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券商研报

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3金币万联证券：通信行业跟踪报告：海外AI资本开支持续上修，中报业绩预告预喜率近六成.PDF

行业核心观点：上周沪深300上涨2.65%，创业板指上涨1.52%，申万通信行业指数下跌0.05%，分别跑输沪深300和创业板指2.70和1.57个百分点，在申万各一级行业中排名第14位。上周，谷歌将2026年资本开支由1800亿-1900亿美元上调至1950亿-2050亿美元，以加速建设数据中心、采购GPU，并推进大模型训练。同时，英特尔宣布将2026年全年资本支出从180亿美元上调至200亿美元，并预计2027年还将进一步增加。我们认为海外头部厂商资本开支持续上修，叠加数据中心CPU等核心...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 813.99KB | 7 页
3金币万联证券：轻工制造行业快评报告：1-6月消费品制造业利润延续分化，纺织业、造纸业利润增速扩大.PDF

投资要点： 1-6月规模以上工业企业利润保持较快增长。从利润端来看，2026年1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额39,479.9亿元，同比+18.7%，较2026年1-5月增速小幅回落0.1个pct；6月单月规模以上工业企业利润同比+15.1%。从收入端来看，受生产加快、工业品价格回升等因素共同影响，2026年1-6月，全国规模以上工业企业实现营业收入692,614.2亿元，同比+6.5%，较2026年1-5月加快1.0个pct。纺织业、造纸业利润增速扩大，烟草、家具制造业降幅收窄。2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 428.39KB | 2 页
8金币中泰证券：液冷行业专题报告系列1：AIDC景气爆发液冷大势所趋.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 6.57MB | 52 页
3金币开源证券：投资策略专题：开源金股，8月推荐-260728.PDF

策略：K型行情或不会线性延续，扩散仍待ΔG接力现阶段科技主线尚未证伪，短期可以参与低位修复，中期仍需等待新的ΔG线索确认。配置建议：短期关注：（1）风格回归带来的配置修复：银行、公用事业、电力等；（2）已经出现盈利改善线索的低位行业：有色、煤炭、基础化工等。中期关注：（1）国产算力、半导体等AI硬件链环节；（2）电力设备、能源金属、液冷等科技外溢方向；（3）商业航天、军工等具备产业趋势的新方向。金融工程：基于行业轮动模型的8月行业多头基于行业动力学模型，8月行业组合为：食品饮料、商贸零售、...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 867.27KB | 9 页
8金币招商证券：央国企动态系列报告之67：央国企绿色转型专题.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 2.49MB | 30 页
5金币浙商证券：沃什“新联储”系列研究二：沃什改革的顾问人选传递了什么信号？.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 2.01MB | 27 页
5金币国泰海通证券：碳经济系列一：全国碳排放权交易市场五周年回顾与展望.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 2.63MB | 24 页
5金币浙商证券：算力租赁行业深度：算力租赁：供需两旺下迎来估值重估.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 2MB | 29 页
5金币东方证券：数据中心冷却液行业深度：AI服务器需求驱动，浸没式冷却液空间广阔.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 1.09MB | 27 页
8金币国泰海通证券：数据中心发电行业深度报告：AIDC发电背后的汽车力量.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 5.13MB | 39 页