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公司研究

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3金币群益证券：浪潮信息（000977）-二季度业绩超预期增长，AI服务器有望持续抬高盈利能力.PDF

浪潮信息(000977) 结论与建议：公司发布2026年上半年业绩预告，2026年H1公司预计实现归母净利润26-31亿元，同比增长226%-288%；扣非归母净利润20.55-25.55亿元，同比增长206%-280%。业绩超出预期，维持“买进”建议。 AI服务器大幅提高上半年毛利率：单看Q2单季度净利润预计19.95-24.95亿元，同比大幅增长494%-643%。公司坚持以市场为导向，紧抓行业上行机遇，持续致力于产品技术创新和提升客户满意度，不断完善产品线布局，努力提升产品附加值，增强供...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 407.41KB | 3 页
3金币中邮证券：长光华芯（688048）-芯所往，光所至.PDF

长光华芯(688048) 投资要点全品类高速光芯片矩阵成型，卡位AI高速互联赛道。公司目前已形成EML、VCSEL、DFB、PIN全系列高速光通信芯片矩阵，多款高速光芯片覆盖AI算力全场景需求，其中200GPAM4EML适配800G/1.6T硅光模块，为数据中心高速互联核心器件；8通道100GEML采用8×100GPAM4单芯片集成方案，可直接配套800GFR8光模块，提供算力互联芯片方案；100GPAM4VCSEL带宽、RIN等核心指标优势突出，适配400G/800G短距传输；200mWCW...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 642.62KB | 4 页
5金币国金证券：华能蒙电（600863）-内蒙煤电一体高股息，煤质改善风光亦可期.PDF

华能蒙电(600863) 投资逻辑华能集团内蒙能源平台，主业盈利韧性突出公司是实控人华能集团在内蒙古及华北地区能源保供的重要平台，也是控股股东北方电力煤电一体化等业务的最终整合平台。公司以发电业务为核心，电力业务贡献收入超过八成，截至2025年底控股装机15.03GW，其中火电装机11.40GW，新能源装机占比提升至24%。公司依托煤电一体成本管控优、区域资源禀赋，主营盈利保持较强韧性；2025年实现归母净利润24.93亿元，2026Q1归母净利润6.94亿元。公司资产负债率持续优于行业平均...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 3.23MB | 26 页
3金币东吴证券：妙可蓝多（600882）-2026年中报业绩快报点评：BC双驱增长有力，盈利进入上行通道.PDF

妙可蓝多(600882) 投资要点事件：公司发布26H1业绩快报，预计26H1实现营收33.0亿元、同比+28.7%，实现归母净利润1.5亿元、同比+13.7%；其中26Q2预计实现营收16.8亿元、同比+25.8%，实现归母净利润0.8亿元、同比+49.6%。 BC双驱增长有力，全产业链优势持续释放。25Q4~26Q2公司连续3个季度营收同比保持高增，分别同比增长34.1%、31.8%、25.8%，其中B端、C端渠道26H1营收同比增长均超20%，延续Q1增长态势。1）C端突破消费圈层多维发...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 507.82KB | 3 页
3金币东吴证券：雅化集团（002497）-26H1业绩预告点评：Q2锂盐量利齐升，略超我们预期.PDF

雅化集团(002497) 投资要点 26H1业绩预告高增、略超我们预期：公司预告26H1归母净利11.0-13.0亿元，同比增长710%-857%；扣非净利11.25-13.15亿元，同比增长1393%-1645%。其中26Q2归母净利公司预计7.6-9.6亿元，同比增长约13-17倍，环比增长124%-182%，业绩环比显著提升，主要受益锂盐出货增长、锂价上行及库存收益释放。锂盐出货高增、资源自给比例持续提升。公司已形成近13万吨锂盐产能，我们预计26Q2锂盐出货2-3万吨，同比翻番以上，环...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 491.28KB | 3 页
3金币东吴证券：招商证券（600999）-2026年中报业绩预增点评：归母净利润同比大幅增长93%-112%.PDF

