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公司研究

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8金币太平洋证券：珠江啤酒：粤地称雄数十载，结构升级启新途.PDF

珠江啤酒(002461) 核心观点广东区域啤酒龙头，今年业绩超预期。珠江啤酒于1985年建成投产，2010年在深交所上市，在广东省市占率超30%，是广东啤酒市场龙头，全国市场来看规模居第六。近三年2021-2023营收/归母净利润CAGR为8.9%/1.1%，与同业对比收入增速较佳，但利润增速略显乏力。今年业绩超预期，2024年前三季度公司实现营收48.87亿元，同比+7.4%，归母净利润8.07亿元，同比+25.3%，销量/吨价分别为118.19万吨/4135元/吨，同比+2.7%/+4.5...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.37MB | 44 页
3金币中邮证券：南芯科技（688484）-新品成长动能强劲.PDF

南芯科技(688484) 事件 2024年前三季度，公司实现总营业收入18.99亿元，同比增加57.49%；归母净利润2.72亿元，同比增加50.82%。投资要点电荷泵业务稳定增长，新品成长动能强劲。2024年前三季度，公司实现总营业收入18.99亿元，同比增加57.49%；其中移动设备收入占比约七成，充电管理产品线业务规模稳定成长，DCDC、开关充电、无线充电芯片业务规模持续提升，BMS、DisplayPower产品线实现了关键突破，成长动能强劲，未来业务规模有望继续快速提升；智慧能源业务...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 469.64KB | 4 页
3金币中邮证券：扬杰科技（300373）-汽车电子业务高速增长.PDF

扬杰科技(300373) 事件公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入44.23亿元，同比增长9.48%，归母净利润为6.69亿元，同比增长8.28%。投资要点降本增效效果显现，毛利率稳步上升。国内汽车电子及消费电子行业需求旺盛、工业市场逐步改善，海外市场去库存阶段结束，海外客户对公司产品采购意向增强，公司前三季度实现营业收入44.23亿元，同比增长9.48%，归母净利润为6.69亿元，同比增长8.28%；单季度看，Q3实现营收15.58亿元，同比增长10.06%，环比增长1.38%...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 468.34KB | 4 页
5金币甬兴证券：东威科技首次覆盖深度报告：国内电镀设备龙头，复合铜箔+光伏电镀铜打开新兴成长曲线.PDF

东威科技(688700) 核心观点国内电镀设备龙头，下游覆盖PCB、通用五金、新能源等行业。发展历程端，公司成立于2005年，2006年第一条VCP垂直连续电镀设备诞生，2007年自主研发推出针对PCB的VCP垂直连续电镀设备，由此开启PCB+通用五金电镀业务并行的局面，同时近年来积极布局复合铜箔水电镀设备、光伏电镀铜设备。财务端，2019-2023年公司实现营收CAGR19.8%，归母净利润CAGR19.5%，同时公司持续保持较高研发投入，期间平均研发费用率约8%。 PCB+通用五金电镀业务...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.95MB | 22 页
5金币海通国际：中国能建（601868）-公司季报点评：Q3单季收入、归母净利润增速转正，现金流改善，新能源业务持续发力.PDF

中国能建(601868) 投资要点：事件：公司2024前三季度实现营收2951.39亿元，同增3.44%；归母净利润36.04亿元，同增17.28%；扣非归母净利润28.46亿元，同减1.35%。点评如下： Q3收入增速转负为正、归母净利润大幅增加。分季度看，公司2024Q1、Q2、Q3单季度营收分别同比+10.04%、-6.51%、+8.25%，收入增速由负转正；归母净利润分别同比+31.71%、-15.16%、+97.93%，归母净利润增速大幅好转；扣非归母净利润分别同比+9.23%、-8...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.07MB | 11 页
5金币海通国际：伟星股份（002003）-公司季报点评：24Q3收入增长19%，扣非净利润增长2.6%.PDF

伟星股份(002003) 投资要点：单3季度收入增长19%，扣非净利润增长2.6%。前三季度公司实现收入35.8亿元，同比增长23.3%，归母净利润6.24亿元，同比增长17.2%，扣非净利润6.09亿元，同比增长21.1%，毛利率42.70%，同比提升1.12pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为8.2%/9.9%/3.7%/0.1%，4费合计提升1.37pct，归母净利率17.4%，同比下降0.91pct，扣非归母净利率17.0%，同比下降0.31pct。单3季度公司实现收入12.8亿...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 1.99MB | 12 页
5金币海通国际：光线传媒（300251）-公司季报点评：内容储备丰富，关注重点影片定档.PDF

光线传媒(300251) 投资要点： 24年前三季度，公司总营收14.4亿元（同比+53%），参与投资、发行并计入总票房约为29.3亿元；归母净利4.6亿元（同比+25%）；扣非归母净利4.3亿元（同比+24%），经营活动产生的现金流净额6.4亿元（同比+323%）。 24年Q3单季，公司总营收1.1亿元（同比-68%），归母净利-1189万元（同比-107%），扣非归母净利-2781万元（同比-117%），业绩下滑我们认为主要系1）24年Q3单季仅一部参投影片《从21世纪安全撤离》上映（票房1...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.09MB | 13 页
5金币海通国际：国科军工（688543）-地方军工新质弹药平台型企业，固体发动机业务布局加速.PDF

国科军工(688543) 投资要点：导弹动力及弹药双主线，壁垒深厚成长提速。国科军工专注于导弹（火箭）固体发动机动力与控制产品及弹药装备，并依托下属五家子公司开展实际业务，其中航天经纬致力于固体发动机动力模块业务，宜春先锋和九江国科为弹药装备总装厂，星火军工负责引信及智能控制装备，新明机械则开展引信及智能控制装备以及导弹安全与控制模块业务。公司依托高研发投入构建的核心技术优势，定型产品和型号研制任务持续增加，2022/2023/2024Q1-3分别实现营业收入8.37/10.40/7.64亿元...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.1MB | 12 页
5金币海通国际：太辰光（300570）-公司季报点评：首次覆盖：单季收入创历史新高，客户订单增长.PDF

太辰光(300570) 投资要点：事件：公司发布24年三季报，Q3收入利润大增。24Q1-Q3实现收入9.16亿元，同比+47.00%；归母净利润1.46亿元，同比+39.09%；扣非净利润1.36亿元，同比+47.09%。24Q1-Q3毛利率33.78%（同比+4.95pcts），归母净利率15.92%（同比-0.90pcts）。单Q3来看，24Q3收入4.06亿元，同比+74.52%，环比+41.69%；归母净利润6629万元，同比+99.90%，环比+38.78%；扣非净利润6436万元...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.05MB | 12 页
5金币海通国际：宏华数科（688789）-公司季报点评：业绩稳健增长；数码印花加速渗透.PDF

宏华数科(688789) 投资要点：事件。公司发布三季报。公司24Q1-Q3年营业收入为12.65亿元，同比+43.36%，归母净利润为3.1亿元，同比+29.51%，扣非归母净利润为2.98亿元，同比+29.01%，24Q3单季度营业收入为4.49亿元，同比+39.13%，归母净利润为1.10亿元，同比+19.92%，扣非归母净利润为1.07亿元，同比+24.19%。 24Q3毛利率环比提升，汇兑损失与管理费用影响净利率水平。毛利率小幅下滑。1）盈利能力方面，24Q1-Q3公司毛利率和净利率...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-14 发布 | 2.25MB | 14 页