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券商研报

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5金币国泰海通证券：银行面面观系列报告之一：股东图谱：谁在入场、谁在撤退.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.18MB | 12 页
8金币华鑫证券：汽车行业周报：特斯拉Optimus即将投产，VeraRubin平台开启十亿瓦级液冷部署新纪元.PDF

特斯拉发布2026Q2财报并召开投资者电话会议，马斯克称Optimus产线已就位。财务数据方面，2026Q2特斯拉营收/净利润分别为282.4/11.1亿美元，同比+25.5%/-4.9%，营收创Q2历史新高，利润承压；毛利率/净利率分别为16.8%/4.0%，同比-0.4/-1.3pct。其中，汽车及服务与其他/储能业务分别实现营收251.0/31.4亿美元，占比分别为88.9%/11.1%，同比+27.4%/+12.5%。运营数据方面，2026Q2特斯拉车辆生产45.2万辆，同比+10%...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.86MB | 44 页
5金币中国平安证券：新能源发电行业2026年中期策略报告：风机出海趋势延续，BC产业趋势可期.PDF

风电：整机出海趋势延续，深远海风电前景向好。参考全球风能协会对于海外市场陆上风电新增装机的预测，不考虑北美市场，全球海外市场陆上风电新增装机有望从2025年34.2GW增长至2030年的67.0GW，复合增速约14.4%；结合国内风机产品日益突出的竞争优势，未来国内陆上风机出海有望延续较快的增长态势。风机出海具有相对国内业务具有明显更高的盈利水平，出海业务的快速成长有望对风机企业盈利水平形成重要支撑。国内海上风电的发展前景明朗，十五五期间规划的海上风电新增装机达到 53GW以上，年均...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.67MB | 26 页
3金币山西证券：研究早观点-260727.PDF

【公司评论】宁德时代中报业绩及回购点评【今日要点】【公司评论】宁德时代中报业绩及回购点评 7月24日，宁德时代披露2026年半年报，上半年实现营业收入2769.2亿元，同比增长54.8%；归母净利润432.8亿元，同比增长42.0%。上半年公司电池系统产量498GWh，现有产能525GWh（年化1050GWh），产能利用率94.86%；在建产能764GWh。公司同步推出重磅回购方案：拟回购资金规模区间200亿元-400亿元，回购价格上限573元/股，回购股份全部注销减少注册资本，回购期限自...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 389.69KB | 4 页
5金币铜冠金源期货：宏观周报：宏观事件密集周开启，市场进入高波动窗口-260727.PDF

核心观点海外方面，7月美国标普综合PMI由51.9升至53.6，创八个月新高，主要受服务业和短期消费活动提振，但制造业产出及新订单边际降温，企业销售价格涨幅升至近四年最快，反映美国经济尚未明显失速，但增长韧性正伴随成本压力重新上升。欧央行则在6月加息25个基点后选择按兵不动，将存款便利利率维持在2.25%，但明确指出能源冲击的通胀影响尚未充分显现，政策由主动加息转入高利率观察阶段，并不代表重新转鸽。中东局势由美伊直接对抗进一步外溢至红海，胡塞武装袭击沙特油轮并威胁封锁沙特港口，使能源运输风险由...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.19MB | 10 页
5金币申银万国期货：国内宏观经济专题报告：财政支出有望提速-260727.PDF

摘要：广义财政收入增速小幅回落，一般公共预算收入加速扩张，税收增速明显回升、非税增速回落。广义财政收入保持微增，6月广义财政收入同比增长1.8%，增速较上月回落0.7个百分点。6月一般公共预算收入同比增速回升2.1个百分点至8.7%，其中税收大幅回升4.1个百分点至10.8%，非税回落2.7个百分点至2.9%。主要税种增速分化，企业所得税大幅回升，个人所得税保持高增，增值税与消费税走弱。分税种来看，6月国内增值税同比增长4.9%，增速较上月回落3.0个百分点；个人所得税同比增长17.0%，增...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 2.67MB | 13 页
3金币东吴证券：晨会纪要-260727.PDF

宏观策略金融产品深度报告20260722：科创芯片设计ETF广发（589210）：AI驱动与国产替代共振下的科创板芯片投资机遇上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）选取科创板芯片设计领域上市公司证券作为样本，截至2026年6月30日，前十大成分股权重合计65.30%，高度集中于数字芯片设计。指数覆盖存储芯片、高性能处理器、内存接口芯片、芯片IP及AI芯片等核心方向。指数高度聚焦芯片设计领域，为投资者提供较为纯粹的“科创板+芯片设计”配置工具。固收金工固收点评20260724：...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 546.35KB | 5 页
3金币中航证券：2026年6月及上半年金融数据点评：市场主体内在融资需求仍有待修复-260727.PDF

报告摘要上半年社融同比回落，融资结构分化格局延续 2026年6月社融同比少增8606亿元，直接融资同比多增2015亿元，人民币贷款和政府债融资同步走弱，均同比少增约6000亿元，拖累6月社融同比少增。上半年社融增量同比少增近2万亿元，结构上看主要受到信贷和政府债同步走弱的拖累。从上半年整体运行来看，人民币贷款与政府债券同步走弱构成社融走弱的主要拖累；直接融资同比多增，融资结构的调整一定程度上对冲了间接融资收缩的压力；剔除政府债券后民间社融同比少增9981亿元，少增额度依然近万亿元，显示市场主体...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 31.8MB | 9 页
5金币国金证券：电力设备与新能源行业研究：宁王振臂、政策助力，新能源吹响反攻号角.PDF

子行业周度核心观点整体观点：本周电新板块继续迎接来自政策、产业端的多重利好：《可再生能源发展“十五五”规划》印发、工信部正式宣贯三项光伏强标、宁德时代公布巨额股份回购注销计划、风电7月招标持续走高等。此外，近日基金二季报披露后展示出的“极致持仓集中度”，也进一步从市场端激发部分投资者的配置再平衡需求，估值显著回落的高景气电新子行业/个股无疑是理想的配置选择。1）锂电&储能：宁王“一槌定音”拨乱反正，行业排产加速环增与涨价共振开启，十五五规划首提“可靠替代”全面指向储能配置，对27年行业景气度...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.34MB | 13 页
5金币国金证券：非金属建材行业周观点：AI需求不断赋能材料链，由价入量、前景明确.PDF

【周度复盘】首先，整体角度，本周AIPCB涨价链、玻璃基板等科技材料方向继续调整。低估值高业绩弹性（例如非洲出海方向）、或低位高股息个股，跟随市场风格平衡再次获得市场关注。第二，复盘本周AI新材料方向，美韩签订9500亿美元合作，科技主材的中长期增量逻辑得到强化，谷歌和英特尔上修资本开支、但缺点仍在现金流方向（例如谷歌财报）。①美韩科技9500亿美元合作，包括SK集团向美企提供7500亿美元先进存储半导体的长期供应合作，以及三星电子与博通达成2000亿美元涵盖存储供应与晶圆代工的谅解备忘录，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 2.88MB | 18 页