招商证券(600999) 投资要点事件：招商证券发布2026年上半年业绩预增公告，公司预计2026年上半年实现归母净利润100-110亿元，同比增长93%-112%。第二季度实现净利润67-77亿元，同比增长134%-169%，环比增长106%-136%。市场交投活跃度上行，预计公司经纪业务收入同比大幅增长。2026年上半年A股市场活跃度继续大幅提升，日均股基交易额3.3万亿元，同比增长99%，2026H1两融余额3万亿元，同比增长65%，较年初增长20%。公司扎实推进财富管理转型，2025...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 482.7KB | 4 页
3金币中航证券：长白山（603099）-高铁通车激活避暑客流，温泉二期有望拓宽增长边界.PDF

长白山(603099) 事件：公司发布2025年年报及2026年一季报。2025年营收7.88亿元，同比+5.98%，归母1.29亿元，同比-10.33%，毛利率37.47%，全年客流367.73万人次，同比+7.9%。26Q1营收1.56亿元，同比+21.37%，归母809.6万，同比+84.23%，客流58.03万人次，同比+21.6%。 1)沈白高铁首个完整年度兑现客流增量，暑期避暑旺季有望再创佳绩。沈白高铁于2025年9月28日正式通车运营，北京至长白山最快4小时33分，开通首月运送旅客...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 1.41MB | 4 页
3金币东吴证券：燕京啤酒（000729）-2026年中报业绩预告点评：U8势能延续，业绩略超预期.PDF

燕京啤酒(000729) 投资要点事件：公司26H1归母净利润13.79-14.89亿元，同比+25%至+35%，扣非后归母净利润13.47-14.51亿元，同比+30%至+40%；其中26Q2归母净利润11.14-12.24亿元，同比+19%至+31%，扣非后归母净利润10.89-11.92亿元，同比+23%至+35%。强化“一核两翼”战略布局，区域、渠道协同发力。燕啤围绕“一核两翼”战略布局，以啤酒主业为核心，持续推动燕京U8、燕京A10等大单品放量增长，带动产品结构优化升级；以饮料、健...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 496.11KB | 3 页
3金币东吴证券：藏格矿业（000408）-26H1业绩预告点评：铜矿贡献核心增量，钾锂盈利弹性释放.PDF

藏格矿业(000408) 投资要点 26H1业绩预告高增、符合我们预期：公司预告26H1归母净利35.5-37.5亿元，同比增长97%-108%；扣非净利36.1-38.1亿元，同比增长100%-111%。其中26Q2归母净利预计19.8-21.8亿元，同比增长88%-106%，环比增长26%-39%；扣非净利预计20.3-22.3亿元，同比增长93%-112%，环比增长29%-41%，业绩环比显著提升，主要受益巨龙铜业投资收益大幅增长、钾肥盈利持续向好及碳酸锂价格弹性释放。铜矿投资收益大幅增...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 466.57KB | 3 页
3金币东吴证券：国城矿业（000688）-26H1业绩预告点评：Q2业绩环比高增，锂钼弹性持续释放.PDF

国城矿业(000688) 投资要点 26H1业绩预告高增、符合我们预期：公司预告26H1归母净利9.0-10.0亿元，同比增长73%-92%（重组前口径）；扣非净利9.1-10.1亿元，同比增长774%-848%。其中26Q2归母净利预计5.5-6.5亿元，同比扭亏，环比增长55%-83%；扣非净利预计5.5-6.5亿元，同比扭亏，环比增长53%-80%，业绩环比显著提升，主要受益钼、锂、钛白粉及铅锌矿多业务利润释放。钼业务贡献稳定利润、深加工打开远期空间。我们预计26Q2公司钼精矿出货约15...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-08 发布 | 496.1KB | 3 页