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公司研究

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1金币财通证券：三安光电（600703）-斩获38亿SiC采购意向协议，彰显公司产品力.pdf

三安光电(600703)事件：公司发布《战略采购意向协议》公告，全资子公司湖南三安与一家主要从事新能源汽车业务公司的需方签署战略采购意向协议，承诺自2024-27年确保向湖南三安每年采购碳化硅芯片，超出部分由双方协商确定。该碳化硅芯片订单的协议金额基于2022年市场价格感知（包含2023年产生的研发业务需求）到2027年预估该金额总数为人民币38亿元（含税）。产品结构优化，碳化硅业务放量增长。由于疫情反复、下游需求萎缩，传统LED领域产品销售较弱，高端LED领域占比持续提升；砷化镓射频、滤波器业...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 792.29KB | 4 页
3金币申港证券：嘉澳环保（603822）-首次覆盖报告：量利并举生柴有道.pdf

嘉澳环保(603822)公司基于自身环保增塑剂业务，向上延伸开发生物柴油业务，处于赛道切换期。公司是环保增塑剂行业龙头企业之一，市占率一度达20%以上；2017年，公司向上延伸产业链，在保障脂肪酸甲酯原料供应的情况下，积极开拓生物柴油业务，并成功获得欧盟ISCC和DCC认证，生柴业务逐步开始出口欧盟：公司正处于环保增塑剂向生物柴油赛道切换的转型期。生物柴油产能释放之际，适逢增塑剂板块承压之时。2022年，适逢公司新增生物柴油产能释放之际，前三季度公司生物柴油销量13.5万吨，同比高增536%，生...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 2.8MB | 30 页
1金币太平洋证券：新宙邦（300037）-一体化+出海增强盈利能力，新技术引领未来成长.pdf

新宙邦(300037)事件：公司近日发布2022年三季度报，Q3实现营收23.38亿元，同比+22.25%，环比+2.59%；实现净利润4.38亿元，同比+1.71%，环比-10.98%；实现扣非归母净利润4.33亿元，同比+4.77%，环比-11.45%。前三季度共计营收73.29亿元，同比+63.99%，实现净利14.42亿，同比+66.17%。电解液价格下行压力下盈利稳定，成本控制能力进一步增强。三季度公司毛利率为30.15%，净利率为18.73%。在电解液价格回调以及六氟磷酸锂价格上涨压...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 1.1MB | 5 页
1金币东吴证券国际经纪：富创精密（688409）-平台化半导体设备零部件龙头，引领国产替代.pdf

富创精密(688409)投资要点稀缺的平台化半导体设备零部件龙头，引领国产替代：富创精密是国内规模最大、产品种类最全的半导体设备零部件供应商，引领零部件环节国产替代。公司主要产品为工艺零部件、结构零部件、模组及气体管理四大类，下游客户为海内外头部半导体设备厂，高端产品已应用于7nm及以上制程的前道设备。2022上半年公司收入、归母净利润分别为6.0亿元（同比+73%）、1.0亿元（同比+130%），2018-2021年复合增速分别为55%、164%，2022年上半年公司销售毛利率34%（同比+4...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 947.51KB | 7 页
3金币民生证券：欣旺达（300207）-2022年三季报点评：Q3业绩符合预期，多业务曲线共同生长.pdf

欣旺达(300207)事件概述。2022年前三季度公司营收约365.84亿元，同比+43.00%，归母净利润6.88亿元，同比+2.72%，扣非归母净利润4.84亿元，同比+7.21%，非经常损益2.04亿元，业绩整体符合预期。点评：业绩创新高，动力电池高速增长Q3业绩创新高。公司2022Q3营收148.66亿元,同比增长50.14%，环比增长33.96%，归母净利润为3.16亿元，同比增长504.79%，环比增长13.86%，扣非后净利润为2.37亿元，同比增长3.51%，环比增长62.19%...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 1.3MB | 13 页
1金币东吴证券国际经纪：华锐精密（688059）-国产化进程加速，数控刀具新星未来可期.pdf

