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券商研报

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3金币上海证券：电子行业周报：北美云厂商资本开支强劲，AI基础建设持续增长.PDF

核心观点美东时间7月22日，谷歌母公司Alphabet公布第二季度财报，营收、盈利表现均好于预期，谷歌云增长强劲。经营方面，Alphabet二季度营收1198亿美元，同比增24%；营业利润408亿美元，同比增长30%；受Anthropic、SpaceX等股权收益增长带动，Alphabet净利润同比大涨298%至1121亿元。云业务方面，谷歌云营收增长82%至248亿美元，主要受企业人工智能解决方案、云平台基础核心服务等相关业务增量推动。资本开支方面，Alphabet二季度资本支出449亿美元，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 370.36KB | 3 页
3金币中航证券：结构性修复行情持续-260810.PDF

核心观点：本周，全球迎来积极催化。一是，美伊就霍尔木兹海峡协议进行谈判，中东局势回归缓和阶段。我们再次提出，自美伊总统签署备忘录后，中期局势或将逐步缓和。虽然过程仍会反复，较难彻底和平，但相关尾部风险或已解除，对资本市场影响也将逐步降低。是，美国7月ADP就业大幅不及预期，加息预期回落。上周周报我们提出，全球去杠杆或已临近尾声。本周在边际利好催化下，全求主要科技硬件板块全面上涨 7月，A股持续风格再平衡。截至7月底，成长风格比价值风格创业板指比红利指数均已回落至负两倍标准差，短期调整空间较为充...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 23.78MB | 8 页
5金币中航证券：传媒行业深度报告：AI应用由主题走向兑现，内容供给推动板块修复.PDF

核心观点传媒板块短期情绪回暖，AI应用正由主题投资向基本面驱动切换。7月优质内容供给改善叠加多模态模型持续迭代，推动影视院线、短剧漫剧及广告营销板块景气回升。当前传媒板块估值和筹码结构处于相对低位，随着AI视频生成能力跨过商用门槛、国产模型调用量提升以及企业付费需求增长，AI商业闭环逐步形成。建议围绕业绩兑现确定性，优先关注Token运营与AI营销，其次关注具备IP和平台优势的多模态内容公司，以及受益AI应用集中获客的媒介渠道。 7月传媒板块情绪回暖，但年内表现仍待基本面改善。 7月传媒板块上...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 3.27MB | 14 页
5金币国开证券：宏观经济专题报告：名义增长修复，结构分化延续.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.3MB | 23 页
8金币华泰证券：零售行业新消费系列报告3：零食量贩，扩容+提效共驱龙头腾飞.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.99MB | 43 页
3金币中航证券：2026年7月PMI点评：制造业景气重回线下，内需修复仍待财政接力-260810.PDF

报告摘要 7月制造业PMI为49.2%，环比-1.1PCTS，重回收缩区间。7月制造业景气度走弱主要受内需走弱拖累，同时，生产端受极端天气扰动，也在一定程度上抑制制造业景气度修复。从需求端来看，外需方面，7月新出口订单指数49.6%，环比-0.5PCTS，重回收缩区间，反映出美伊冲突引发的能源供给不确定性及贸易环境波动对外需形成一定抚动。7月外需虽有回落，但结合PMI新订单指数回落程度明显超新出口订单指数回落程度，指向外需韧性仍好于内需。供给端，7月台风巴威在浙闽沿线登陆，四川、重庆、陕西、新疆...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.55MB | 6 页
5金币国信期货：宏观周报：美国7月劳动力市场不及预期美伊博弈霍尔木兹海峡通行问题-260810.PDF

周二，8月4日。美国贸易政策。根据中国新闻网8月4日晚间21点左右的消息，据路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能（AI）发展的关键基础设施。四名知情人士称，负责监管美国电信行业的联邦通信委员会（FCC）正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。美国官员希望2026年内公布并实施禁令。不过，知情人士称，FCC仍可能修改或搁置有关限制。对此，中国驻美国大使馆回应称，北...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 8.24MB | 24 页
5金币信达证券：钢铁行业周报：原燃料成本压力难消，钢企利润或短期承压.PDF

本期内容提要：本周市场表现：本周钢铁板块上涨0.12%，表现劣于大盘；其中，特钢板块上涨3.12%，长材板块下跌1.79%，板材板块下跌2.27%；铁矿石板块上涨2.93%，钢铁耗材板块上涨1.36%，贸易流通板块上涨5.99%。供给情况。截至8月7日，样本钢企高炉产能利用率89.4%，周环比增加0.93百分点。截至8月7日，样本钢企电炉产能利用率54.3%，周环比下降1.06百分点。截至8月7日，五大钢材品种产量707.7万吨，周环比下降14.04万吨，周环比下降1.95%。截至8月7日，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 1.39MB | 17 页
8金币海通国际证券：能源科技AI系列报告（三）：北美AI电力新趋势.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 3.89MB | 53 页
8金币东方财富证券：美容护理行业深度研究：拆解个护品牌长期增长驱动力.PDF

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内容提供方：外唐用户 | 2026-08-10 发布 | 2.3MB | 37 页