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智库报告

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8金币招商证券：证券行业2026年中期策略报告：科技牵引，国际深化，财富蓄势.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.1MB | 39 页
5金币东吴证券：宏观量化经济指数周报：关注北京地产新政对地产销售的支撑作用-260810.PDF

观点周度ECI指数：从周度数据来看，截至2026年8月9日，本周ECI供给指数为50.11%，较上周环比回落0.01个百分点；ECI需求指数为49.95%，较上周回升0.01个百分点。从分项来看，ECI投资指数为49.97%，较上周环比持平；ECI消费指数为49.75%，较上周回落0.01个百分点；ECI出口指数为50.22%，较上周回升0.03个百分点。月度ECI指数：从8月第一周的高频数据来看，ECI供给指数为50.11%，较7月回升0.01个百分点；ECI需求指数为49.95%，较7月...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.43MB | 15 页
8金币开源证券：北交所策略专题报告：掘金“蓝色引擎”：海洋经济稳增叠加深海科技提速，北交所海工装备链受益-260810.PDF

2026上半年海洋生产总值同比+5.1%，关注北证海工标的初步核算，2026上半年海洋生产总值达5.5万亿元，同比增长5.1%。我国海洋经济实现稳步增长，发展势头良好，发展韧性持续彰显。根据中国船舶工业协会统计，2024年，全球共成交海洋工程装备215艘，成交金额272.2亿美元，同比增长85%。随着市场需求的持续回暖，海洋工程装备正呈现良好发展势头。根据中国海洋经济统计公报，2024年中国海工装备制造企业生产总值达1,032亿元，同比增长9.09%。现阶段北交所内海洋工程、深海科技相关标的共...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 3.39MB | 30 页
8金币开源证券：北交所策略专题报告：增量资金视角下的北证50配置机遇，双指数重合的高权重龙头有望受益-260810.PDF

北证50核心资产特征鲜明，从"扩容期"切向"工具完善期” 北证50成分股通常是北交所市值较大以及流通较好的50家企业，市值主要集中在20-40亿元之间，企业主要集中在0-30X和30-70X，对比科创50和创业板指来看，行业整体配置较均衡，同时国家级专精特新占比最高，是细分领域国产替代“卡脖子”攻坚的核心力量，并且相对科创50与创业板指具备估值性价比。参照双创发展规律，北交所正处"标的扩容期"向"工具完善期"过渡关键节点。上市公司数量突破300家后，核心宽基指数将进入加速发展期。沿"标的扩容期...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 4.29MB | 41 页
5金币国金证券：计算机行业研究：第三次谈VERARUBIN.PDF

行业观点 2026年Q3为海外算力交付核心加速窗口，英伟达VeraRubinNVL72平台全面量产，正式进入批量商用兑现周期。产品性能实现跨越式升级，单柜token吞吐达上代GB200机柜10倍，CPU、GPU互联带宽、推理训练算力同步大幅提升；客户覆盖多层级场景，OpenAI、微软、Meta、谷歌云等全球头部云厂商完成批量交付，SpaceX将其定为卫星Starmind项目独家AI算力架构，形成云服务、通用AI、太空算力完整客户矩阵，量价齐升逻辑确立。机构层面高盛大幅上调AI服务器PCB、CCL...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.83MB | 15 页
5金币国金证券：非银行金融行业研究：港险征税影响有限，非银估值具备修复空间.PDF

证券板块本周A股日均成交额24301亿元，环比+7.0%。截至8/6，融资/融券余额分别为26156/243亿元，分别较前周+1.0%/+9.4%，分别较上年末+3.6%/+47.0%。交投活跃度仍显著高于去年同期，若三季度科技股不大跌，券商利润仍有望在25Q3高基数下实现增长。当前券商板块PB（LF）、PE（TTM）估值仅1.19x、15x，建议关注攻守兼备的券商板块及绩优个股。8月3日，证监会主席吴清在香港推出人民币国债期货上市仪式并发表致辞，提出五方面深化两地资本市场双向务实合作的举措。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.41MB | 10 页
3金币国金证券：电子行业研究周报：AI覆铜板/PCB下半年业绩环比增长有望加速.PDF

AI覆铜板/PCB下半年业绩环比增长有望加速。我们继续对AIPCB发展保持乐观，上半年拉货节奏放缓不改行业高景气本质，虽然GPU/TPU相关的板材拉货高峰期在下半年，但上半年交换机、服务器CPU主板、光模块用PCB等泛AI相关硬件拉货如火如荼。下半年新品拉货正在进行时，价值量成倍增长将进一步推高业绩斜率。在泛AI景气度继续攀升背景下，我们观察到GPU/TPU已经开启拉货潮，核心厂商稼动率已处于高位运行状态，并且下半年GPU/TPU/ASIC相关的产品价值量同比大幅增长，如Rubin系列相比GB系...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.37MB | 8 页
5金币东吴证券：汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树发行价确认，卡特彼勒重启中速机项目.PDF

零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+4.47%（2026年初至今-15.87%），在SW汽车中排名第1；以2010年-2026.08.07数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的58.73%分位；PB(LF)处于历史的48.83分位。机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+7.89%（2026年初至今-9.57%），较SW汽零超额收益为+3.42%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的59.43%分位，PB(LF)处于70.03%分位。（核心结论核心覆盖标的...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 4.13MB | 29 页
5金币开源证券：REITs行业周报：商业不动产REITs发行持续密集推进，产业园区和仓储物流板块跌幅较大.PDF

中证REITs指数环比下跌，维持行业“看好”评级 2026年第32周，中证REITs（收盘）指数为701.53，同比下跌19.18%，环比下跌1.69%。我们认为，近期REITs市场在政策端与资金端共振下，板块配置逻辑持续强化。政策层面，保障性住房、消费基础设施等底层资产类别加速扩容，REITs市场广度与深度同步提升。资金层面，在债券利率中枢下移、刚兑打破背景下，REITs稳定高分红特性与债券形成利差优势，“资产荒”格局下优质底层资产稀缺性凸显，建议逢低布局具备稳定现金流与扩张空间的优质标的，维...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.19MB | 18 页
5金币开源证券：传媒行业周报：国产模型/AI办公/物理AI催化不断，电影暑期档升温.PDF

国产语音模型迎突破，AI办公加速渗透，继续布局国产模型/核心AI应用8月4日，腾讯混元正式发布新一代语音识别模型HyASR3.0preview，其基于Hy3的语言理解能力，融合高精度语音识别与深度语义理解能力，在通用识别、上下文感知、多场景鲁棒性以及方言覆盖等核心维度实现全面提升，能够在更复杂的真实输入中给出准确、连贯且更接近用户意图的转写结果，从“逐字转写、单点优化”演进为“理解语境、兼容场景、一键直出”，并在多个开源评测集和自建评测集上整体表现领先。8月7日，阿里巴巴推出国内首个一站式AI语...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.48MB | 20 页