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智库报告

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3金币万联证券：传媒行业快评报告：2026年H1游戏市场收入与用户规模持续增长，客户端、出海、小游戏市场表现突出.PDF

行业事件： 2026年7月30日，中国国际数字娱乐产业大会(CDEC)召开，会上发布《2026年1-6月中国游戏产业报告》。投资要点：国内游戏市场2026年1-6月市场收入与用户规模持续增长。2026年1-6月，国内游戏市场实际销售收入1884.50亿元，同比增长12.17%；游戏用户规模达到6.84亿，同比增长0.82%。市场增长主要受移动端基本盘稳固、客户端及双端互通产品表现突出，以及自研游戏海内外收入快速增长带动。从细分市场来看：（1）移动端市场稳居主导地位，长青产品及新品共同筑牢...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 442.54KB | 3 页
3金币万联证券：传媒行业跟踪报告：月之暗面全量开源KimiK3，2026年1-6月中国游戏产业报告发布.PDF

行业核心观点：上周传媒行业（申万）上涨12.81%，居市场第1位，跑赢沪深300指数14.12pct，跑赢创业板指数16.74pct。年初至今，传媒行业（申万）累计跌幅16.24%。月之暗面全量开源KimiK3。我们认为，月之暗面全量开源2.8万亿参数的KimiK3，标志着国产大模型正式从“应用层创新”迈入“底层基础设施输出”的新阶段。对国内而言，此举不仅确立了我国在开源生态中的技术主导权，更通过“全栈开源”模式大幅降低了B端企业的私有化部署与二次开发门槛，有望加速AI在制造、能源等实体经济...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 729.43KB | 7 页
3金币万联证券：人形机器人行业跟踪报告：比亚迪人形机器人“小迪”预计8月亮相.PDF

行情回顾：上周人形机器人板块指数跑赢上证指数、沪深300指数和机械设备指数。上周人形机器人板块指数上涨4.58%，上证指数上涨0.47%，沪深300指数下跌1.31%，申万机械设备指数下跌0.80%，人形机器人板块指数跑赢上证指数4.11个百分点，跑赢沪深300指数5.89个百分点，跑赢申万机械设备指数5.38个百分点。 2026年初以来，人形机器人板块指数跑输上证指数、沪深300指数和机械设备指数。2026年初至2026年7月31日，人形机器人板块指数下跌16.18%，上证指数下跌3.44%...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 684.74KB | 8 页
5金币万联证券：电力设备行业跟踪报告：《工业绿色低碳发展“十五五”规划》发布，统筹推进绿色低碳产业.PDF

行业核心观点： 2026年7月31日当周，申万一级行业电力设备指数上涨1.60%，沪深300指数下跌，板块表现强于大市。2026年以来，电力设备行业下跌9.55%，沪深300指数下跌0.90%，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026年7月31日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电机、风电设备、电池、电网设备板块分别上涨7.83%、4.03%、2.67%、1.88%，整体表现较好。光伏设备、其他电源设备板块分别下跌1.47%、2.72%，整体有所回调。材料价格方面，碳酸锂、三元正极材料价...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 848.02KB | 10 页
3金币万联证券：电子行业跟踪报告：MLCC龙头厂商宣布涨价，消费级订单外溢效应或显现.PDF

行业核心观点：上周申万电子指数下跌8.77%，跑输沪深300指数和创业板指数。村田、三星电机、太阳诱电三大日韩厂MLCC出货同步创下近五年单月新高，在AI旺盛需求下，其消费级订单持续外溢。三星电机近日已向销售合作伙伴发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%，日本太阳诱电同样也已经发出涨价通知。存储市场方面，三星电子及SK海力士业绩表现较好，需求及订单指引仍较为积极。我们认为国产算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 961.74KB | 8 页
5金币万联证券：社会服务行业2026Q2基金持仓分析报告：重仓比例环比回落，资金虹吸效应突出.PDF

投资要点：社服行业重仓比例环比下滑。根据2026Q2基金重仓持股数据（本文剔除港股标的），社会服务行业重仓基金222家，环比减少152家，持股总市值为35.92亿元，环比减少24.44亿元；重仓比例为0.04%，环比-0.03pct。在31个申万一级行业中，社服重仓比例排名为第29位，较上一季度下滑2位，仍处于全行业尾部。相较于历史水平，社服行业当前重仓比例远低于5年均值（0.22%），有较大的反弹空间。分板块：除旅游景区板块维稳外，其余子板块小幅回落。酒店餐饮重仓比例自2025Q3触底后持...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 1022.05KB | 10 页
3金币万联证券：通信行业跟踪报告：海内外算力投入形成共振，卫星互联网加速规模化部署.PDF

行业核心观点：上周沪深300下跌1.31%，创业板指下跌3.93%，申万通信行业指数下跌10.39%，分别跑输沪深300和创业板指9.07和6.45个百分点，在申万各一级行业中排名第31位。上周，亚马逊、Alphabet、微软和Meta云业务延续高增长，并进一步上调或维持高位资本开支，四家巨头2026年资本开支总和预计高达约7500亿美元，但大规模AI基础设施建设已显著压制自由现金流。近日，国家发展改革委召开7月份新闻发布会，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅称，今年上半年“十五五”...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 792.38KB | 7 页
5金币兴业证券：火电：议价能力、折旧及现金流等多方面持续改善.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 1.02MB | 27 页
3金币万联证券：万联晨会-260805.PDF

核心观点【市场回顾】本周一，A股三大股指小幅下跌，上证指数下跌0.59%报3809.66点，深证成指下跌0.96%，创业板指下跌1.24%。两市A股成交额2.01万亿元人民币，约4000股上涨。申万行业方面，综合、环保行业涨幅居前，电子、建筑材料行业跌幅居前；概念板块方面，共享单车、光热发电概念涨幅居前，国家大基金持股、中芯国际概念跌幅居前。港股方面，恒生指数涨0.48%，恒生科技指数涨0.96%。海外方面，美国股市三大股指全线收涨，道指涨1.32%，标普500指数涨1.48%，纳指涨2.1...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 867KB | 9 页
3金币万联证券：万联晨会-260805.PDF

核心观点【市场回顾】本周二，A股三大股指全线收涨，上证指数上涨0.33%报3822.28点，深证成指上涨3.25%，创业板指上涨5.64%。两市A股成交额2.23万亿元人民币，约3600股上涨。申万行业方面，通信、电子行业涨幅居前，银行、食品饮料行业跌幅居前；概念板块方面，智能电网、物联网概念涨幅居前，高股息精选、大豆概念跌幅居前。港股方面，恒生指数下跌0.60%，恒生科技指数涨0.21%。海外方面，美国股市三大股指全线收涨，道指涨1.71%，标普500指数涨1.79%，纳指涨2.59%。欧...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-05 发布 | 538.66KB | 6 页