东吴证券：建筑材料行业跟踪周报：周期建材涨价去库存

投资要点水泥：水泥逆势拉涨，首推华东东北。秋季施工速度加快，水泥市场全面复苏。下半年基于旺季+灾后重建，继续看好水泥行业基本面。前期股价受地产预期波动发生回调，我们认为该趋势逐步告一段落，后续板块股价具备修复空间。相对看好华东淡旺季切换以及中南灾后重建，标的华新水泥、上峰水泥、塔牌集团、海螺水泥等。玻璃玻纤：价格稳定，需求刚性。玻璃终端需求强劲，库存在连续下降之后略有回升；玻纤市场保持平稳。受益供给端压力减轻以及需求增长，玻璃玻纤行业景气度中期回升，看好低库存前提下需求旺季推动的涨价行情，关注龙头中国巨石、长海股份、旗滨集团。消费建材：维持中期看好。中期受益后周期竣工回升以及精装房渗透率提升带来的需求双击，叠加本轮政策放松后的信用扩张，行业景气持续较长时间，集中度提升也将带来龙头溢价，关注细分市场龙头三棵树、东方雨虹、蒙娜丽莎、坚朗五金、科顺股份等。行业跟踪：行情回顾：本周建材板块上涨5.1%，领先上证综指2.3个百分点。子版块表现分化，其中玻璃制造、水泥制造和其他建材板块本周领涨。个股领涨的为南玻A、金晶科技、洛阳集团、金刚玻璃、旗滨集团等。水泥行业：东北逆势拉涨，川渝市场回涨。11