东吴证券：信捷电气（603416）-2026年中报点评：业绩符合市场预期，机器人核心零部件批量供货

信捷电气(603416) 投资要点 事件：公司发布26年半年度报告，26H1实现营收11.02亿元，同比+25.6%；归母净利润1.55亿元，同比+22.0%；扣非归母净利润1.32亿元，同比+12.5%；毛利率36.3%，同比-2.0pct；归母净利率14.1%，同比-0.4pct。其中26Q2实现营收6.37亿元，同环比+30.4%/+37.3%；归母净利润1.01亿元，同环比+24.1%/+85.1%；扣非归母净利润0.87亿元，同环比+13.9%/+95.7%；毛利率35.2%，同环比-3.2/-2.5pct；归母净利率15.8%，同环比-0.8/+4.1pct，业绩符合市场预期。 持续聚焦大客户战略、核心工控产品稳健增长：26H1公司PLC/驱动系统/人机界面业务分别实现收入3.66/5.64/1.00亿元，同比+16.6%/+30.3%/+3.5%。根据MIR，公司26Q2小型PLC/交流伺服市占率分别为11.66%/4.64%，同比+0.15/+0.75pct。公司持续推进产品高端化，PLC产品由小型向中大型拓展，新一代高性能伺服驱动系统DS6、DL6系列已推广上市，“P