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券商研报

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5金币中航证券：传媒行业深度报告：AI应用由主题走向兑现，内容供给推动板块修复.PDF

核心观点传媒板块短期情绪回暖，AI应用正由主题投资向基本面驱动切换。7月优质内容供给改善叠加多模态模型持续迭代，推动影视院线、短剧漫剧及广告营销板块景气回升。当前传媒板块估值和筹码结构处于相对低位，随着AI视频生成能力跨过商用门槛、国产模型调用量提升以及企业付费需求增长，AI商业闭环逐步形成。建议围绕业绩兑现确定性，优先关注Token运营与AI营销，其次关注具备IP和平台优势的多模态内容公司，以及受益AI应用集中获客的媒介渠道。 7月传媒板块情绪回暖，但年内表现仍待基本面改善。 7月传媒板块上...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 3.27MB | 14 页
5金币国开证券：宏观经济专题报告：名义增长修复，结构分化延续.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.3MB | 23 页
8金币华泰证券：零售行业新消费系列报告3：零食量贩，扩容+提效共驱龙头腾飞.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.99MB | 43 页
3金币中航证券：2026年7月PMI点评：制造业景气重回线下，内需修复仍待财政接力-260810.PDF

报告摘要 7月制造业PMI为49.2%，环比-1.1PCTS，重回收缩区间。7月制造业景气度走弱主要受内需走弱拖累，同时，生产端受极端天气扰动，也在一定程度上抑制制造业景气度修复。从需求端来看，外需方面，7月新出口订单指数49.6%，环比-0.5PCTS，重回收缩区间，反映出美伊冲突引发的能源供给不确定性及贸易环境波动对外需形成一定抚动。7月外需虽有回落，但结合PMI新订单指数回落程度明显超新出口订单指数回落程度，指向外需韧性仍好于内需。供给端，7月台风巴威在浙闽沿线登陆，四川、重庆、陕西、新疆...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.55MB | 6 页
5金币国信期货：宏观周报：美国7月劳动力市场不及预期美伊博弈霍尔木兹海峡通行问题-260810.PDF

周二，8月4日。美国贸易政策。根据中国新闻网8月4日晚间21点左右的消息，据路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能（AI）发展的关键基础设施。四名知情人士称，负责监管美国电信行业的联邦通信委员会（FCC）正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。美国官员希望2026年内公布并实施禁令。不过，知情人士称，FCC仍可能修改或搁置有关限制。对此，中国驻美国大使馆回应称，北...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 8.24MB | 24 页
5金币信达证券：钢铁行业周报：原燃料成本压力难消，钢企利润或短期承压.PDF

本期内容提要：本周市场表现：本周钢铁板块上涨0.12%，表现劣于大盘；其中，特钢板块上涨3.12%，长材板块下跌1.79%，板材板块下跌2.27%；铁矿石板块上涨2.93%，钢铁耗材板块上涨1.36%，贸易流通板块上涨5.99%。供给情况。截至8月7日，样本钢企高炉产能利用率89.4%，周环比增加0.93百分点。截至8月7日，样本钢企电炉产能利用率54.3%，周环比下降1.06百分点。截至8月7日，五大钢材品种产量707.7万吨，周环比下降14.04万吨，周环比下降1.95%。截至8月7日，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.39MB | 17 页
8金币海通国际证券：能源科技AI系列报告（三）：北美AI电力新趋势.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 3.89MB | 53 页
8金币东方财富证券：美容护理行业深度研究：拆解个护品牌长期增长驱动力.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.3MB | 37 页
8金币申万宏源证券：液冷行业已到产业拐点，千亿蓝海扬帆启航.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 3.28MB | 42 页
3金币中银证券：中银晨会聚焦-260810.PDF

【宏观经济】宏观和大类资产配置周报陈琦朱启兵。大类资产配置顺序：股票>大宗>债券>货币。【固定收益】新航道接近达成、黄金获双重支撑张鹏肖成哲。市场博弈美联储抗通胀决心、中东局势有望缓和，对金价均有支撑作用。【机械设备】人形机器人行业深度报告陶波曹鸿生。人形机器人作为具身智能最理想的载体，在2025年已经跨过量产门槛，目前阻碍其大规模商业化落地的主要瓶颈为大模型泛化能力不足等，未来随着模型、算力、数据的快速发展，有望逐步突破，国内产业链凭借着独特的政策支持、强大的产业链深度和成本优势，目前处于...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 589.3KB | 6 页