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公司研究

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5金币甬兴证券：华测导航深度报告：北斗高精定位应用龙头，出海打开新的空间.PDF

华测导航(300627) 核心观点国内北斗高精定位应用的龙头企业。2003年成立以来，公司始终聚焦高精度导航定位相关的核心技术及其产品与解决方案的研发、制造、集成和产业化应用。目前形成建筑与基建、地理空间信息、资源与公共事业、机器人与自动驾驶四大板块。其中地理空间信息板块主要是公司的三维产品，资源与公共事业板块包含农机自动驾驶和形变监测。公司业绩保持稳健增长。2014-2023公司营收和归母净利润的复合增速分别为27.78%和34.58%。2024H1公司实现营收14.84亿元，归母净利润2....

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 1.44MB | 25 页
3金币中泰证券：聚和材料24三季报点评：受需求影响业绩有所波动，新技术、新产品有望导入贡献新增长.PDF

聚和材料(688503) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收98.26亿，同比+32.8%，归母净利润4.21亿，同比-4.5%，毛利率8.9%，同比-1.3pct；24Q3实现营收30.61亿，同比-4.9%，环比-19.7%，归母净利润1.22亿，同比-28.9%，环比-45.3%，毛利率4.6%，同比-6.7pct，环比-8.4pct。业绩点评：Q3业绩环比有所下滑，主要系：1）受下游太阳能电池环节开工低迷影响，银浆出货450吨+，环比下滑约27%；2）...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 245.26KB | 4 页
5金币海通国际：公司季报点评：美年健康：2024年三季度实现稳健增长.PDF

美年健康(002044) 投资要点：公告：美年健康发布2024年三季报。 2024年第三季度，公司业绩取得稳健增长。2024年前三季度，公司实现营业收入71.41亿元，同比下降1.96%，归母净利润0.25亿元，同比下滑88.96%；第三季度，公司实现营业收入29.35亿元，同比增长3.63%，归母净利润2.40亿元，同比增长10.33%。进入下半年体检旺季，由于公司上半年体检订单稳定良好，受到检节奏影响的业务在第三季度逐步释放，公司依托“多元增收、降本增效、提升人均消费”三大路径，合理科学...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 2.03MB | 12 页
5金币甬兴证券：丰茂股份（301459）-首次覆盖深度报告：加快出海步伐，新领域拓展可期.PDF

丰茂股份(301459) 核心观点丰茂股份：国内橡胶传动带龙头企业公司产品主要为精密橡胶零部件，包括传动系统部件、流体管路系统部件和密封系统部件等，2023年公司约90.15%营收来源于汽车领域。24H1公司实现营收约4.39亿元，同比+10.64%。橡胶零部件行业：汽车及非车领域终端应用场景丰富，市场容量大汽车领域：1）整车配套：非轮胎橡胶零部件的成本约占整车成本的2％。2023年非轮胎橡胶市场规模为287亿美元，预计到2030年底将达到427亿美元，2024~2030年CAGR约为5....

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 1.94MB | 27 页
5金币甬兴证券：新天然气（603393）-首次覆盖报告：领跑煤层气景气赛道，气源放量助力成长.PDF

新天然气(603393) 核心观点加速布局上游气源，打通天然气全产业链。公司通过对煤层气开发领军企业亚美能源的投资整合与上游项目的持续拓展，成为国内稀缺的具备自有气源的民营企业，基本实现了“上有资源、中有管网、下有客户”的产业链一体化的格局。2023年，煤层气开采和销售业务占比大幅提升到68%附近。随着公司煤层气产量同比再创新高，2024年前三季度实现归母净利润约8.82亿元，同比增长约30.28%。非常规气增长潜力较大，天然气需求长期向好。天然气相较于石油、煤炭等更为清洁，是全球三大一次性...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 1.48MB | 20 页
3金币中泰证券：德业股份24三季报点评：Q3业绩持续提升，市场、产品多元布局打开空间.PDF

德业股份(605117) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收80.16亿，同比+26.7%，归母净利润22.40亿，同比+42.8%，毛利率40.1%，同比-1.6pct；24Q3实现营收32.68亿，同比+128.2%，环比+14.1%，归母净利润10.04亿，同比+229.5%，环比+25.1%，毛利率44.5%，同比+3.7pct，环比+6.8pct。业绩点评：2024Q3公司归母净利润环比提升明显，主要系储能逆变器以及电池包产品出货环比提升明显，带动公...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 238.77KB | 4 页
10金币中邮证券：中微公司（688012）-刻蚀持续高增，薄膜开启放量.PDF

中微公司(688012) 投资要点刻蚀设备领军企业，ICP开启放量，迈向工艺全覆盖。2020-2023年刻蚀设备分别实现营收12.9/20.0/31.5/47.0亿元，营收年均增长大于50%，24H1刻蚀设备收入为26.98亿元，同比+56.68%，收入占比78.26%。公司的等离子体刻蚀设备已批量应用在国内外一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米及更先进的集成电路加工制造生产线及先进封装生产线，针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升，CCP和ICP刻蚀设备...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 3.85MB | 91 页
3金币中泰证券：上能电气24三季报点评：Q3盈利能力提升明显，出海景气向上.PDF

上能电气(300827) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收30.69亿，同比-7.3%，归母净利润3.02亿，同比+44.8%，毛利率25.3%，同比+8.0pct；24Q3实现营收11.43亿，同比+0.8%，环比-5.9%，归母净利润1.41亿，同比+92.6%，环比+28.8%，毛利率29.3%，同比+12.6pct，环比+6.6pct。业绩点评：2024Q3公司归母净利润环比提升明显，主要系1）三季度产品出货环比提升；2）技术降本持续改善光储产品毛利...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 275.01KB | 4 页
3金币中泰证券：阳光电源（300274）-24三季报点评：Q3发货节奏提速，海外产能布局提升全球竞争力.PDF

阳光电源(300274) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收499.46亿，同比+7.6%，归母净利润76.00亿，同比+5.2%，毛利率31.3%，同比+1.9pct；24Q3实现营收189.26亿，同比+6.4%，环比+2.8%，归母净利润26.40亿，同比-8.0%，环比-7.8%，毛利率29.5%，同比-1.0pct，环比+0.0pct。业绩点评：2024Q3公司归母净利润环比略有下滑，主要系1）储能和新能源开发业务收入确认节奏延迟；2）收入结构变化导...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 274.57KB | 4 页
5金币华福证券：银都股份（603277）-软硬实力兼备的商用餐饮设备龙头，智能化新产品+全球化布局彰显优势.PDF

银都股份(603277) 投资要点：银都股份：商用餐饮设备龙头，海外布局超前公司深耕商用餐饮设备领域，出海时间较早并且持续布局海外销售点。公司2012年就开始布局英美市场，2014-2019年先后又在法国、德国、意大利、澳大利亚、加拿大设立子公司，形成了公司全球布局的雏形。近年来，公司持续扩增海外布局，并不断丰富产品品类，为持续增长注入新动力。2013-2023年公司营收CAGR16%，归母净利润CAGR20%。餐饮市场：24年美国餐饮行业增速放缓，8月边际改善美国餐饮行业来看，不论是行...

内容提供方：外唐用户 | 2024-11-17 发布 | 3.13MB | 21 页