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券商研报

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5金币国泰海通证券：宏观浪潮系列之二：当人口通缩遇上AI通胀.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 4.38MB | 29 页
5金币国海证券：航空机场行业专题研究：暑运初期票价偏弱，静待需求修复.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 4.84MB | 16 页
8金币兴业证券：海外研究启示录2026：安费诺——乘 AIDC东风，问鼎全球连接器龙头.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 3.12MB | 49 页
8金币国联民生证券：电子行业专题报告：以WAIC为引，看AI赋能端侧新范式.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 2.9MB | 30 页
3金币万联证券：7月政治局会议学习：稳增长基调持续，推动政策加速落地-260731.PDF

投资要点：事件：2026年7月30日中共中央政治局会议召开，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。经济坚持稳中求进，加快推动新旧动能转换。会议提出上半年我国经济呈现动能向新、结构向优的发展态势，但也提出“要高度重视经济运行中的困难”，表述较4月中央政治局会议更加审慎。当前消费有待进一步提振，投资进入负增长通道也有待扭转。下半年政策更多注重抓落实、抢进度，加大逆周期调节力度，围绕扩消费、改善民生、“六张网”建设等出台结构性政策。“十五五”开局之年，政策将助力稳增长，推动高质量发展，为未来夯...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 420.91KB | 3 页
3金币万联证券：策略快评报告：深化资本市场改革，提升市场韧性与信心-260731.PDF

投资要点：事件：7月30日中共中央政治局召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。产业发展以“人工智能+”为抓手，全面赋能现代化产业体系建设：会议指出要加快现代化产业体系建设，深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。在产业布局的角度看，明确人工智能作为驱动经济体系转型升级的战略主攻方向。未来围绕智能终端、具身智能、智能网联汽车等新质生产力赛道将迎来更多的政策红利与资金支持。同时，会...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 386.79KB | 2 页
5金币东吴证券：晨会纪要-260731.PDF

宏观策略宏观点评20260730：宏观政策的存量和增量——学习7月政治局会议精神事件：7月30日，中共中央政治局召开会议，决定召开二十届五中全会，分析研究当前经济形势和经济工作。1、形势判断：更重结构转型，总量判断谨慎，高度重视困难挑战。7月政治局会议强调经济呈现“动能向新、结构向优”的态势，同时要求“高度重视经济运行中的困难挑战”。作为对比，此前两次会议均对经济总量指标有判断，如2025年7月政治局会议称“主要经济指标表现良好”，2026年4月会议强调“经济起步有力，主要指标好于预期”。这...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 744.54KB | 12 页
3金币中银证券：中银晨会聚焦-260731.PDF

【固定收益】美联储“争议性按兵不动”张鹏肖成哲。议息决议符合我们的预期，但与部分市场期待有落差。如果8、9月美国通胀不能重现回落迹象，美联储或将面对更大市场压力。【食品饮料】2Q26食品饮料基金持仓点评邓天娇李育文。2Q26基金重仓食品饮料股票市值占基金投资股票总市值的1.34%，若以全部重仓股为分母，2Q26食品饮料重仓股的市值占比为2.65%。食品饮料板块整体持仓家数减少明显。从基金重仓标的来看，贵州茅台退出基金重仓前十的位置。当前食品饮料行业基金持仓水平已降至近十年来的最低水平。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 569.63KB | 6 页
8金币华鑫证券：基础化工行业：国际石脑油、原油等涨幅居前，建议关注进口替代、纯内需、高股息等方向.PDF

投资要点国际石脑油、原油等涨幅居前，液氯、硫酸等跌幅较大本周涨幅较大的产品：国际石脑油（新加坡，27.35%），原油（布伦特，19.54%），国际汽油（新加坡，17.76%），国际柴油（新加坡，16.89%），燃料油（新加坡高硫180cst，16.10%），丁二烯（东南亚CFR，13.40%），乙烯（东南亚CFR，9.52%），甲苯（FOB韩国，9.16%），二甲苯（东南亚FOB韩国，9.12%），液化气（长岭炼化，8.82%）。本周跌幅较大的产品：电池级碳酸锂（新疆99.5%min，-3....

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 1.41MB | 35 页
5金币中航证券：军工材料月报：2026年下半年展望，开始乐观.PDF

报告摘要军工材料行情回顾： 6月份中航证券军工材料指数（+7.17%），军工（申万）指数（-0.26%），跑赢行业7.44个百分点。上证综指（+0.63%），深证成指（+4.05%），创业板指（+7.55%）；涨跌幅前三：昊华科技（+95.98%）、民士达（+51.44%）、博云新材（+40.66%）；涨跌幅后三：广大特材（-25.11%）、光启技术（-24.52%）、中简科技（-20.73%）。本月主要观点： 6月份军工材料指数涨幅明显跑赢行业，同时从行业估值来看已经处于2018年以...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-31 发布 | 861.65KB | 15 页