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公司研究

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3金币中邮证券：海天味业（603288）-添加剂事件或致短期扰动，公司长期价值夯实.pdf

海天味业(603288)事件国庆期间，多位海外网友晒出国外所购海天品牌的酱油，配料表上不含添加剂，只有水、大豆、小麦、食盐等天然原料。随后有网友对比国内海天酱油的成分，配料表上多种添加剂引发舆论热议。10月8日，海天味业发布澄清公告，公司产品销往全球80多个国家和地区，无论是国内市场还是国际市场，公司均有高中低不同档次的产品，均销售含食品添加剂的产品及不含食品添加剂的产品。核心观点：我们认为此次事件对海天短期业绩、股价略有影响，但长期价值仍在。梳理不同国家食品标签法规，要求基本相同，但可添加范围...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 760.94KB | 12 页
3金币中邮证券：康冠科技（001308）-全球智能交互显示龙头，发力高增长细分品类.pdf

康冠科技(001308)核心观点康冠科技，成立于1995年，是一家专注于智能显示产品领域的研发设计和生产制造企业。我们看好公司：1）产业链优势明显：上游格局分散，下游应用广泛客户优质。公司处于智能显示产业链的中游位置，上游面板行业竞争激烈，公司原材料供应商集中度较为分散。公司客户包括SMART、普罗米休斯、NEC、明基、仁宝、小米等各细分领域全球龙头。2）盈利能力持续提升：成本大幅下行，产品结构持续优化。公司销售成本与液晶面板价格变动紧密相关。液晶面板价格自2021年下半年大幅下行，另外公司智能...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 1.42MB | 24 页
3金币中邮证券：隆盛科技（300680）-EGR乘混动东风，铁芯随电驱放量.pdf

隆盛科技(300680)投资要点商用车EGR受益于国VI政策，行业需求扩张带来公司收入上升。国VI排放政策下EGR成为轻卡、重卡、非道路车型标配，行业天花板迅速打开，公司于商用车领域市场份额近60%，充分享受国VI带来的政策红利，预计商用车EGR行业规模从2021年4.52亿元增长至2024年25.06亿元。混动EGR业务跟随客户增长。国内外主流主机厂混动车型均配备EGR系统，作为混动EGR系统自主头部供应商，公司已进入比亚迪、广汽产业链，继续推进五菱、吉利、小康等合作，预计混动EGR行业规模有...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 1.63MB | 29 页
5金币中邮证券：龙磁科技（300835）-永磁铁氧体龙头再发力，软磁有望带来新增长点.pdf

龙磁科技(300835)积极推进扩产，打造规模效应公司是永磁铁氧体行业内迅速成长的企业，目前永磁铁氧体湿压磁瓦规模位居全国第二，仅次于横店东磁，全球前五。推进永磁铁氧体产能扩张，力争全球领先。2022年越南二期4000吨湿压磁瓦项目投产后，公司的铁氧体湿压磁瓦产能为近4万吨；到2024年，永磁铁氧体湿压磁瓦产能规模达到6万吨，在规模上赶超日本TDK的同时，技术也做到接近或达到TDK的水平。软磁领域“三位一体”全面推进点目前公司金属磁粉芯已形成4000吨/年产能，到年底公司金属软磁粉芯产能将达到5...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 2.39MB | 35 页
1金币中邮证券：长安汽车（000625）-9月产销如期恢复，自主新能源发力.pdf

长安汽车(000625)事件：公司公告9月产销数据。9月整车销量合计21.54万辆，同比+14.42%，环比55.36%，本年累计销量168.07万辆，累计同比-2.97%；9月整车产量合计22.19万辆，同比+13.02%，环比68.31%，本年累计产量163.19万辆，累计同比-2.09%。点评：9月销量符合预期，生产全面恢复。9月产销同环比双升，主要系公司产能集中在重庆，而8月川渝地区限电导致总体基数较小。其中公司自主品牌9月销量合计11.82万辆，同比+25.67%，环比+95.51%，...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 563.8KB | 6 页
1金币中邮证券：长城汽车（601633）-9月销量保持稳定，海外占比再创新高.pdf

长城汽车(601633)事件：公司公告9月产销数据。9月整车销量合计9.36万辆，同比-6.38%，本年累计销量80.23万辆，累计同比-9.25%；9月整车产量合计10.33万辆，同比+3.56%，本年累计产量82.11万辆，累计同比-5.23%。点评：9月销量保持稳定，坦克车型主贡增量。公司9月整车销量9.36万辆，同比-6.38%，环比+6.14%，同环比表现相对稳定，后续伴随行业消费旺季，公司销量回升可期。分品牌看，9月哈弗品牌销量5.40万辆，同比-1.10%，环比+7.06%；WEY...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 604.86KB | 6 页
1金币中邮证券：顺丰控股（002352）-三季度预告业绩大增，持续看好公司未来盈利能力提升.pdf

顺丰控股(002352)事件顺丰控股披露2022年三季度业绩预告，前三季度公司预计归母净利润为44.20亿元至45.70亿元，同比增长146%至154%；预计扣非归母净利润为38.00亿元至39.50亿元,同比增长1041%至1086%。公司第三季度归母净利润预计约为19.10亿元至20.60亿元,同比增长84%至99%，扣非归母净利润预计约为16.50亿元至18.00亿元,同比增长104%至122%。核心观点：聚焦核心物流战略，快递业务量持续增长。公司聚焦核心物流战略，坚持稳健的经营基调。7月...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 788.06KB | 5 页
5金币中邮证券：同和药业（300636）-产能释放叠加新产品放量，公司将迎来业绩拐点.pdf

同和药业(300636)投资要点公司起步于日本规范市场，具备全面的cGMP质量体系和高标准的EHS体系。江西同和药业股份有限公司成立于2004年，以日本规范市场起家，建立了高标准的cGMP体系和EHS体系，主要从事特色化学原料药和医药关键中间体的研发、生产与销售，是全球瑞巴派特、加巴喷丁、醋氯芬酸和塞来昔布的重要供应商，其中瑞巴派特国际市场占有率超50%，此外，公司持续拓展CDMO业务，为原研药企（专利持有人）配套生产原料药及中间体。2022H1实现营业收入33,597.51万元，同比增长21....

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 3.03MB | 37 页
1金币中邮证券：安井食品（603345）-餐饮弱复苏下主业增长凸显强劲韧性.pdf

安井食品(603345)事件公司发布业绩快报，前三季度实现营收81.56亿元，同比增长33.78%，实现归母净利润6.89亿元，同比增长39.62%，扣非净利润6.04亿元，同比增长58.40%。收入超此前预期、利润符合预期。核心观点：主营业务增长略超预期，盈利能力稳步提升。根据业绩快报，公司单三季度实现营业收入28.81亿元，同比增长30.77%，实现归母净利润2.36亿元，同比增长61.66%，实现扣非净利润2.24亿元，同比增长190.97%，其中扣非净利润高增主要由于去年三季度非经常损益...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 598.92KB | 5 页
1金币中邮证券：贵州茅台（600519）-直销继续放量，税金高位，后续势能十足.pdf

贵州茅台(600519)事件公司发布2022年三季报，实现营业总收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为897.86、444.00、443.93亿元，分别同比增长16.52%、19.14%、18.84%。单三季度实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为303.42、146.06、146.30亿元，分别同比增长15.23%、15.81%、15.13%，收入利润均略微高于业绩预告。核心观点：茅台酒平稳、系列酒提速，新渠道继续助力直销占比大幅提升。前三季度实现茅台酒收入744.00亿元+14.48%、...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 588.02KB | 5 页