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智库报告

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8金币金圆统一证券：策略月报：K型的撇和捺，估值的顶和底（2026年8月）-260804.PDF

主要观点： 1.市场回顾：全球科技股重估，A股风格剧烈切换 7月，受AI产业链预期分歧影响，全球科技股经历显著波动与重估。韩国综合指数月内最大下跌达37.9%，纳斯达克指数下跌3.2%；与之形成对比，恒生指数逆势大涨13.1%，成为全球表现最亮眼的股指。大宗商品市场呈现“油强金稳”格局，布伦特原油月内振幅超45%，黄金围绕4000美元/盎司窄幅震荡。 A股市场整体下行，风格再平衡特征显著。Wind全A指数月内下跌13.1%，科创50、创业板指月内跌幅均超20%。市场风格从科技成长急剧转向红利、金...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-04 发布 | 4.01MB | 31 页
3金币金融街证券：行业轮动ETF策略周报-260804.PDF

策略说明：金融街证券研究所基于策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013），构建基于行业和主题ETF的策略组合。策略更新： 20260803-20260807期间，模型推荐配置股份制银行、证券、白酒等板块。未来一周，策略将新增持有电池ETF汇添富、有色金属ETF华夏、黄金股ETF永赢等产品，并继续持有银行ETF富国、金融地产ETF国投瑞银、酒ET...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-04 发布 | 340.13KB | 1 页
3金币东吴证券：专用设备行业点评报告：半导体设备：爱德万FY26Q1业绩验证行业高景气，看好国产测试龙头复制其成长路径.PDF

投资要点事件：爱德万发布FY26Q1业绩，业绩创历史新高。FY26Q1公司营收3675亿日元（约152亿元人民币），同比+39%；净利润1748亿日元（约72亿元人民币），同比+94%；毛利率达69.5%，同比提升约4.4pct。业绩超预期主要受益于下游AI需求拉动GPU、ASIC及高性能DRAM测试需求增长，主力平台V93000持续放量，叠加收入增长带来规模效应。分业务看，SoC测试收入2596亿日元，同比+35.7%、环比+9.4%，占总收入70.6%；存储测试收入480亿日元，同比+43...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-04 发布 | 342.37KB | 2 页
10金币湖南恒兴新材料科技股份有限公司北交所IPO上市招股说明书（920107）.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-04 发布 | 6MB | 366 页
5金币东吴证券：环保行业跟踪周报：《工业绿色低碳发展“十五五”规划》印发，绿色能源&节能装备及再生资源领域受益.PDF

投资要点重点推荐：龙净环保，高能环境，赛恩斯，瀚蓝环境，绿色动力环保，绿色动力，海螺创业，永兴股份，光大环境，军信股份，粤海投资，美埃科技，九丰能源，宇通重工，景津装备，新奥能源，昆仑能源，三峰环境，兴蓉环境，洪城环境，中国水务，伟明环保，蓝天燃气，新奥股份，金科环境，英科再生，路德科技。建议关注：大禹节水，联泰环保，旺能环境，北控水务集团，碧水源，浙富控股，中山公用。行业跟踪：《工业绿色低碳发展“十五五”规划》印发，绿色能源&节能装备及再生资源领域受益。2026年7月31日，工业和信息化...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-04 发布 | 1.86MB | 26 页
5金币民银证券：海外宏观周报（2026年第29期）：多因素叠加引发央行周全球市场巨震-260803.PDF

【一周综述】上周全球市场重大事件不断，多维度不确定性交织，股市、债市、汇率和商品市场均发生罕见巨大波动。美联储按兵不动符合预期，但内部分歧明显，美联储将“观察经济并作出判断”的责任，重新交还给市场，或导致短期波动风险升高。美国GDP与PCE数据显示内需仍强劲，经济“持续扩张、投资突出、就业韧性、通胀过高”的组合下，美联储加息一次仍在基准路径上。英国与日本央行先后按兵不动符合市场预期，但内部分歧仍在，年内各有一次加息预期。美日近30年首次联手支撑日元，日元兑美元创纪录大幅升值。伊朗罕见主动袭击美...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 817.87KB | 19 页
5金币国信证券：7月第4周立体投资策略周报：融资规模已回落至4月初水平-260803.PDF

核心观点核心结论：①7月第4周，资金入市合计净流出379亿元，前一周流出516亿元。②短期情绪指标处于05年以来中高位，长期情绪指标处于05年以来中低位。③从行业角度看，以成交额占比为例，过去一周半导体、电子、通信等热度较高。 7月第4周，资金入市合计净流出379亿元，前一周流出516亿元。资金流入方面，融资余额减少775亿元，公募基金发行增加102亿元，ETF净申购494亿元，北上资金估算净流出41亿元；资金流出方面，IPO融资规模42亿元，产业资本净减持15亿元，交易费用102亿元。短期...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 909.93KB | 11 页
5金币开源证券：机构调研周跟踪：机构关注度环比回升，轻工制造、通信、环保-260803.PDF

“机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。机构调研信息是对基本面信息的重要补充，但信息量大且杂乱。为了清晰梳理出调研中有效、增量信息，我们推出机构调研周跟踪系列，汇总最近一周、一...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 1.02MB | 10 页
5金币信达证券：石油篇·格局修整：美以伊战争搅动下石化行业景气周期演进的新格局与新路径.PDF

本期内容提要: 战争导致中东原油出口受限、生产受阻，海峡内累库与全球范围库存快速消耗同步发生，供给脆弱性凸显。霍尔木兹海峡封锁一度导致约1600万桶/天原油贸易出口受阻，其中沙特东西向管道和阿联酋阿布扎比管道可作为替代通道解决约500万桶/天的出口，海上浮仓+IEA释储+美国加大出口填补了约500万桶/天的供应短缺，如果考虑海峡封锁前IEA&EIA预计26年原油累库300万桶/天，以及海峡封锁后油价飙升导致原油需求下降50-80万桶/天，则原油市场基本依靠250万桶/天的其他库存消耗（包括商业储...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 1.84MB | 21 页
5金币头豹研究院：钢铁臂膀——装载机产业在基建复苏与全球绿色转型中的双轮跃升头豹词条报告系列.PDF

摘要装载机是专用自走式土方工程机械，功能全面，应用广泛。行业特征包括集中度高，市场趋于垄断；周期性强，受基建、政策与出口拉动；技术迭代快，向电动化、智能化、多功能化转型。2020-2025年，行业规模从236.92亿增至288.15亿，年复合增长率3.99%，得益于国内市场触底修复、出口高速增长及产品均价提升。预计2026-2030年，行业规模将增至471.63亿，年复合增长率9.94%，受内外需共振、电动化与高端化转型推动。行业定义装载机是一种专用的自走式土方工程机械，它在整机底盘的前方...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-03 发布 | 5.56MB | 18 页