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券商研报

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5金币东海证券：资产配置周报：黄金上涨的逻辑与制约因素-260810.PDF

创业板指数领涨；主要商品期货中黄金、铜、铝上涨，原油下跌；美元指数小幅下跌，人民币、欧元、日元升值。1）权益方面：科创50>创业板指>深证成指>纳指>标普500>道指>上证指数>德国DAX30>法国CAC40>沪深300指数>日经225>恒生科技指数>英国富时100>恒生指数。2）美伊谈判释放局势缓和信号，油价继续回落；美联储加息预期继续回撤，叠加美日联合汇率干预下美元走弱，黄金继续反弹。2）工业品期货：南华工业品价格指数上涨，炼焦煤小幅上涨，螺纹钢、水泥、混凝土小幅下跌；高炉开工率环比小幅上涨...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.11MB | 23 页
8金币华鑫证券：汽车行业周报：宇树发行市值达610亿，特斯拉Terafab正式动工.PDF

宇树发行市值达610亿，DeepSeek出资1.4亿参与战略配售宇树科技举行IPO路演，8月10日开启申购，发行价为一股150.80元。8月6日，宇树科技公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市，发行价格为150.80元/股。公告显示，本次发行数量为4044.64万股，占发行后总股本的10%。宇树科技此次IPO预计募集资金总额约60.99亿元，较此前拟募资的42.02亿元相比出现超募近50%，发行后市值约为610亿元。业绩方面，公司2026Q1营收/扣非归母净利润分别为4.23/0.40亿...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.8MB | 42 页
8金币华鑫证券：医药行业周报：CDMO景气上行，龙头上调业绩指引.PDF

医药行业观点 1.CDMO景气上行，早研关注度提升 CDMO龙头药明康德发布2026年中报，2026H1营业收入增长38.93%，扣非净利增长89.39%，截至2026年6月末，持续经营业务在手订单664.3亿元，同比增长25.2%，上调2026年全年业绩指引，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。海外重磅品种上量和新型分子药物陆续上市是推动CDMO景气提升的核心因素。从2026上半年MNC财报可见，销售top10品种均实现增长，其中TOP1替尔泊肽增速88.0%，销售额...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.15MB | 33 页
5金币中银证券：电力设备与新能源行业8月第2周周报：《新型电力系统建设“十五五”规划》印发.PDF

新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 732.03KB | 12 页
5金币东吴证券：建筑材料行业跟踪周报：通胀回落，科技产业重获估值弹性.PDF

投资要点本周（2026.8.1–2026.8.7，下同）：本周建筑材料板块（SW）涨跌幅9.13%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为2.32%、5.37%，超额收益分别为6.82%、3.76%。大宗建材基本面与高频数据：（1）水泥：本周全国高标水泥市场价格为314.2元/吨，较上周+2.7元/吨，较2025年同期-25.5元/吨。较上周价格持平的地区：长三角地区、长江流域地区、泛京津冀地区、两广地区、华北地区、东北地区、华东地区；较上周价格上涨的地区：中南地区（+6.7元/吨）、西南...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 947.42KB | 16 页
3金币上海证券：电子行业周报：北美云厂商资本开支强劲，AI基础建设持续增长.PDF

核心观点美东时间7月22日，谷歌母公司Alphabet公布第二季度财报，营收、盈利表现均好于预期，谷歌云增长强劲。经营方面，Alphabet二季度营收1198亿美元，同比增24%；营业利润408亿美元，同比增长30%；受Anthropic、SpaceX等股权收益增长带动，Alphabet净利润同比大涨298%至1121亿元。云业务方面，谷歌云营收增长82%至248亿美元，主要受企业人工智能解决方案、云平台基础核心服务等相关业务增量推动。资本开支方面，Alphabet二季度资本支出449亿美元，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 370.36KB | 3 页
3金币中航证券：结构性修复行情持续-260810.PDF

核心观点：本周，全球迎来积极催化。一是，美伊就霍尔木兹海峡协议进行谈判，中东局势回归缓和阶段。我们再次提出，自美伊总统签署备忘录后，中期局势或将逐步缓和。虽然过程仍会反复，较难彻底和平，但相关尾部风险或已解除，对资本市场影响也将逐步降低。是，美国7月ADP就业大幅不及预期，加息预期回落。上周周报我们提出，全球去杠杆或已临近尾声。本周在边际利好催化下，全求主要科技硬件板块全面上涨 7月，A股持续风格再平衡。截至7月底，成长风格比价值风格创业板指比红利指数均已回落至负两倍标准差，短期调整空间较为充...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 23.78MB | 8 页
5金币中航证券：传媒行业深度报告：AI应用由主题走向兑现，内容供给推动板块修复.PDF

核心观点传媒板块短期情绪回暖，AI应用正由主题投资向基本面驱动切换。7月优质内容供给改善叠加多模态模型持续迭代，推动影视院线、短剧漫剧及广告营销板块景气回升。当前传媒板块估值和筹码结构处于相对低位，随着AI视频生成能力跨过商用门槛、国产模型调用量提升以及企业付费需求增长，AI商业闭环逐步形成。建议围绕业绩兑现确定性，优先关注Token运营与AI营销，其次关注具备IP和平台优势的多模态内容公司，以及受益AI应用集中获客的媒介渠道。 7月传媒板块情绪回暖，但年内表现仍待基本面改善。 7月传媒板块上...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 3.27MB | 14 页
5金币国开证券：宏观经济专题报告：名义增长修复，结构分化延续.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.3MB | 23 页
8金币华泰证券：零售行业新消费系列报告3：零食量贩，扩容+提效共驱龙头腾飞.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.99MB | 43 页