西南证券：日月股份（603218）-原材料涨价影响利润，海风占比持续提升

日月股份(603218)投资要点业绩总结：公司2021年上半年实现营业收入24.88亿元，同比增长11.34%；实现归母净利润4.69亿元，同比增长15.04%；实现扣非归母净利润4.46亿元，同比增长11.56%。风电铸件产销保持稳定，注塑机产品受益行业复苏大幅增长。公司铸件产品产销整体小幅增长，实现销量23.12万吨，较去年同期增幅为13.00%；实现产量23.46万吨，同比增长为10.71%。风电铸件产品实现营业收入20.07亿元，同比增长3.83%，产销保持稳定。注塑机产品主要下游汽车行业从2020年下半年开始快速复苏，公司注塑机产品销量同比增加53.93%，销售收入同比增长63.37%。受原材料价格快速上涨影响，2021Q2营收、毛利率有所下滑。2021Q2单季度实现营业收入12.33亿元，同比下降8.79%；综合毛利率24.66%，同比下降5.10pp。公司铸件生产的主要原材料生铁、废钢价格自2020Q3起快速上涨，2021年5月达到近年来的高点。受原材料黑色金属价格上涨影响，公司2021Q2营收、毛利率有所下滑。同时，公司将生铁结算方式由银行承兑汇票结算改为现汇方式，20