华锐精密(688059)投资要点硬质合金刀片起家，成为数控刀具国产龙头：公司以非标定制化刀具起家，逐步成长为国内硬质合金切削刀具领先供应商，主要从事数控刀具业务，规模位居国内前列。公司持续加码研发，技术水平和产品性能均处于国内领先地位，特别是铣削刀片已形成显著竞争优势。2017年-2020年，公司营收、净利润CAGR分别达23.5%和29.8%，毛利率持续稳定在50%左右，净利率从23.3%提升至28.5%，盈利能力突出。受制造业复苏和国产替代影响，2021H1公司营收和归母净利润分别为2.3亿...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 826.91KB | 7 页
1金币财通证券：海亮股份（002203）-铜箔投产迅速，传统铜材扩展应用领域.pdf

海亮股份(002203)核心观点事件：公司发布三季报，2022年Q1-Q3分别实现营业收入和归母净利润573.55亿元、9.33亿元，同比+16.01%、1.17%；Q3单季度分别实现营业收入和归母净利润193.11亿元、2.82亿元，同比+18.21%、-6.19%，环比-0.95%、-16.87%。毛利率承压，汇兑损益拉低扣非利润：公司Q3毛利率为3.07%，环比下降1.67%。公司境外收入占比34%（21年年报口径），报告期内全球经济面临下行压力，叠加欧洲能源危机影响，或提升产品成本，同时...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 774.52KB | 4 页
3金币天风证券：新风光（688663）-SVG逆风凸显阿尔法，储能高压级联放量.pdf

新风光(688663)高压侧技术积累雄厚，进军储能赛道未来可期新风光深耕电力电子设备领域积累30年研发制造经验，主要产品为SVG、变频器、高压级联储能系统等。公司21年成功登陆科创板，上市后新老业务齐发力，21年推出与高压SVG拓扑结构同源的高压级联储能产品，进军储能领域，完成储能产品源网荷全线布局，22年SVG实现小容量市场突破，并组建低压变频器团队。SVG业务逆风凸显α，行业天花板不断打开1）盈利见底。价格战影响下，22H1公司SVG业务毛利率24.5%，较21年下降2.3pp。对比思源SV...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 2.12MB | 19 页
1金币天风证券：百普赛斯（301080）-海外非新冠业务高速增长，整体收入符合预期.pdf

百普赛斯(301080)事件：近日，公司发布2022年三季报，2022Q1-3，公司实现营业收入3.53亿元，同比增长27.68%；归母净利润1.66亿元，同比上升36.68%；扣非归母净利润1.52亿元，同比上升25.62%。公司2022Q3单季度主营收入1.24亿元，同比增长22.71%；单季度归母净利润5687.77万元，同比增长15.69%。非新冠重组蛋白收入增速维持稳定，海外收入高增速符合预期非新冠病毒防疫产品取得收入2.87亿元，较上年同期增加36.76%。境外非新冠病毒防疫产品收入...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 649.94KB | 3 页
1金币光大证券：太极股份（002368）-2022年三季报点评：业绩增速保持平稳，看好公司持续受益于信创二阶深化.pdf

太极股份(002368)事件：公司2022年前三季度实现营收70.61亿元，同比增长0.8%；实现归母净利润1.17亿元，同比增长36.4%；实现扣非归母净利润9131万元，同比增长28.6%。前三季度营收增速保持平稳，净利润快速增长：（1）营收端，2022年前三季度公司营收同比增长0.8%。分季度看，2022年Q3公司单季营收21.39亿元，同比减少35.5%。Q1和Q2分别同比增长18.7%和44.7%。（2）利润端，2022年前三季度归母净利润同比增长36.4%。分季度看，2022年Q3实...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-09 发布 | 691.54KB | 3 页