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智库报告

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5金币开源证券：房地产行业周报：北京优化限购和公积金政策，单周住宅成交同比下降.PDF

稳地产政策持续推进，需求端与去库存政策仍有加码空间本周市场端新房及二手房成交同比均下降，但一线城市成交依旧增长。政策端北京再次缩短非京籍购房社保年限、提高公积金贷款额度，信号意义明确，沪深限购松动政策有望跟进。上半年房地产行业仍处销售弱修复+供给收缩的分化格局中，但政策端整体宽松，控增量、去库存的进程仍在加快，优质房企业绩端持续修复。我们认为，2026年以来房地产政策仍处于持续落地和效果观察阶段，后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等政策仍有空间。若政策力度和落地节奏进一步加强，房...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.2MB | 12 页
5金币开源证券：综合行业周报：功率龙头业绩超预期并上调指引，7月淘天美护yoy+11%.PDF

功率半导体：AI数据中心需求强劲，龙头公司业绩超预期并上调指引海外功率半导体龙头业绩密集超预期，AI数据中心电源需求进入兑现期。英飞凌FY2026Q3营收41.72亿欧元创历史新高（环比+9.4%/同比+12.6%），部门利润率19.1%（环比+200bp），FY2026AI电源营收目标从15亿欧元上调至超16亿欧元，并预告11月大幅上修FY2027AI数据中心指引（原>25亿欧元），已与超10家客户签署产能预留协议锁定高个位数十亿欧元长期收入。安森美2026Q2营收16亿美元（同比+9%/环...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.21MB | 15 页
5金币开源证券：开源晨会-260810.PDF

观点精粹总量视角【宏观经济】就业市场“脆弱平衡”，美联储加息动力并不高——美国7月非农就业数据点评-20260808 【策略】反弹行情下，把握资金共识和产业景气——投资策略周报-20260809 【金融工程】基金投顾产品2026年7月调仓一览——金融工程定期-20260807 【金融工程】白酒板块的资金行为监测——金融工程定期-20260807 行业公司【海外消费】功率龙头业绩超预期并上调指引，7月海天美护yoy+11%——行业周报-20260809 【海外科技】云计算需求持续验证，Dee...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.37MB | 20 页
3金币金融街证券：ETF市场资金跟踪周报-260810.PDF

一、核心结论摘要 l7月全月股票型ETF呈现一级市场持续大额净申购、二级市场交投维持高位、成交占比持续提升、折溢价从极端值逐步回归合理区间的核心特征。全月资金入场意愿强烈，单月一级市场申购4341亿份，资金净流入约4776亿元，创历史新高。近两年净流入峰值为2025年4月，全月净流入1829亿，显著低于当前水平。 l本周，ETF一级市场继续获得资金净申购，但二级市场交易活跃度有所下降。两市非货币ETF份额增加470亿份，连续数周增长，一级市场配置需求仍具有韧性；但份额增量连续两周回落，资金流入节...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 612.4KB | 2 页
5金币金融街证券：食品饮料行业8月ETF策略：7月板块反弹，消费数据边际修复.PDF

食品饮料行业8月ETF策略研报摘要 1、行业ETF行情回顾：7月主要A股消费ETF全线上涨。酒ETF鹏华、消费50ETF富国、消费ETF华夏月涨幅分别为15.27%、14.95%、13.90%；酒ETF鹏华本月成交额191.36亿元，仍为板块内流动性最强品种。资金流向方面，10只A股食品饮料及综合消费类ETF合计净流出3.77亿元，其中食品饮料类净流出7.27亿元、综合消费类净流入3.51亿元；港股消费类ETF合计净流出0.65亿元。 2、行业板块行情回顾：本月（20260701-202607...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 6.4MB | 16 页
5金币金融街证券：高端制造行业ETF月报（2026年8月）：受益数据中心设备投资，关注机床板块修复机会.PDF

行业观点：日本6月机床订单额为2033亿日元，同比增长53%，单月订单额刷新历史最高纪录。来自日本本土以外的订单同比增长56%，达到1453亿日元，其中，来自中国大陆的订单创出历史新高。随着AI数据中心带动的新一轮资本开支周期开启，上游设备端受益于资本开支增速及技术升级带来的量价齐升。近期媒体报道，部分头部厂商订单已排至2027年，包括曝光设备、压合设备、钻孔设备、检测设备、成型设备、电镀设备、贴附设备等在内的各类数控加工设备有望充分受益。液冷散热市场的爆发，也正在倒逼精密加工设备全新升级。机床...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.28MB | 15 页
3金币东吴证券：策略周评：阿里发布Qwen3.8旗舰模型-260810.PDF

事件1：8月7日晚，寒武纪（688256.SH）披露半年报：上半年营收59.96亿元（同比+108.13%），净利润23.11亿元（同比+122.61%），云端AI芯片产品线贡献近全部收入，金融、互联网头部客户规模化部署成为核心拉动力。财报同步释放AI产业链景气信号——为锁定晶圆与封装产能，公司存货达82.47亿元（较年初+66.83%），预付款项同比+291.37%，经营现金流阶段性承压。作为国产AI算力核心标的，其备货强度与业绩翻倍，侧面印证大模型训练/推理需求正加速向国产芯片迁移。事件2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 578.21KB | 6 页
8金币东吴证券：原油周报：霍尔木兹海峡通航预期升温，国际油价震荡下跌.PDF

投资要点【本周观点】周前期，霍尔木兹海峡航运量回升，沙特牵头组建海上防御联盟，红海航运风险缓解，油价承压回落；随后传出美以计划打击伊朗能源设施、胡塞武装袭扰沙特船只，供应风险再度抬头，油价反弹上行。周中期，外交缓和信号持续释放，特朗普宣布取消对伊朗军事打击，美伊霍尔木兹海峡谈判取得进展，海峡重新开放的希望增加，叠加OPEC+增产带来供应增加预期，油价连续大幅下挫。周后期，美伊阿曼接近达成海峡通航临时协议，但红海袭船事件仍持续，风险支撑犹存，多空博弈下油价窄幅震荡。【本周重要事件】 2026年...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.48MB | 46 页
8金币东吴证券：大化工周报：长丝产销较弱，关注旺季补库需求.PDF

投资要点【本周观点】国际油价延续跌势，成本面支撑较弱，长丝企业报价平稳，个别存在小幅下调，优惠放大，下游工厂受原料剧烈波动影响，避险情绪升温，采购原丝较为谨慎，以刚需跟进为主。【本周重要事件】 2026年8月6日，中复神鹰发布公告，公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额约为38.93亿元，扣除发行费用后，将用于年产3万吨高性能碳纤维建设项目、超高模量碳纤维研发平台项目及补充流动资金。 2026年8月7日，兴发集团发布公告，拟向包括控股股东宜昌兴发在内的不超过35名特定投资者发行股票，募集资...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 3.14MB | 44 页
5金币东吴证券：晨会纪要-260810.PDF

宏观策略宏观点评20260806：AI基建投资——从理想到现实还有多远？国内建设规模达1GW的AIDC前期投资大约需要1600—1720亿元，相当于美国投建成本的65%左右。结合“十五五”时期算力网建设有望新增直接投资4万亿元计算，这意味着期间国内至少新增24.1GW的AIDC建设规模。代入新增装机容量（GW）的测算公式可得，24.1GW的AIDC建设规模意味着国内“每日Token消耗量增量”未来预期可达到529万亿Token，即：国内日均Token调用量从2025年底对应的100万亿增长至...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 703.45KB | 10 页