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智库报告

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3金币世纪证券：装备制造行业周报（7月第5周）：磷酸铁锂出口量价齐升.PDF

市场行情回顾：上周5个交易日机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为-0.80%、4.98%和1.60%，在31个申万一级行业中排名分别为第29、第9和第25位；同期沪深300涨跌幅为-1.31%。行业观点： 1)锂电：磷酸铁锂出口量价齐升。据SMM新能源发布的数据，2026年6月，锂电池正极材料磷酸铁锂出口总量高达15379.6吨，环比5月大幅增长101.7%，单月出口量创历史新高。从价格看，6月单月出口均价上涨至9125.1美元/吨，环比5月均价涨幅约11.1%。从出口区域看，美国地区需...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 699.16KB | 9 页
5金币中邮证券：房地产行业报告：1-7月百强房企销售拿地降幅均收窄.PDF

投资要点根据中指数据，2026年1-7月百强房企销售总额为18042.1亿元，同比降幅较1-6月收窄0.6pct，连续五个月收窄。央企表现明显较优，1-7月中海地产、华润置地、招商蛇口、中国金茂、北京城建等企业销售额同比增长。2026年1-7月百强房企拿地总额4189亿元，同比下降27.6%，降幅较上月收窄6.1pct，全口径新增货值同比下降25.9%，降幅较1-6月亦有所收窄。保利发展、华润置地、越秀地产拿地金额同比增长明显，预计新拿地项目将支撑未来业绩修复。行业基本面跟踪（1）新房成交...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 771.6KB | 11 页
5金币中邮证券：有色金属行业报告：供给扰动升级，看好铜价突破新高.PDF

投资要点贵金属：核心pce走弱，关注下周非农落地。本周贵金属关注7月FOMC，会议未加息，但美联储内部意见不统一，三位官员对7月加息投下赞成票。随后6月PCE数据落地，核心PCE数据不及预期以及日韩干预汇市造成弱美元的结果使得金价出现较大波动。总体来看，黄金最悲观的时刻已经过去，配置盘资金依然坚定，向下的空间有限。但交易盘角度来说，目前不确定性仍存在，美联储鹰派在周五晚上的发言使得美债利率再度走高，尤其是30年美债利率，创得近年来的新高水平，加息预期仍在，需关注下周非农数据的发布。我们肯定黄金...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 1.23MB | 12 页
3金币东吴证券：电子行业点评报告：MLCC大厂发布业绩，AIMLCC景气度得以进一步验证.PDF

投资要点村田2026财年第一季度业绩表现强劲，利润弹性显著释放。公司2026财年第一季度实现营收5023亿日元，同比增长20.7%；实现营业利润985亿日元，同比增长59.8%，利润增幅显著高于营收增幅。公司核心业务电容器板块表现尤为亮眼，FY26Q1电容器业务实现营收2825亿日元，同比高增30.0%，环比增长16.5%。公司订单动能持续增强，FY26Q1订单总额创历史新高，BBRatio由FY25Q4的1.24进一步攀升至1.34，连续两季保持在1.2以上高位。公司全年展望积极，上修FY2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 348.84KB | 2 页
5金币中邮证券：证券行业周报：合规升级筑根基，头部券商或受益.PDF

投资要点 “两高”落地内幕交易司法解释修订版，前移核心主体敏感期起点、从严封堵违规抗辩空间，从司法端大幅提升A股定价有效性，叠加四部门联合发布金融机构治理实施意见，明确2029年建成权责清晰的行业风控体系，从源头整治大股东违规干预等顽疾，筑牢资本市场长期稳健运行的制度基础。流动性层面，Shibor3M窄幅横盘，印证央行对资金面的精准调控，市场对宽松货币政策预期高度统一，为全市场资产估值提供支撑。交易端，股基成交额虽有波动但绝对水平远超往年同期，市场内在活力未减，两融余额去杠杆释放交易风险，同时中...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 912.95KB | 13 页
3金币世纪证券：医药生物行业周报（7月第5周）：十二批国采原研中选创新高.PDF

行业观点：周度回顾。上周（7月27日-7月31日）医药生物板块收涨2.60%，沪深300收跌1.31%，Wind全A收跌0.05%，医药板块显著跑赢大盘。从细分板块来看，医药子行业全线上涨，医院（7.32%）、医疗耗材（5.68%）和医疗设备（5.05%）涨幅居前，化学制剂（0.16%）、医疗研发外包（0.83%）和原料药（1.36%）相对靠后。从个股来看，中红医疗（44.0%）、爱朋医疗（25.7%）和陇神戎发（22.8%）涨幅居前，欧林生物（-15.9%）、益方生物-U（-15.3%）和万...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 550.66KB | 8 页
5金币中邮证券：医药行业周报：肿瘤免疫疗法持续迭代，双抗+ADC有望弯道超车.PDF

投资要点本周我们探讨PD-(L)1/VEGF双抗+ADC的IO升级疗法现状。海外方面，目前大部分拥有PD-(L)1/VEGF双抗资产的中大型药企如默沙东、BMS/BioNTech、辉瑞和艾伯维其管线中也具备有联用潜力的ADC资产，并在管线规划中已对后续联用表示明确态度，其中辉瑞已规划PD-1/VEGF双抗+Pacev用于1LUC于26年进入全球III期试验，而BMS和BioNTech已有早期临床探索，如BMS的I/II期CA244-0001组合试验的D&E组为PD-L1/VEGF双抗Pumi...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 1.04MB | 17 页
8金币 300284-苏交科：2026年半年度报告.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 1.16MB | 196 页
8金币 300852-四会富仕：2026年半年度报告.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 2.02MB | 130 页
8金币东吴证券：半导体设备行业深度：AI发展带动HBM需求爆发，看好半导体设备商充分受益.PDF

投资要点 AI驱动HBM需求爆发，DRAM供需持续偏紧，全球存储进入新一轮扩产周期。AI训练及推理需求持续增长，推动GPU、ASIC等AI芯片出货量快速提升，同时单芯片HBM容量、堆叠层数及带宽持续升级，HBM需求呈现量价齐升趋势。我们测算，全球HBMwafer需求将由2024年的2.9万片/月增长至2028年的44.2万片/月，年均复合增速超过90%。由于HBM持续挤占传统DRAM晶圆产能，AI对存储的挤出效应未来两年内仍难缓解，全球DRAM供需仍将维持紧平衡，国内外存储厂商扩产需求具备较强持...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 1.47MB | 34 页