国金证券：宝钢股份（600019）-板材盈利回升，Q2业绩符合预期

宝钢股份(600019)事件公司8月27日发布2021半年报，上半年实现营业收入1852.52亿元，同比增长42.75%，实现归母净利润150.79亿元，同比增长276.74%。经营分析上半年业绩符合预期。公司Q2利润130.0亿元，创历史单季最高；上半年实现利润总额205.0亿元，同比增长253%，创上市以来同期业绩最好水平，经营业绩继续保持国内行业第一。产量方面，上半年公司粗钢产量同比增长11.8%，实现铁产量2274.0万吨，钢产量2622.5万吨，商品坯材销量2534.5万吨。分产品看，公司冷轧、热轧、钢管、长材营收贡献同比分别增加49.6%、65.6%、15.8%、38.4%。经营能力提升，硅钢业务稳步发展。上半年公司钢铁制造毛利率16.2%，同比增加6.7pcts，冷轧板、热轧板产品毛利率分别增加11.5pcts、5.7pcts。公司板材加工制造能力较强，汽车板市占率达50%以上，拥有热轧板、冷轧板产能3740万吨、1700万吨。公司亦为国内硅钢龙头，宝钢股份拥有170万吨硅钢产能，武钢拥有280吨硅钢产能，宝武合并后占据取向硅钢市场85%，在高牌号HIB上市占率更达95%