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公司研究

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3金币东吴证券：国城矿业（000688）-26H1业绩预告点评：Q2业绩环比高增，锂钼弹性持续释放.PDF

国城矿业(000688) 投资要点 26H1业绩预告高增、符合我们预期：公司预告26H1归母净利9.0-10.0亿元，同比增长73%-92%（重组前口径）；扣非净利9.1-10.1亿元，同比增长774%-848%。其中26Q2归母净利预计5.5-6.5亿元，同比扭亏，环比增长55%-83%；扣非净利预计5.5-6.5亿元，同比扭亏，环比增长53%-80%，业绩环比显著提升，主要受益钼、锂、钛白粉及铅锌矿多业务利润释放。钼业务贡献稳定利润、深加工打开远期空间。我们预计26Q2公司钼精矿出货约15...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 496.1KB | 3 页
3金币中航证券：中文在线（300364）-海量IP构筑内容护城河，短剧出海打开业绩增长空间.PDF

中文在线(300364) 事件：公司发布2025年年报及2026年一季报。2025年营收16.57亿元，同比+42.92%，短剧及IP衍生品8.96亿元，同比+125%，首次超越网文成为第一大收入来源；境外收入6.79亿元，同比+124%，占比升至41%。26Q1营收3.10亿元，同比+33.12%，毛利率46.95%，同比+17.14pcts，经营现金流0.55亿元由负转正。 1)收入持续高增，盈利能力边际改善。公司2025年与26Q1收入端延续高增态势，短剧出海与AI内容双轮驱动格局确立。2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 1.54MB | 4 页
8金币开源证券：乔路铭（920079）-北交所新股申购报告：汽车轻量化饰件“小巨人”，覆盖吉利/比亚迪双龙头.PDF

乔路铭(920079) 汽车饰件“小巨人”，进行轻量化扩产升级公司是一家专业从事汽车饰件的研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括汽车内饰件、汽车外饰件及配套模具。公司是中国汽车工业协会会员、浙江省汽车零部件产销联合会第六届理事会理事单位。曾荣获国家级专精特新“小巨人”等荣誉。对比市场同类竞品及主机厂商要求，公司汽车内外饰件等产品在轻量化、舒适化、美观化等方面能够较高程度地实现客户要求，并与其形成了长期、稳定的合作关系，产品具备一定的竞争优势。此次募投拟投资乔路铭新能源汽车智能及轻量化内外...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 2.36MB | 30 页
8金币东吴证券：冰轮环境（000811）-中国制冷工业奠基企业，AIDC冷源赛道打开成长空间.PDF

冰轮环境(000811) 投资要点中国制冷工业奠基企业，AIDC新赛道打开成长空间。公司深耕制冷装备近70年，已形成低温冷冻+暖通空调+环保制热+能化装备多元化布局。子公司顿汉布什为公司切入海外AIDC高端冷水机组市场的核心平台，具备北美本土品牌认证、客户渠道及项目基础等稀缺优势。未来随着AIDC冷水机组需求持续释放，冰轮有望依托高端冷源产品+国内供应链协同，进一步强化业绩弹性。工业制冷+中央空调双轮驱动，冷热主业基本盘稳健。（1）制冷：食品冷链端，受益于冷链仓储扩容、预制菜放量及政策支持，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 3.24MB | 38 页
3金币开源证券：公司信息更新报告：华源控股2026上半年业绩预告，盈利增速亮眼.PDF

华源控股(002787) 公司2026上半年业绩预告高增，维持“买入”评级公司披露2026年半年度业绩预告，2026年1-6月预计实现归母净利润7300万元-9000万元，同比增长50.51%-85.56%；预计实现扣非归母净利润6800万元-8500万元，同比增长48.14%-85.18%；对应基本每股收益区间为0.2196元/股-0.2708元/股，较上年同期0.14元/股实现明显提升。考虑到无锡暖芯于二季度中后期才完成100%全资控股并表，本次业绩高增以包装主业为核心支撑，半导体业务同步...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 854.43KB | 4 页
5金币开源证券：长江电力（600900）-公司首次覆盖报告：水电龙头资产稀缺，低利率环境配置价值凸显.PDF

