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券商研报

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5金币国元证券：传媒互联网行业周报：ClaudeOpus5发布，谷歌上调全年资本开支.PDF

报告要点：市场表现 2026.7.20-2026.7.26，传媒行业（申万）-5.37%，同期沪深300+2.65%，上证指数+1.33%，深证成指+0.49%，创业板指+1.52%，恒生科技指数+0.14%。细分行业来看，游戏/电视广播/影视院线/广告营销/数字媒体/出版，分别-6.58%/-0.83%/-8.48%/-3.98%/-4.57%/-4.18%。行业重点数据及动态更新（1）AI应用：7.20至7.26，OpenRouter平台token调用量为58T，环比-6.75%，平台...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 1.1MB | 13 页
3金币东海证券：机械设备行业简评：6月叉车内外销保持较快增长，杭叉发布LogiMind具身大模型.PDF

投资要点：事件：根据中国工程机械工业协会发布数据，2026年6月叉车整体销量为16.07万台，同比增长16.8%。其中，国内销量9.89万台，同比增长17.9%；海外销量6.18万台，同比增长15.2%。2026年1-6月叉车累计销量为86.19万台，同比增长16.6%。其中，国内销量54.38万台，同比增长14.2%；出口销量31.81万台，同比增长21.0%。 6月叉车内外销保持较快增长。2026年6月叉车国内销量同比增长17.9%，较5月增速提高2.2个pct，国内需求延续稳健增长态势。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 286.35KB | 2 页
3金币开源证券：开源晨会-260728.PDF

观点精粹总量视角【策略】机构关注度环比回升：食饮、纺织服饰、社会服务——机构调研周跟踪-20260727 行业公司【汽车】2026H1客车：总量平稳增长，出口新能源加速放量——行业点评报告-20260727 【海外消费】全球需求与技术共振，中国牙科从“替代”走向“定义”——行业深度报告-20260727 【电子】长鑫科技即将登陆科创板，谷歌再上调2026年Capex指引——行业周报-20260726 【传媒】关注国产模型多模态进展及ChinaJoy等线下文娱消费——行业周报-2026072...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 803.5KB | 9 页
5金币光大期货：宏观周报：7月政治局会议前瞻-260727.PDF

7月中下旬三场会议为政治局会议的形势判断、政策定调、举措落地提供了前瞻依据。7月13日李强总理主持的专家企业家座谈会，是年中政治局会议前最高级别摸底座谈会，并非常规工作部署，是市场判定政治局会议政策加码的核心前瞻信号。会议明确经济总体平稳、新动能持续增长，但内需偏弱、市场信心不足、回升基础不稳固的结构性问题突出，首次密集释放“加大逆周期调节、盘活存量政策、储备增量政策”的核心信号，确立了下半年“稳增长、强信心、促转型”的总体工作思路。 7月20日国务院常务会议锚定扩内需、稳投资两大核心抓手。会议...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 972.61KB | 24 页
5金币光大期货：大类资产配置周报-260727.PDF

1.海外宏观：欧央行按兵不动，日美央行如何回应？ (1)欧央行按兵不动数据：本周欧央行“按兵不动”的核心考量是等待更多经济数据，以评估中东冲突引发的能源价格冲击，这本质上是一次“战术性暂停”。它不影响欧央行自身的紧缩倾向，但它所折射出的“油价飙升正重燃通胀”这一全球性担忧，很可能成为下周美联储议息会议上的核心议题，并显著增加全球货币政策收紧的不确定性。 (2)制造业回暖难抵欧元疲软态势：根据标普最新数据（2026年7月），美欧制造业PMI均处于扩张区间，但呈现出“欧元区超预期回暖、美国小幅回落”...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 1.21MB | 20 页
3金币世纪证券：宏观周报（7月第4周）：海外风偏压制或趋于缓和-260728.PDF

核心观点：权益：上周市场缩量上涨。①市场方面，一方面证监会明确全力维护市场平稳运行，主力资金维稳释放积极信号，市场恐慌情绪有所消退；另一方面，上周美伊冲突延续，油价继续上行美债利率、美元指数延续上行，海外风偏仍有压制。②基本面方面，表征新兴产业景气的7月EPMI环比降至47.8，呈淡季特征，叠加7月高频数据显示建筑开工等仍受高温多雨影响拖累，港口集装吞吐量同比放缓，预计本周7月PMI环比有所回落，7月基本面未呈现出景气度的回升弹性。固收：上周债市收益率大幅下行，曲线牛平。①上周催化方面，浙江...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 451.54KB | 6 页
5金币开源证券：机构调研周跟踪：机构关注度环比回升，食饮、纺织服饰、社会服务-260728.PDF

“机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。机构调研信息是对基本面信息的重要补充，但信息量大且杂乱。为了清晰梳理出调研中有效、增量信息，我们推出机构调研周跟踪系列，汇总最近一周、...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 953.33KB | 10 页
3金币东吴证券：北交所定期报告：工信部印发“小快轻准”数字化产品和服务培育指引，明确深化人工智能应用-260728.PDF

资本市场新闻：1）工信部发布《“小快轻准”数字化产品和服务培育指引（2026年版）》。7月27日工信部印发指引，明确小型化、快速化、轻量化、精准化、数智化五大方向，引导开发适配中小企业的数字化方案，鼓励融合AI技术。各地将建立分级培育机制，推广轻量化转型产品。2）央行公告开展3255亿元7天期逆回购操作。7月27日央行发布公开市场业务交易公告，开展3255亿元7天期逆回购操作，操作利率维持1.40%不变，本次足额满足一级交易商资金投标需求，向银行体系投放短期流动性。行业新闻：1）外交部回应欧盟...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 602.67KB | 7 页
3金币金融街证券：行业轮动ETF策略周报-260728.PDF

策略说明：金融街证券研究所基于策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013），构建基于行业和主题ETF的策略组合。策略更新： 20260727-20260731期间，模型推荐配置股份制银行、白酒、证券等板块。未来一周，策略将新增持有银行ETF富国、绿电ETF华夏、交通运输ETF华夏等产品，并继续持有酒ETF鹏华、金融地产ETF国投瑞银、煤炭ETF国...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 338.95KB | 1 页
5金币中邮证券：房地产行业报告：成交量整体平稳，新拿地项目支撑未来业绩修复.PDF

投资要点 7月传统淡季成交量整体平稳，一线城市新房成交面积累计同比转正，一二线城市修复持续优于三四线，二手房市场成交量维持增长，上海累计同比持续优于其他一线城市。2026年上半年，重点房企拿地平均净利率已有所回升，且资源高度向头部集中，上半年TOP10拿地房企中基本均为央国企。这意味着，对于管控能力强、具备产品溢价的头部央国企而言，其新拿地项目的盈利底已经探明，未来的业绩修复具备较高的确定性，建议关注招商蛇口、华润置地、中国海外发展。行业基本面跟踪（1）新房成交及库存：上周30大中城市新房成...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 777.67KB | 11 页