作框架协议》，今日起至2023年12月31日向金博采购碳基复合材料热场约4亿元（含税）；与青海高景签署《碳碳制品采购框架协议》，今日起至2023年12月31日，向金博采购碳基复合材料热场约10亿元（含税）。投资要点长协大订单加速落地，订单饱满增厚业绩弹性2021年9月9日晚，金博公告与包头美科/高景分别签署4/10亿（含税）长期采购协议，供货周期为2021年9月9日至2023年12月31日，两个采购协议金额合计14亿元，为金博2020年收入（4.26亿元）的3.3倍，公司在手订单饱满，我们预计金博在手订单已排产至2022H2，伴随公司产能加速释放，公司在手订单将加速释放业绩弹性。长协印证行业供不应求，受硅片龙头+新进者认可彰显热场龙头地位公司已与多家硅片厂签订长期采购协议，进一步印证热场市场供不应求现状，随着一体化趋势催化硅片厂激进扩产，热场行业高景气度有望持续。包头美科为江苏环太集团光伏硅片项目，分三期建设，一期6GW，二期12GW已投产；青海高景系硅片环节新进入者，2020年底宣布投资170亿元建设