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券商研报

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5金币中银证券：中银晨会聚焦-260727.PDF

【宏观经济】宏观和大类资产配置周报陈琦朱启兵。大类资产配置顺序：股票>大宗>债券>货币。【固定收益】地缘冲突风险部分释放张鹏肖成哲。美伊核心分歧未消，但前期博弈或为冲突底线提供参考，局势彻底失控风险有限。【电力设备】电力设备与新能源行业7月第4周周报武佳雄李扬。新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。【房地产】从总书记调研及今年以来最大体量旧改项目启动搬迁看上海城市更新进展夏亦丰许佳璐。2026年7月15日，习近平总书记在上海市黄浦区半...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 687.42KB | 11 页
3金币山西证券：研究早观点-260728.PDF

【宏观策略】2026年8月策略观点&金股组合【宏观策略】市场延续防御轮动，成长股等待右侧确认-----策略周报（20260720~20260724）【行业评论】化学原料：新材料周报（260720-0724）-AI算力迈入超节点时代，液冷加速向规模化演进【行业评论】煤炭：行业周报（20260713-20260719）-山西发布煤矿安全新规“十七条”，利好支撑煤价【行业评论】农林牧渔：农业行业周报（260720-260726）-猪价环比回落，持续关注产能去化山西证券金工因子周报-Barr...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 545.68KB | 9 页
5金币中银证券：宏观和大类资产配置周报：本周沪深300指数上涨2.65%-260726.PDF

大类资产配置顺序：股票>大宗>债券>货币。宏观数据回顾要闻：中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日对基础教育工作作出重要指示强调，要遵循教育规律，落实健康第一教育理念，提升教育教学质量，促进广大学生身心健康、成长成才。要适应人民群众新期盼，推进基础教育扩优提质，牢牢守住教育公平底线。资产表现回顾本周沪深300指数上涨2.65%，沪深300股指期货上涨2.09%；焦煤期货本周上涨1.50%，铁矿石主力合约本周下跌2.37%；余额宝7天年化收益率下跌1BP至0.84%；十年国债收益...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 939.79KB | 17 页
3金币格林期货：早盘提示-260728.PDF

【重要资讯】 1、华尔街知名研究机构量子策略在向客户发布的最新研究报告中表示，在对全球AI行业进行系统性复盘与前瞻研判后，决定对资产组合实施重大调整——将资金从美国科技龙头股中撤出，转而看好与中国AI应用落地相关的股票标的。 2、量子策略表示，随着模型能力趋于同质化，下一阶段的价值增量将更多来自应用层，而中国拥有全球最丰富的产业场景和最大的用户基数，有望在这一轮AI应用爆发中占据先发优势。 3、英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 413.4KB | 2 页
5金币东吴证券：宏观深度报告：创业板历轮牛市复盘：历史比较与当前阶段判断-260728.PDF

投资要点研究目的：创业板指前期涨幅较大，近期回撤引发本轮结构性上行行情是否已经结束的讨论。指数自2024年9月23日至2026年6月25日上涨185.66%，2026年7月17日最大回撤21.58%，截至2026年7月24日回撤收窄至20.38%。本文复盘历轮牛市，识别顶部由预警向确认演化的条件。本文不预测事后最高点，而通过趋势、估值、盈利、利率与资金结构的共同变化识别中期顶部确认。历史比较：2018—2021年在累计涨幅、成长风格与阶段高点后初期调整路径上更接近本轮。2021年因此作为主要...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 2.04MB | 27 页
3金币东海证券：国内观察：2026年6月工业企业利润数据：利润延续高增，分配结构边际改善-260728.PDF

事件：7月27日，国家统计局发布2026年6月工业企业利润数据。6月，规模以上工业企业利润总额累计同比18.7%，前值18.8%。核心观点：价格回升以及AI需求带动下，2026年上半年规模以上工业企业利润累计同比录得2021年以来同期最好表现，K型分化上端的电子设备以及原材料制造支撑明显，而下端的传统装备制造以及消费品制造整体表现偏弱。从6月边际上来看，原材料价格回落的情况下，利润挤占的情况可能有所减轻，尤其是从中游装备制造来看，即使剔除利润权重较高的电子设备，营收及利润率同比也有明显回升。往...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 323.3KB | 6 页
5金币国元证券：传媒互联网行业周报：ClaudeOpus5发布，谷歌上调全年资本开支.PDF

报告要点：市场表现 2026.7.20-2026.7.26，传媒行业（申万）-5.37%，同期沪深300+2.65%，上证指数+1.33%，深证成指+0.49%，创业板指+1.52%，恒生科技指数+0.14%。细分行业来看，游戏/电视广播/影视院线/广告营销/数字媒体/出版，分别-6.58%/-0.83%/-8.48%/-3.98%/-4.57%/-4.18%。行业重点数据及动态更新（1）AI应用：7.20至7.26，OpenRouter平台token调用量为58T，环比-6.75%，平台...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 1.1MB | 13 页
3金币东海证券：机械设备行业简评：6月叉车内外销保持较快增长，杭叉发布LogiMind具身大模型.PDF

投资要点：事件：根据中国工程机械工业协会发布数据，2026年6月叉车整体销量为16.07万台，同比增长16.8%。其中，国内销量9.89万台，同比增长17.9%；海外销量6.18万台，同比增长15.2%。2026年1-6月叉车累计销量为86.19万台，同比增长16.6%。其中，国内销量54.38万台，同比增长14.2%；出口销量31.81万台，同比增长21.0%。 6月叉车内外销保持较快增长。2026年6月叉车国内销量同比增长17.9%，较5月增速提高2.2个pct，国内需求延续稳健增长态势。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 286.35KB | 2 页
3金币开源证券：开源晨会-260728.PDF

观点精粹总量视角【策略】机构关注度环比回升：食饮、纺织服饰、社会服务——机构调研周跟踪-20260727 行业公司【汽车】2026H1客车：总量平稳增长，出口新能源加速放量——行业点评报告-20260727 【海外消费】全球需求与技术共振，中国牙科从“替代”走向“定义”——行业深度报告-20260727 【电子】长鑫科技即将登陆科创板，谷歌再上调2026年Capex指引——行业周报-20260726 【传媒】关注国产模型多模态进展及ChinaJoy等线下文娱消费——行业周报-2026072...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 803.5KB | 9 页
5金币光大期货：宏观周报：7月政治局会议前瞻-260727.PDF

7月中下旬三场会议为政治局会议的形势判断、政策定调、举措落地提供了前瞻依据。7月13日李强总理主持的专家企业家座谈会，是年中政治局会议前最高级别摸底座谈会，并非常规工作部署，是市场判定政治局会议政策加码的核心前瞻信号。会议明确经济总体平稳、新动能持续增长，但内需偏弱、市场信心不足、回升基础不稳固的结构性问题突出，首次密集释放“加大逆周期调节、盘活存量政策、储备增量政策”的核心信号，确立了下半年“稳增长、强信心、促转型”的总体工作思路。 7月20日国务院常务会议锚定扩内需、稳投资两大核心抓手。会议...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 972.61KB | 24 页