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公司研究

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5金币开源证券：富特科技（301607）-公司首次覆盖报告：国内车载电源头部供应商，海外新拓客户放量在即.PDF

富特科技(301607) 广汽、蔚来、小米车载电源主供，国内外新拓客户放量在即公司主营车载电源产品，深度绑定广汽、蔚来、小米。2022、2023年公司在国内车载电源第三方供货市场份额在15%左右，2024H1受广汽埃安销量下滑影响，份额降至9.6%。公司项目储备充裕，且海外布局领先，后续有望实现较高增长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为18.63、24.43、30.90亿元，归母净利润分别为0.93、1.20、1.65亿元，EPS为0.84、1.08、1.49元/股，当前股价对应...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 1.98MB | 19 页
3金币中邮证券：兴森科技（002436）-助力算力芯片，FCGBA封装基板持续投入.PDF

兴森科技(002436) 投资要点配套算力芯片，FCBGA封装基板持续投入。FCBGA封装基板项目是公司战略性投资项目，主要配套国内CPU、GPU、FPGA、ASIC等高端芯片的国产化诉求。目前处于市场拓展和小批量生产阶段，但订单规模较小、尚不具备规模效应，导致整体仍处于亏损状态。该项目已完成验厂客户数达到两位数，并已有海外客户完成验厂，样品持续交付认证中，样品应用领域涵盖服务器、AI芯片、智能驾驶、交换机芯片、网卡、通信产品、电视芯片等。公司FCBGA封装基板项目现已进入小批量量产阶段，但目...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 483.97KB | 5 页
3金币天风证券：千味央厨（001215）-研发优势构建优质产品力、公司销售策略持续发力.PDF

千味央厨(001215) 事件：公司发布2024三季报，前三季度，公司营收13.64亿元，同比上升2.7%；归母净利润8155.46万元，同比下降13.49%；扣非净利润8140.12万元，同比下降1.25%；其中第三季度，公司营收4.72亿元，同比下降1.17%；归母净利润2222.66万元，同比下降42.08%；扣非净利润2268.12万元，同比下降23.54%。我们的分析和判断： 1、收入端：营收小幅下降、注重战略产品开发推广 24Q3公司营收4.72亿元，同比下降1.17%。在营收小幅...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 664.08KB | 3 页
5金币上海证券：古井贡酒首次覆盖：三品四香出皖城，本固枝荣新征程.PDF

古井贡酒(000596) 投资摘要安徽省经济势能向上，白酒消费具备市场空间。据统计局数据分析，近年来安徽省内产业的转型升级带动经济发展势能向上，2010-2023年GDP复合增速10.24%，高于全国1.26个百分点。2023年安徽GDP位居全国第11，较2010年提升3位，人均可支配收入3.49万元，位居全国第14位，增速分别高于全国0.6/0.23个百分点。省内白酒产业规模持续扩容，据第三方数据估算，2023年白酒市场规模约380亿元，近5年来复合增速为8.73%。产品升级带动价格带迁移是...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 1.95MB | 26 页
3金币信达证券：中文在线（300364）-点评：“短剧+IP”，双主线齐发力.PDF

中文在线(300364) 事件：中文在线日本子公司COLJAPAN推出的短剧应用UniReel于11月26日正式上线，由日本电视台制作的第一部原创短剧也在UniReel同步播出。中文在线以集团IP为核心，向下游开发各类IP衍生品，积极参与“谷子经济”，推动代理国际知名IP，目前已形成“国谷”、“日谷”、“美谷”品类矩阵。点评：海外短剧方面，公司已形成矩阵化发展。（1）ReelShort：根据SensorTower数据，24Q3合计净流水为6343万美元，环比增长52%、同比增长327%。24...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 462.8KB | 3 页
3金币第一上海证券：宁德时代（300750）-毛利率大幅提升，新产品发布引领创新.PDF

宁德时代(300750) 毛利率大幅提升，新产品发布引领创新 2024Q3业绩符合预期：公司2024前三季度营业收入2590.5亿元，同比降低12.1%;实现归母净利润360.0亿元，同比增长15.6%;实现扣非归母净利润321.8亿元，同比增长19.3%。公司三季度实现归母净利润131.36亿元，同比增长26.0%，环比增长6.3%。毛利率提升至31.2%，主要系原材料成本下降，新产品装机带来技术溢价。净利率为15.0%，环比降低0.7pcts，主要系计提锂矿资产减值47.4亿元。电池出货量...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 470.17KB | 3 页
3金币中邮证券：春秋电子（603890）-AIPC助力持续增长.PDF

春秋电子(603890) 投资要点 PC业务持续高速增长。AIPC相关整机及芯片产品大规模亮相，2024年有可能成为“AIPC元年”，AIPC有望加速渗透PC市场。公司与联想、三星电子、惠普、戴尔、LG等世界领先的笔记本电脑品牌商，与纬创、广达、华勤等行业内具备充足产能的代工厂均建立了长期稳定的合作关系。其中，公司笔记本电脑精密结构件的主要客户包括联想、三星电子、惠普、戴尔、华为、LG等行业内知名优质客户，并成为联想、三星电子等客户的主要供应商。公司与联想、三星、惠普、戴尔、华为等主要笔记本品牌...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 470.86KB | 4 页
3金币中邮证券：甬矽电子（688362）-服务于中高端客户，聚焦先进封装.PDF

甬矽电子(688362) 投资要点 AI助力SOC客户持续成长。在客户端，公司已成为国内众多SoC类客户的第一供应商，伴随客户一同成长，另外公司在台系客户方面不断推进，持续贡献营收。公司坚持服务于中高端客户，聚焦先进封装领域，坚持做有门槛的客户及有门槛的产品。公司目前已经形成以细分领域龙头设计公司为核心的客户群，公司现有以及潜在客户可以分成三类：现有的以大陆地区高成长SoC类设计公司为代表的核心客户群，公司作为这些客户的核心供应商，通过不断承接其新产品和提升市场份额，伴随其一同成长；海外特别是中...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 470.06KB | 5 页
3金币中邮证券：信维通信（300136）-消费电子+卫星通讯+智能汽车，多业务发展阶段的跨越.PDF

信维通信(300136) 投资要点 AI赋能消费电子迭代创新。AI技术的跨越式发展正在重塑智能终端设备面貌，使得智能终端设备不仅在性能上得到显著提升，其交互方式从触控到语音、手势等自然方式的转变，也为用户提供了更直观、便捷的使用体验，推动社会快速进入智能化时代。随着AI技术的进步以及智能终端使用体验的提升，对硬件配置的要求也随之提高。AI算法复杂性的增加，除了需要配备更高性能的处理器和更大的数据存储空间外，对终端设备数据信号的连接性、电池续航以及摄像头、音频硬件等均有新的需求。公司在射频信号传...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 473.53KB | 4 页
3金币中邮证券：汇成股份（688403）-持续扩张.PDF

汇成股份(688403) 投资要点显示驱动封装加速国产替代。目前全球显示驱动芯片封装测试的产能主要集中在中国台湾、大陆以及韩国，在显示驱动芯片封测领域公司技术水平处于全球第一梯队。公司已经掌握该领域核心的凸块制造技术（Bumping）和倒装（FlipChip）封装技术。公司目前在显示驱动芯片领域中应用的金凸块制造工艺可在单颗长约30mm、宽约1mm芯片上生成4,000余金凸块，在12寸晶圆上生成900万余金凸块，可实现金凸块宽度与间距最小至6μm，并且把整体高度在15μm以下的数百万金凸块高度...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-02 发布 | 468.3KB | 4 页