行业分析

一季度需求并非全面回暖，而是向基建、市政和旧改场景集中基建投资、城市更新和制造业项目仍在支撑设备需求，房地产链条偏弱，使设备机会更多流向市政、管网、厂房、仓储和短周期施工场景。02 设备需求表现取决于其所对应的下游项目结构起重、土方、工业车辆更容易跟随基建、市政和制造业项目释放需求；地产链条偏弱的设备，恢复节奏相对更慢。03 线上找车正在成为工程机械租赁的新入口客户从熟人找车，转向线上询价、比价和看响应。机械星球连接客户需求、设备资源和商户服务能力，正在提高工程机械租赁的匹配效率

销量和租赁需求回升主力设备销量普遍增长，客户设备租赁需求也较第一季度增加，市场活跃度有所提升。设备开工时长偏低设备平均工作时长和开工率没有随销量同步回升，部分工程项目开工不足、推进偏慢。仓储、旧改需求活跃仓储物流、市政和旧改带来较多设备需求，地产相关项目仍然偏少。

人工智能新模型不断涌现，模型训练参数量、数据量大幅提升，对基于GPU的智能算力需求指数级增长。0penAI的GPT-4模型仅14周的训练期就消耗了4240万干瓦时电量，相当于一个百万人口的城市全天的全社会用电量。AI的能耗增长正呈现指数级增长，且远超算力增长速度。斯坦福AI指数报告显示，GPT-2(2019年)的训 练能耗约0.1兆瓦时，而GPT-4(2023年)约为5000万干瓦时，四年增长了约50万倍