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公司研究

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5金币国金证券：广钢气体（688548）-电子大宗自主龙头，氦气涨价受益核心.PDF

广钢气体(688548) 投资逻辑：承林德衣钵，电子大宗气自主可控龙头。（1）电子大宗气为半导体、面板等客户供应高纯氮、氩、氦等气体，主要为现场制气模式，商业模式长期稳定，强者恒强（2）公司与林德合资长达30年，自2018年开始独立中标电子大宗气项目，打破外资垄断；2020年吸收林德剥离的氦气业务和气体项目，开启自主发展，根据公司年报，2024年公司电子大宗气新增项目市占率达41%，居全国第一；公司利润止跌回升，2025年实现收入24.2亿元，同比+15.3%，归母净利润2.9亿元，同比+15...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 1.75MB | 21 页
8金币开源证券：隆源股份（920055）-北交所首次覆盖报告：新能源三电零部件成核心增长极，全球头部Tier1+整车客户资源优质.PDF

隆源股份(920055) 聚焦汽车铝合金精密铸件“小巨人”，2026Q1营收同比+15.71% 公司聚焦铝合金精密压铸件的研发、生产与销售，产品主要应用于新能源汽车三电系统、汽车发动机系统、汽车转向系统和汽车热管理系统等关键领域。2022-2025年公司实现营业收入和归母净利润复合增速分别为25.47%和12.28%。其中，2026Q1公司营收2.67亿元，同比增长15.71%，归母净利润0.35亿元，同比增长22.61%。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.72/2.10/2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 2.99MB | 39 页
5金币西南证券：大湖股份（600257）-康复护理驱动盈利修复，健康产品打开转型空间.PDF

大湖股份(600257) 投资要点推荐逻辑：1）康复护理贡献盈利修复。公司持续向“健康医疗+健康产品”转型，2025年医疗服务收入约3.83亿元，医疗分部实现净利润3935.41万元、同比扭亏；其中东方华康净利润7065.31万元，同比+52.08%，成为利润修复核心。2）水产加工推动结构优化。2025年公司水产加工品收入占比提升至31.31%，传统大水面淡水鱼销售占比降至7.10%；小龙虾系列销售额1.92亿元，同比+15%，冰冻椒盐脆脆虾上市1个月销售额561.52万元，预制化单品放量初步...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 2.83MB | 25 页
3金币开源证券：力盛体育（002858）-公司信息更新报告：携手华润文体，强强联合或加速新增长极培育.PDF

力盛体育(002858) 看好华润文体战略合作加速多元赛事/综合场馆运营布局，维持“买入”评级 6月18日，公司与华润文体签署战略合作协议，双方将发挥各自在体育产业资源、赛事运营、场馆运营、数字科技、城市服务等领域的优势，探索体育产业发展的创新路径。华润文体具备服务大运、全运、亚运、世运、亚冬会等多场国际级赛事的经验，截至2025年12月，场馆运营业务覆盖北京、深圳、上海、广州、成都等10个核心城市，在管项目达20个，我们认为战略合作有助于公司向多元体育赛事、综合体育场馆运营拓展。我们看好公司在...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 876.62KB | 4 页
5金币山西证券：新澳股份（603889）-宽带发展战略+产能扩张，毛精纺龙头成长可期.PDF

新澳股份(603889) 投资要点：新澳股份：全球毛精纺细分行业领导者，羊绒纱线打造第二增长曲线。公司创立于1991年，专注于精纺羊毛纱线、羊绒纱线及羊毛毛条的研发、生产与销售，构建了从原毛甄选到洗毛、制条、化学处理、染色及纺纱的全产业链布局，产品广泛应用于服装、服饰及家居、产业用等领域。作为毛纺细分行业龙头企业，公司构建了全球化生产与贸易网络，累计服务全球约30个国家及地区的超5000家客户。2025年，公司实现营业收入、归母净利润50.52、4.80亿元，2019-2025年期间年均复合...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 3.11MB | 29 页
3金币中邮证券：明星电力（600101）-扎实主业，积极扩大综合能源业务.PDF

