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券商研报

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5金币万联证券：电力设备行业跟踪报告：《可再生能源发展“十五五”规划》发布，锂电排产环比增长.PDF

行业核心观点： 2026年7月24日当周，申万一级行业电力设备指数上涨2.71%，沪深300指数上涨2.65%，板块表现强于大市。2026年以来，电力设备行业下跌10.97%，沪深300指数上涨0.42%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026年7月24日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电网设备、电池、光伏设备、风电设备板块分别上涨4.88%、2.92%、2.71%、1.46%，整体表现较好。材料价格方面，六氟磷酸锂、正极材料价格环比上涨，碳酸锂价格环比下跌，负极材...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 832.48KB | 10 页
3金币万联证券：电子行业跟踪报告：英特尔CPU供不应求，MLCC产业链景气度上行.PDF

行业核心观点：上周申万电子指数下跌0.69%，跑输沪深300指数和创业板指数。英特尔管理层表示，当前数据中心客户的需求已远超英特尔的供应能力，公司已与客户达成10项长期供应协议，且英特尔将2026年全年的资本支出预期从180亿美元上调至超过200亿美元，并预计2027年的资本支出将显著高于2026年水平。此外，SK集团与英伟达宣布计划达成超过5000亿美元的全面合作，三星与博通达成2000亿美元合作，充分表明AI算力产业链仍处于高景气周期。MLCC产业链方面，根据证券时报e公司报道，当前MLC...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 1.04MB | 8 页
3金币万联证券：计算机行业跟踪报告：国产AI模型进入全球前沿梯队，大模型竞争转向能力、成本与场景落地.PDF

行业核心观点：上周，沪深300上涨2.65%，创业板指上涨1.52%，申万计算机行业指数上涨0.14%，分别跑输沪深300和创业板指2.51和1.38个百分点，在申万各一级行业中排名第13位。截至7月21日，Arena平台发布大模型排行榜，国产模型KimiK3进入Agent榜第四名，与ClaudeOpus4.8和GPT-5.6Sol处于同一分数段；在前端开发榜中，KimiK3以1679分位列第一，领先第二名ClaudeFable5达48分。我们认为，KimiK3在Agent榜和前端开发榜中的表...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 682.47KB | 8 页
3金币万联证券：通信行业跟踪报告：海外AI资本开支持续上修，中报业绩预告预喜率近六成.PDF

行业核心观点：上周沪深300上涨2.65%，创业板指上涨1.52%，申万通信行业指数下跌0.05%，分别跑输沪深300和创业板指2.70和1.57个百分点，在申万各一级行业中排名第14位。上周，谷歌将2026年资本开支由1800亿-1900亿美元上调至1950亿-2050亿美元，以加速建设数据中心、采购GPU，并推进大模型训练。同时，英特尔宣布将2026年全年资本支出从180亿美元上调至200亿美元，并预计2027年还将进一步增加。我们认为海外头部厂商资本开支持续上修，叠加数据中心CPU等核心...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 813.99KB | 7 页
3金币万联证券：轻工制造行业快评报告：1-6月消费品制造业利润延续分化，纺织业、造纸业利润增速扩大.PDF

投资要点： 1-6月规模以上工业企业利润保持较快增长。从利润端来看，2026年1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额39,479.9亿元，同比+18.7%，较2026年1-5月增速小幅回落0.1个pct；6月单月规模以上工业企业利润同比+15.1%。从收入端来看，受生产加快、工业品价格回升等因素共同影响，2026年1-6月，全国规模以上工业企业实现营业收入692,614.2亿元，同比+6.5%，较2026年1-5月加快1.0个pct。纺织业、造纸业利润增速扩大，烟草、家具制造业降幅收窄。2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 428.39KB | 2 页
8金币中泰证券：液冷行业专题报告系列1：AIDC景气爆发液冷大势所趋.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 6.57MB | 52 页
3金币开源证券：投资策略专题：开源金股，8月推荐-260728.PDF

策略：K型行情或不会线性延续，扩散仍待ΔG接力现阶段科技主线尚未证伪，短期可以参与低位修复，中期仍需等待新的ΔG线索确认。配置建议：短期关注：（1）风格回归带来的配置修复：银行、公用事业、电力等；（2）已经出现盈利改善线索的低位行业：有色、煤炭、基础化工等。中期关注：（1）国产算力、半导体等AI硬件链环节；（2）电力设备、能源金属、液冷等科技外溢方向；（3）商业航天、军工等具备产业趋势的新方向。金融工程：基于行业轮动模型的8月行业多头基于行业动力学模型，8月行业组合为：食品饮料、商贸零售、...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 867.27KB | 9 页
8金币招商证券：央国企动态系列报告之67：央国企绿色转型专题.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 2.49MB | 30 页
5金币浙商证券：沃什“新联储”系列研究二：沃什改革的顾问人选传递了什么信号？.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 2.01MB | 27 页
5金币国泰海通证券：碳经济系列一：全国碳排放权交易市场五周年回顾与展望.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-07-28 发布 | 2.63MB | 24 页