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5金币开源证券：通信行业周报：Meta美光加码算力，长征十号乙首飞告捷，看好空天地AI算力大时代.PDF

Meta加码AI算力，算力中心和自研芯片双线并进 2026年7月6日，MetaCEO扎克伯格披露了公司AI基础设施的整体布局。从战略布局层面来看，Meta正在建设名为Prometheus的超1GW单一AI集群，计划2026年上线，并同步推进可扩展至5GW的Hyperion项目以及多个"titanclusters"，并宣布斥资100亿美元在加拿大艾伯塔省建设其美国境外规模最大的数据中心，电力容量1GW，整体AI基础设施资本开支达数千亿美元。Meta计划最快2026年9月量产代号为"Iris"的自研...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 1.2MB | 14 页
5金币国信证券：农化行业：2026年6月月度观察：钾肥进口增加，硫磺降价磷肥降本，草甘膦出口面临贸易摩擦.PDF

核心观点 6月钾肥进口增加，用肥淡季港口累库。我国是全球最大的钾肥需求国，而钾肥资源供给不足，进口依存度接近70%，2025年我国氯化钾产量582万吨，同比降低6%，进口量1261.4万吨，同比基本持平。6月国内氯化钾市场受供需双重挤压，推动价格逐步松动，月底百川盈孚氯化钾市场均价为3279元/吨，环比上月跌幅为0.27%，同比上年涨幅3.24%。6月国产钾开工较为稳定，盐湖生产装置依旧处于轮流检修状态，虽有缓慢恢复，但供应有限。进口钾方面，截至6月26日，港存总量约为294万吨左右（含保税区）...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 2.19MB | 27 页
3金币东吴证券：北交所定期报告：国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，长征十号乙首飞告捷-260712.PDF

资本市场新闻：1）国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》。稳妥有序关停一批具备条件的30万千瓦级及以下煤电机组，推动实施一批60万千瓦级煤电机组超（超）临界跨代升级改造。2）乌克兰袭击持续施压，IEA下调俄罗斯石油产量预测。国际能源署（IEA）2026年7月10日（周五）表示，由于乌克兰对俄罗斯能源基础设施的袭击，已下调对俄罗斯石油产量的预测。行业新闻：1）长征十号乙首飞告捷，全球首次海上网系回收验证成功。2026年7月10日，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 562.58KB | 8 页
5金币西南证券：工程机械月报：汇兑影响边际减弱，销量继续超预期.PDF

投资要点投资观点：2026年6月，工程机械景气度“淡季不淡”，“更新周期+内外需共振+涨价扩散”主线持续兑现。6月挖机销量25445台，同比增长35%（内销10898台、同比增长34%，出口14547台、同比增长36%），在传统淡季背景下内外销仍维持高增，出口增速较5月（34%）进一步小幅提速。更新周期叠加农林市政、水利及矿山需求驱动内需持续复苏，出口维持高景气。行业竞争格局从价格内卷向利润修复切换加速；叠加26Q3汇兑压力有望边际减轻，龙头业绩弹性有望释放。建议继续关注“高份额、出海强、利润...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 1.99MB | 12 页
5金币东吴证券：机械设备行业跟踪周报：推荐国产化加速&高景气的半导体设备；看好AIDC产业链液冷和燃机机会.PDF

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点：【半导体设备】关注长鑫IPO启动发行&昇腾950超节点首秀，继续看好半导体设备长鑫启动发行，国产设备受益存储扩产：7月9日长鑫披露招股意向书，初步询价日为7月13日，申购日为7月16日，从业绩预告来看2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 1.04MB | 20 页
8金币东吴证券：原油周报：美伊局势再度紧张，国际油价震荡运行.PDF

投资要点【本周观点】美伊紧张局势升级，霍尔木兹海峡通航量有所下降，也引发市场重新担忧中东地区石油长期供应能力。美方表态美伊相关技术会谈仍在持续，巴基斯坦、卡塔尔作为斡旋方积极推动双方依托谅解备忘录重回谈判轨道。后续各国政府有望重新采购原油，用于重建应急石油储备，提振原油需求。【本周相关标的涨跌幅】中石化油服（+7.0%）、中国海油（+3.4%）、中国石油（+3.3%）、中国海洋石油（+3.0%）、中国石油股份（+2.4%）、中油工程（+1.3%）、中国石化（+1.3%）、石化油服（+1.0%...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 3.12MB | 46 页
5金币华金证券：科技风格扩散何时结束？260712.PDF

投资要点复盘历史，风格扩散结束主要受强产业或政策催化、估值情绪调整充分、基本面支撑等因素驱动。（1）2013年以来共有8段风格扩散的行情。（2）补涨的行业主要受前期跌幅充分、估值情绪偏低、盈利增速较高等因素驱动。一是补涨行业在调整前一个月涨跌幅均在全行业后5名。二是补涨行业估值情绪处于低位。三是补涨行业当季盈利增速较高。（3）风格扩散结束的核心驱动因素是强产业或政策催化、估值情绪调整充分、经济基本面偏强等。一是强产业或政策催化是科技成长行业风格扩散结束的核心驱动因素。二是估值情绪调整到位也是科...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 3.84MB | 14 页
5金币东吴证券：电子行业深度报告：AI集群扩张下的光模块电芯片国产化机遇——DSP、TIA、Driver.PDF

投资要点 AI集群扩张推动数据中心互联架构由电互联向高速光互联演进，光模块电芯片价值量随之提升。铜缆在高带宽、长距离场景下受信号衰减与功耗制约，光互联凭借高带宽密度、低损耗优势成为智算中心升级的重要基础。光模块信号链由ASIC、SerDes、O-DSP、TIA、Driver分层协同。其中，Driver与TIA是信号链两端的两颗模拟放大芯片，与数字O-DSP分属两套技术栈：O-DSP按制程、算法论高下（先进工艺已至3nm），Driver/TIA则以带宽、噪声、线性度为核心，工艺分SiGeBiCMO...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 1.21MB | 17 页
5金币东吴证券：三祥科技（920195）-车用胶管主机配套与售后双轨并驱，看好液压悬架与工业管路新增量.PDF

三祥科技(920195) 投资要点三祥科技：液压制动软管国内领先，布局主机配套与售后双市场。公司以车用流体管路总成为基本盘，主要包括传统燃油车成熟管路、新能源汽车专用管路、高附加值新兴汽车管路（液压悬架管路总成）、工业流体管路四大板块，形成汽车管路为主、工业管路为辅的产品矩阵。公司生产的液压制动橡胶软管系列产品销量连续多年被中国橡胶工业协会胶管胶带分会评为“国内同行业第一”。受益于电动化与出海增量，车用胶管市场稳步扩增。车用胶管主要功能为传输各种液体（包括燃油、润滑油、制冷剂和水等）和气体，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 1.61MB | 23 页
3金币东吴证券：泉阳泉（600189）-2026年中报业绩预告点评：水业延续高增，盈利加速修复.PDF

泉阳泉(600189) 投资要点事件：公司发布26H1业绩预告，预计26H1实现归母净利润0.39亿元、同比+65.0%；其中26Q2预计实现归母净利润0.29亿元、同比+56.3%。经营重心更倾斜，矿泉水延续高增。2025年、26H1矿泉水主业收入分别同比增长22%、32%，其中销量分别同比增长34%、33%，主业延续高增，伴随同期园林木门辅业规模同比显著下滑，经营重心更向主业倾斜。1）矿泉水销量延续高增：吉林省内市场基本盘精耕细作、26H1销量预计稳健增长，辽宁市场自2025年开始进入加...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-12 发布 | 507.68KB | 3 页