明星电力(600101) 投资要点公司业绩稳健。2025年公司营收30.2亿元，同比+6.3%；归母净利润1.8亿元，同比-12.0%；其中2025Q4公司营收6.9亿元，同环比分别-2.4%/-14.4%，归母净利润0.06亿，同环比分别+141.9%/-94.2%，利润下降主要是售电均价下降和自制水减少导致购水成本增加。2026Q1公司营收8.3亿元，同比+7.1%；归母净利润0.7亿元，同比+0.2%。利润端：盈利略有下降，经营管理改善使费用率持续下降。2026Q1公司毛利率、净利率分...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 722.12KB | 5 页
3金币华鑫证券：华虹宏力（688347）-公司动态研究报告：十二寸产能加速爬坡，特色工艺代工龙头业绩大增.PDF

华虹宏力(688347) 投资要点产能爬坡与降本增效发力，Q1归母净利润同比大增 2026Q1，公司单季实现营业收入46.25亿元，同比增长18.22%；实现归属于上市公司股东的净利润约1.40亿元，同比增长513.10%。业绩实现超预期大幅跃升的核心原因在于：下游市场积极需求信号不断增强，公司MCU、独立式闪存及BCD工艺产品强势放量，公司产线维持较高产能利用率水平。 AI浪潮与供应链重构共振，特色工艺代工迎来结构性复苏从产业趋势来看，全球人工智能及边缘应用的蓬勃发展正深刻重塑半导体市场...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 503.02KB | 5 页
3金币华鑫证券：泛亚微透（688386）-公司动态研究报告：业务多点开花，CMD加速助力业绩释放.PDF

泛亚微透(688386) 投资要点氢能子公司收购设备公司，加快自动化进程 2025年公司实现归母净利润1.09亿元，同比增长9.49%，主要是参股公司源氢新能源亏损5397.2万元，其中系子公司将部分未开工建设的储备土地退还当地政府，缴纳违约金1503万元，从而影响母公司利润。2026年6月9日公司公告收购常州源富智造100%股权，拟增加2026年度日常关联交易额度为1亿元（占同类业务19.15%）。源富智造系子公司主要设备供应商，2025年实现收入5672.87万元，净利润1198.46万元...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 478.99KB | 5 页
3金币华鑫证券：华润微（688396）-公司动态研究报告：AI与新能源需求共振，先进产能驱动IDM龙头高增.PDF

华润微(688396) 投资要点 26Q1业绩超预期，营收与利润高增 2026年一季度，公司实现营业收入28.57亿元，同比增长21.34%；归母净利润3.30亿元，同比增长296.56%；扣非归母净利润1.41亿元，同比增长117.16%。公司业绩迎来强势反弹，核心原因在于半导体市场景气度显著回暖，公司积极开拓市场并持续优化产品结构，保持了较高的产能利用率。此外，叠加公司持有的金融资产（瀚天天成）于今年3月在香港上市，本期确认公允价值变动收益约1.85亿元，进一步增厚当期表观利润。 AI算力与...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 524.4KB | 6 页
5金币东吴证券：豪悦护理（605009）-代工筑基，品牌起航.PDF

豪悦护理(605009) 投资要点卫生护理ODM龙头，自有+并购品牌双轮驱动加速转型。豪悦护理深耕卫生护理用品制造领域，是国内婴儿纸尿裤、成人失禁用品及女性卫护产品的ODM头部企业，2020年7月登陆上交所主板，长期为Babycare、尤妮佳、花王、金佰利等海内外头部品牌提供ODM生产服务，大客户合作稳定。2020年起公司推出家庭护理自有品牌"答菲"切入湿厕纸赛道；2024-2025年陆续完成对花王合肥工厂、大王制纸南通工厂的产能并购及对丝宝护理（洁婷品牌母公司）100%股权收购，开启从代工厂...

内容提供方：外唐用户 | 2026-06-22 发布 | 1.72MB | 23 页