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公司研究

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3金币国金证券：顺丰控股（002352）-规模增长稳健，股东回报力度加大.PDF

顺丰控股(002352) 8月28日公司披露2026年中报。1H26公司收入1555亿元，同比增长5.9%；总件量达成78.6亿票，同比增长0.2%。归母净利润55亿元，同比下降4.1%，主因1H公司将三家持有物业的全资子公司转让至南方顺丰物流REIT，产生一次性股权处置收益税后金额5.9亿元。剔除相关影响的扣非归母净利润49.7亿元，同比增长9.3%，扣非归母净利率为3.2%，同比提升0.1pct。经经营分析规模增长总体稳健，时效快递业务受退货件拖累。分业务看，1H26（1）时效快递:收入...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 1.11MB | 4 页
3金币国金证券：三棵树（603737）-收入保持稳健，成本影响毛利率.PDF

三棵树(603737) 2026年8月28日，公司披露2025年中报，26H1实现收入60.39亿元，同比增长3.83%，归母净利润3.01亿元，同比下降30.92%，扣非归母净利润2.09亿元，同比下降28.41%；26Q2收入36.03亿元，同比下降2.23%，归母净利润1.94亿元，同比下降41.21%，扣非后净利润1.85亿元，同比下降39.78%。26Q2毛利率受原油价格影响波动较大，单季度盈利承压。经营分析（1）马上住是主要增长引擎。26H1家装墙面漆、工程墙面漆、基材与辅材、防...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 1005.69KB | 4 页
3金币国金证券：山西汾酒（600809）-业绩符合预期，渠道去库稳步推进.PDF

山西汾酒(600809) 2026年8月30日，公司披露2026年中报：1）26H1实现营收210.4亿元，同比-12.2%；归母净利64.4亿元，同比-24.3%。2）26Q2实现营收61.2亿元，同比-17.7%；归母净利10.6亿元，同比-43.1%。经营分析营收拆分：1）产品端：26H1汾酒/其他酒类分别实现营收206.2/3.1亿元，同比分别-11.8%/-35.1%；26Q2分别实现营收59.1/1.5亿元，同比分别-17.7%/-32.4%。2）区域端：26H1省内/省外分别实...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 962.5KB | 4 页
3金币国金证券：岱美股份（603730）-26Q2业绩符合预期，大内饰持续拓展.PDF

岱美股份(603730) 2026年8月28日公司披露2026年中报，26H1实现营收30.22亿元，同比下降4.82%，实现归母净利润4.20亿元，同比增长74.16%，26Q2业绩符合预期（业绩预告为4~4.3亿元）。其中，26Q2单季度实现营收14.82亿元，同比下降6.29%；实现归母净利润2.34亿元，同比增长623.27%。经营分析受全球车市影响，26H1收入微降。26H1营收30.22亿元，同比下降4.82%，主要由于特斯拉Cybertruck销量下滑，根据marklines数...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 974.07KB | 4 页
3金币国金证券：济川药业（600566）-Q2业绩复苏，管线丰富赋能长期发展.PDF

济川药业(600566) 2026年8月28日，公司发布2026年半年报，26年H1实现营收收入23.28亿元，同比-15.3%；归母净利润7.84亿元，同比+8.26%；扣非归母净利润5.96亿元，同比-3.90%。单季度看，26年Q2公司实现营收11.21亿元，同比-8.38%；归母净利润3.84亿元，同比+35.23%；扣非归母净利润2.39亿元，同比+4.63%。经营分析二季度恢复性增长，小儿豉翘纳入新版基药目录。26年Q2公司毛利率为76.63%，同比+2.9pct，我们预计公司...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 981.37KB | 4 页
3金币国金证券：海澜之家（600398）-团购致H1承压，多元业态贡献增量.PDF

海澜之家(600398) 公司于8月28日发布2026年半年度报告，26H1实现营收124.20亿元，同比增长7.38%；归母净利润14.88亿元，同比下降5.86%。利润下滑核心原因在于团购业务Q2收入、毛利双降。若剔除团购业务影响，公司收入与毛利均为双位数以上增长。公司H1分红比例达87.16%，延续高分红政策。经营分析多元业务驱动稳健增长。26H1海澜之家系列实现营收94.05亿元，同增12.03%。其中直营渠道增长25.61%高于加盟渠道的10.11%，H1直营渠道较年初净开141家...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 1000.95KB | 4 页
3金币开源证券：海尔智家（600690）-公司信息更新报告：2026Q2业绩环比修复，汇兑损失影响利润.PDF

海尔智家(600690) 2026Q2业绩环比修复，汇兑损失影响利润，维持"买入"评级 2026H1公司实现营收1521.2亿元（同比-2.8%，下同），归母净利润103.2亿元，同比-14.3%。2026Q2公司实现营收784.3亿元（+1.4%），归母净利润56.6亿元（-13.5%）。公司2026Q2业绩增速环比显著修复，利润短期承压主要系人民币升值带来的汇兑损失，剔除后经营利润降幅将大幅缩小。考虑到原料价格与汇率等因素，我们下调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 586.44KB | 5 页
3金币开源证券：澜起科技（688008）-公司信息更新报告：产品结构优化&新品类放量，盈利能力显著提升.PDF

澜起科技(688008) 营收盈利显著增长，核心产品加速迭代放量，维持“买入”评级 2026H1澜起科技实现营收33.36亿元，yoy+26.66%，单二季度实现营收18.75亿元，yoy+32.85%；2026H1公司实现归母净利润19.97亿元，yoy+72.33%，同时销售毛利率为65.31%，归母净利率为59.88%；报告期内公司经营业绩显著增长，主要依托深厚的核心技术积累与前瞻的高速互连芯片布局。随着服务器及内存模组需求持续攀升带动RCD芯片迭代放量，以及MRCD/MDB等高端新品开启...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 727.63KB | 4 页
3金币开源证券：美的集团（000333）-公司信息更新报告：2026Q2实际经营性利润仅小幅下滑，业绩韧性强.PDF

美的集团(000333) 2026Q2实际经营性利润仅小幅下滑，业绩韧性强，维持"买入"评级 2026H1公司实现营收2600.4亿元（同比+3.6%，下同），归母/扣非归母净利润264.5/196.0亿元，同比+1.7%/-25.3%。单季度看，2026Q2公司实现营收1289.4亿元（+4.6%），归母净利润137.7亿元（+1.3%）。为还原公司真实经营业绩，若加回外汇套保收益和商誉减值，并扣除权益投资公允价值变动，预计公司实际经营性净利润的同比降幅将大幅收窄，扣非净利润并不能真实反映公司...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 597.18KB | 5 页
3金币开源证券：金宏气体（688106）-公司信息更新报告：氦气/电子特气稳步放量，现场制气项目进入释放期.PDF

金宏气体(688106) 营收稳健增长，2026Q2盈利能力显著改善，维持“买入”评级 2026H1公司实现营收14.73亿元/yoy+12.12%；归母净利润0.68亿元/yoy-17.41%；扣非归母净利润0.18亿元/yoy-73.50%；毛利率26.98%/yoy-2.72pct，净利率4.75%/yoy-2.12pct。2026Q2公司实现营收8.10亿元，同比/环比增长17.16%/22.16%，归母利润0.63亿元，同比/环比增长64.99%/1194.37%。2026H1利润整体...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-30 发布 | 658.94KB | 4 页