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公司研究

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3金币天风证券：普利特（002324）-藏器待时，迎储能大时代.pdf

普利特(002324)为什么当前时间点关注普利特？1）海四达并表，储能进入加速发展和收获期，通信储能斩获中移动、中铁塔和印度Exicom等客户；家储进入大秦、沃太供应链；而大储则等待更多产能释放。2）传统业务安全边际已现，盈利见底+下游客户从传统车转向电动车，且有望跟着一级客户提升在电动车的市占率；3）LCP业务则贡献了未来增长的期权。收购海四达，家储、大储打开成长空间通信储能：国内客户为中国移动、中国联通、中国铁塔等，海外为印度Exicom。公司多次在大型通信运营商招标取得较高份额。通信储能规...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 1.76MB | 17 页
1金币天风证券：华利集团（300979）-HOKA高速拓张，PUMA鞋产品增速亮眼；VANS短期销售承压；品牌库存承压23年谨慎乐观.pdf

华利集团(300979)22Q3华利收入54.8亿元（同增23.3%，下同）。公司采取优质大客户策略，2022年1-9月，公司对前五大客户的销售收入共140.93亿元，保持稳定增长，占总92%。Deckers、VF和PUMA均为华利集团大客户，近期三家先后发布最新财报，具体来看：1）DeckersFY23Q2营收8.8亿美元，约63亿人民币+25.0%，UGG进入销售旺季HOKA持续高增FY23Q2(2022/7/1-9/30)营收8.8亿美元，约63亿人民币+25.0%（剔除汇率影响，汇率参考...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 721.32KB | 4 页
1金币华西证券：长安汽车（000625）-系列点评七十六：自主表现亮眼出口持续高增.pdf

长安汽车(000625)事件概述公司发布2022年10月产销快报。10月公司汽车批发销量为22.5万辆，同比+11.1%，环比+4.4%。1-10月公司汽车累计批发190.6万辆，同比-1.5%。重庆长安10月批发销量为11.3万辆，同比+37.2%，环比+21.3%。1-10月累计批发84.5万辆，同比+7.9%；合肥长安10月批发销量为1.9万辆，同比+4.5%，环比+1.5%。1-10月累计批发18.4万辆，同比-18.7%；长安福特10月批发销量为2.2万辆，同比-26.1%，环比-28...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 1MB | 6 页
1金币民生证券：新点软件（688232）-2022年三季报点评：疫情影响三季度收入确认，看好政务一体化建设机遇.pdf

新点软件(688232)事件：新点软件于10月27日晚发布三季报，2022年前三季度实现营收15.98亿元，同比增长3.20%；实现归母净利润1.79亿元，同比增长92.86%；实现扣非后净利润0.53亿元，同比下滑46.15%。多地疫情严重，Q3单季度收入承压。从单季度看，新点22Q3实现营业收入为6.04亿元，同比下滑5.92%，我们认为7月份以来全国各地反复的疫情（尤其是成都、新疆等地区）对于新点软件业务的实施交付造成了较大的影响，从公司资产负债表上持续增加的存货科目也能够得到印证。成本管...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 781.88KB | 3 页
1金币民生证券：科大国创（300520）-2022年三季度报告点评：疫情影响软件业务增速，BMS持续翻倍增长.pdf

科大国创(300520)事件概述：2022年10月27日，科大国创发布2022年三季报，2022前三季度实现营业收入13.43亿元，同比增长26.73%；实现归母净利润0.55亿元，同比增长8.02%；扣非后净利润为0.21亿元，同比下降14.98%。单季度来看，实现营业收入5.30亿元，同比增长8.42%；实现归母净利润-0.08亿元，同比下降58.82%；扣非后净利润为-0.13亿元，同比下降53.65%。BMS业务翻倍增长，持续发力新能源和储能领域。公司围绕新能源和储能领域，持续深耕核心客...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 773.62KB | 3 页
1金币民生证券：运达科技（300440）-2022年三季度报告点评：保持稳健增长，有望深度受益于教育贴息贷款政策.pdf

运达科技(300440)事件：2022年10月28日，公司发布2022年三季报，2022前三季度实现实现营业收入4.46亿元，同比增长2.89%；实现归母净利润0.64亿元，同比增长4.39%；实现扣非净利润0.59亿元，同比增长8.56%。单季度来看，22Q3实现营业收入1.85亿元，同比下降2.60%；实现归母净利润0.40亿元，同比增长0.07%；实现扣非净利润0.38亿元，同比增长5.24%。疫情冲击下，整体业务发展稳定。2022年前三季度实现营业收入4.46亿元，同比增长2.89%；实...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 833.07KB | 3 页
1金币民生证券：税友股份（603171）-2022年三季报点评：经营拐点开始显现，Q3单季度营收增速达14%.pdf

税友股份(603171)事件概述：2022年10月26日，税友股份发布2022年三季报，2022前三季度实现实现营业收入10.97亿元，同比增长5.03%；实现归母净利润0.92亿元，同比下降22.94%；实现扣非净利润0.61亿元，同比下降21.08%。单季度来看，实现营业收入3.93亿元，同比增长14.34%；实现归母净利润0.13亿元，同比下降48.10%；实现扣非净利润0.07亿元，同比下降24.93%。三季度营收增速回暖，毛利率稳健且保持较高水平。分季度来看，2022年前三季度，Q1营...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 801.92KB | 3 页
1金币民生证券：紫光国微（002049）-2022年三季报点评：业绩持续高增，特种IC龙头.pdf

紫光国微(002049)事件：紫光国微10月28日发布2022年三季报，2022年前三季度公司实现收入49.36亿元，同比+30.26%；归母净利润20.41亿元，同比+40.03%；扣非归母净利润19.55亿元，同比+43.89%。对应3Q22，公司实现收入20.31亿元，同比+35.68%，环比+29.93%；归母净利润8.43亿元，同比+44.87%，环比+26.32%；扣非归母净利润8.01亿元，同比+43.89%，环比+24.08%。下游高景气度持续，3Q22收入利润再创新高。受益于下...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 856.51KB | 3 页
3金币浙商证券：中国神华覆盖报告：全球综合能源龙头企业，一体化运营助力业绩稳增长.pdf

中国神华(601088)投资要点中国最大的综合性能源上市企业，实控人为中央国资委中国神华是国家能源投资集团控股的双股上市公司，为集团旗下煤炭生产销售、发电、运输、煤化工业务为一体的大型能源企业。2018年神华集团和原国电集团的并购重组，加强了公司发电业务的营收能力，截至2022年9月，国家能源投资集团持有中国神华69.25%股权，实际控制人为中央国资委，2021年公司煤炭业务和发电业务分别占收入比为74.45%和16.88%。煤炭业务：煤炭储量大，生产销售能力强，业绩有望超预期增长拥有6大矿区，...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 3.22MB | 29 页
1金币浙商证券：海优新材2022年三季报点评报告：22Q3业绩短期承压，产能扩张+需求释放有望驱动量利齐升.pdf

海优新材(688680)投资要点22Q3业绩承压，实现归母净利润-0.75亿元2022Q1-Q3，公司实现营业收入41.32亿元，同比增长106.42%；归母净利润1.33亿元，同比增长10.49%。2022Q3，公司实现营业收入13.18亿元，同比增长66.35%；实现归母净利润-0.75亿元；销售毛利率-1.24%，环比减少16.71pct；销售净利率-5.67%，环比减少13.92pct。公司盈利降低的主要原因系：（1）胶膜价格下调与存货成本加权平均结转下调不同步，导致毛利率大幅下降；（2...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-10 发布 | 736.21KB | 3 页