东吴证券：保险Ⅱ行业点评报告：《关于适用商业健康保险个人所得税优惠政策产品有关事项的通知》点评-扩产品，优条款，激发税优健康险供需积极性

投资要点国家金融监管总局发布《关于适用商业健康保险个人所得税优惠政策产品有关事项的通知》，就扩大税优健康险险种范围等内容进行规范。原税优健康险叫好不叫座的原因分析。税优健康险于2015年5月开始试点，2017年7月推广至全国，但销售实务中，保费贡献并未充分达成此前税优政策期待的成效，主要原因总结为：1）产品较单一、多元性不强，投保人关注度不足；2）A/B/C三款示范条款开发专属产品及形态限定了险企开发积极性；3）税优额度不足，吸引力有待提升。新规变化主要分析1：产品适用范围扩大。此前税优健康险产品采取万能险方式，包含医疗保险和个人账户积累两项责任（其中医疗保险补偿自负的医疗费用；个人账户积累仅可用于退休后购买商业健康保险和个人自负医疗费用支出），尤其是个人账户的设定限制了纳税人参与积极性。《通知》不再设计标准化条款，增加保障内容，提高灵活性，仅对既往症人群设置承保要求，其他产品设计内容均交给市场主体。产品形态包括医疗保险、长期护理保险和疾病保险，有望提升客户购买积极性。新规变化主要分析2：产品管理方面充分考虑保险公司自由度和合理利润空间，《通知》有望提升险企参与税优健康险的积极性。《通