长江电力(600900) 全球水电龙头资产稀缺，六库联调平台价值突出长江电力隶属于三峡集团，拥有葛洲坝、三峡、向家坝、溪洛渡、乌东德、白鹤滩六座梯级电站，国内水电装机规模7169.5万千瓦。乌东德、白鹤滩资产注入后，公司收入和利润上升，盈利稳定性和现金流质量较高，低利率环境下具备配置价值。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为345.3/348.7/362.6亿元，当前股价对应PE分别为19.2/19.0/18.3倍。首次覆盖，给予“买入”评级。水电商业模式稳定，来水修复与联合调度...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 2.8MB | 26 页
3金币汇丰前海证券：九号公司（689009）-买入：新的五年计划描绘长期发展前景.PDF

九号公司(689009) 公司公布2030年远期规划，目标收入达到640亿元四大业务单元或将驱动公司实现全球化扩张维持买入评级，将目标价由65.00元下调至63.00元我们参加了公司于2026年6月25日举办的年度投资者日活动，以下为活动纪要。五年计划目标远大。公司公布2030年远期规划，目标收入达到640亿元、目标净利润率为15%（2025年分别为213亿元和8.3%），隐含2025-2030年收入、净利润年复合增速分别为25%、40%，显示出公司对自身业务成长性和进一步提升盈利能力的...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 577.61KB | 8 页
3金币汇丰前海证券：博源化工（000683）-2026年第二季度业绩前瞻：成本领先仍是主要独特优势.PDF

博源化工(000683) 2026年第二季度业绩或将趋弱，而达产有望推动第三季度业绩回升；煤价上涨带来的纯碱价格上行空间有望成为股价催化剂管理层预计2026年下半年纯碱行业或持续触底，公司将继续降本维持买入评级和目标价10.50元不变我们于2026年6月26日与公司举行电话会议，对纯碱行业前景和公司经营前景进行展望。以下是我们的会议纪要： 2026年第二季度业绩或不及市场预期，但第三季度有望改善。我们预计公司2026年第二季度盈利同比和环比或均出现下滑并逊于市场预期，主要原因是该季度尿素检...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 571.12KB | 7 页
3金币国信证券：万华化学（600309）-聚氨酯、石化板块景气回升，1H26归母净利润98-104亿元.PDF

万华化学(600309) 核心观点 2026年第二季度公司预计实现归母净利润61-67亿元，业绩超预期。公司发布2026年半年度业绩预增公告，预计2026年上半年实现归母净利润98-104亿元，同比增加60%-70%，实现扣非归母净利润96-102亿元，同比增加54%-63%。公司2026年第一季度实现归母净利润37亿元，实现扣非归母净利润36亿元。预计公司第二季度实现归母净利润61-67亿元，同比增长101%-120%，环比增长65%-81%；实现扣非归母净利润60-66亿元，同比增长87%-...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 510.05KB | 8 页
3金币国金证券：众鑫股份（603091）-回购彰显信心，泰国基地弹性可期.PDF

众鑫股份(603091) 近况跟踪 6月26日公司董事长提议以公司自有资金回购股份用于未来新一轮股权激励，回购金额3000-5000万，回购价格不高于通过回购股份预案前30个交易日股票交易均价的150%，回购期限为通过方案之日起12个月。此外，近期我们团队前往泰国进行替塑产业调研，通过交叉核验，直观地感受到了公司超越同行的成本控制能力、设备优势和海外布局的先发优势。投资逻辑纸浆模塑行业：环保、成本等优势突出，渗透率持续提升，市场空间广阔。多种替塑选项中，纸浆模塑优势突出，随工艺的持续成熟，生...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-07 发布 | 997.77KB | 4 页