国海证券：捷佳伟创（300724）-2022年报及2023年一季报点评：在手订单高增，多点布局加速

捷佳伟创(300724)事件:捷佳伟创发布2022年报及2023年一季报：2022年公司实现收入60.05亿元，同比增长18.98%；实现归母净利润10.47亿元，同比增长45.93%；实现扣非归母净利润9.71亿元，同比增长46.98%。2023Q1公司实现收入19.31亿元，同比增长41.73%；实现归母净利润3.36亿元，同比增长23.16%；实现扣非归母净利润2.97亿元，同比增长21.55%。投资要点:受益TOPCon扩产高景气，Q1合同负债高增。2022年工艺设备实现收入49.64亿元，同比增长18.18%；自动化配套设备实现收入5.80亿元，同比下降15.02%。2023Q1公司合同负债为77.86亿元，较2022年末增长33.96%，同比增长132.08%，订单高增得到进一步验证，有望优先受益TOPCon扩产高景气。Q1毛利率承压，费用管控能力持续向好。2022年公司毛利率为25.44%，同比增长0.84pct，归母净利率为17.43%，同比增长3.22pct。2023Q1公司毛利率为22.78%，同比下降4.35pct，净利率为17.42%，同比下降2.63pct，我