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公司研究

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3金币民生证券：长安汽车（000625）-系列点评十九：自主强产品周期新能源持续发力.PDF

长安汽车(000625) 事件：公司发布11月产销快报：集团11月批发销量为27.7万辆，同比+22.0%，环比+10.6%；2024M1-11累计批发销量243.3万辆，同比+4.1%。自主乘用车11月批发销量为18.9万辆，同比+33.0%，环比+12.5%；2024M1-11累计批发销量151.8万辆，同比+2.3%；长安福特11月批发销量为2.5万辆，同比+31.8%，环比+26.9%；2024M1-11累计批发销量21.7万辆，同比+6.0%；长安马自达11月批发销量为0.86万辆，...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 727.15KB | 4 页
5金币诚通证券：山东药玻（600529）-首次覆盖报告：药玻行业龙头，政策红利成本下降双受益.PDF

山东药玻(600529) 深耕药玻五十年，“瓶+塞+盖”全套药包材服务提供商山东药玻前身为山东省药用玻璃总厂，成立于1970年，迄今已有五十多年的药玻生产历史。公司从最初只生产安瓿到现在“瓶+塞+盖”全套药包材服务提供商身份转换，经历了初创、改制、技术突破和高质量发展几个发展阶段。2023年，主力产品模制瓶和棕色瓶业务占总营收比例68%，模制瓶国内市占率70-80%；随着医药行业发展，公司药玻系列产品近年来量价齐升，经营效率不断提升，期间费用率呈现多年下降趋势，并且优于同行企业。受益两大政策...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 2.45MB | 27 页
5金币东兴证券：华工科技（000988）-数通光模块具备产品矩阵优势、技术前瞻优势、产能优势，驱动联接业务保持较快增长.PDF

华工科技(000988) 华工正源是上市企业华工科技全资子公司，公司主要研究包括面向5.5G、F5.5G、AIGC、光显示应用领域的光芯片、光模块、光组件、智能终端等产品，广泛应用于全球无线通信和AI算力等重要领域。 2023年华工正源在全球光模块厂商排行榜单中位居TOP8。2024年6月，光通信行业市场机构LightCounting发布最新版2023年全球光模块TOP10榜单。中国厂商的整体表现来看，共有7家厂商入围。2023年，旭创科技（排名第1）、华为（排名第3）、光迅科技（排名第5）、海...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 1.68MB | 19 页
3金币群益证券：绿的谐波（688017）-下游工业机器人产量回升，看好公司人形机器人布局.PDF

绿的谐波(688017) 结论与建议：公司是谐波减速器龙头，2024Q3国内工业机器人产量增速回升，带动公司业绩好转。展望2025年，人形机器人的量产在即，有望打开谐波减速器市场的成长空间。考虑到公司在谐波减速器领域的龙头地位和先发优势，给予公司“买进”的投资建议。 3Q工业机器人产量增速回升，带动公司业绩好转：2024Q3单季度公司实现营收1.0亿元，同比增长25.6%，环比增长14.4%；归母净利润0.22亿元，同比增长1.6%，同比增速时隔两年后转正，环比增长34.6%。公司业绩明显好转...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 342.12KB | 3 页
3金币东吴证券：山西汾酒（600809）-巩固成果，砥砺复兴.PDF

山西汾酒(600809) 投资要点事件：公司近期召开年度经销商大会，对复兴纲领第二阶段经营谋划、产品及区域布局方向进行介绍；会上亦重磅发布600元价位单品“青花汾酒26·复兴版”，高度终端指导价为718元。重新筑底再塑格局，巩固成果稳健前行。2024年公司全国化渠道整固及营销创新蹄疾步稳，1是全国各省区均进行渠道梳理或优化，区域精耕打法更趋清晰；2是“汾酒+”营销不断破圈，抖音话题#桂花汾酒获3.4亿次播放，其他文创产品、文化营销也在持续创新。同时，在24H1增速领先基础上，24Q3公司及时...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 647.18KB | 4 页
5金币海通国际：江化微（603078）-国内湿电子化学品行业领先，持续扩产布局半导体领域.PDF

江化微(603078) 投资要点：公司是国内湿电子化学品行业的领先企业之一。公司主营业务为超净高纯试剂、光刻胶配套试剂等湿电子化学品的研发、生产和销售。公司生产的超净高纯试剂、光刻胶配套试剂主要适用于显示面板、半导体芯片、太阳能电池等电子元器件微细加工的清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜、掺杂等制造工艺过程。公司是具备为半导体、平板显示及新能源等三大领域全系列湿电子化学品的供应企业之一，在半导体及LED领域拥有士兰微电子、中环集团、长电科技等客户；在平板显示领域拥有京东方、中电彩虹、深天马等客户；在...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 2.18MB | 11 页
3金币民生证券：长城汽车（601633）-系列点评十八：高端化加速推进出海稳步增长.PDF

长城汽车(601633) 事件:公司发布11月产销快报：批发销量12.7万辆，同比+3.7%，环比+9.1%。1-11月累计批发109.8万辆，同比-1.8%。其中，哈弗7.8万辆，同比+4.5%，环比+7.9%；1-11月累计批发62.3万辆，同比-4.1%。Wey牌0.7万辆，同比+145.9%，环比+8.6%；1-11月累计批发4.6万辆，同比+20.6%。皮卡1.6万辆，同比-2.7%，环比+23.0%；1-11月累计批发16.1万辆，同比-13.7%。欧拉0.6万辆，同比-42.1%，...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 879.66KB | 4 页
8金币太平洋证券：天坛生物：采浆兑现满足行业高需求，静丙迭代驱动公司快成长.PDF

天坛生物(600161) 报告摘要本篇报告主要从行业和公司两个角度，对天坛生物静丙业务未来的增长预期进行了探讨。主要回答了几个问题：（1）静丙在疫情期间的高增速长在疫情后是否还能持续？（2）静丙市场未来5年内会增长至怎样的规模？（3）如何理解公司近期的业绩与短期变化？（4）蓉生新一代10%静丙上市后，公司人免疫球蛋白板块5年内收入如何增长？（5）皮下注射人免疫球蛋白能否成为公司的新成长点？行业前景：静丙市场高景气，终端规模2028年有望达228亿从国内血制品消费量和消费结构来看，静丙还有很...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 1.92MB | 34 页
3金币群益证券：乖宝宠物（301498）-双十一验证品牌力，规模化提振盈利.PDF

乖宝宠物(301498) 结论与建议：公司作为国产宠物食品龙头，今年前三季度业绩维持高速增长。我们认为在行业景气延续和公司品牌力提升下，规模效应将持续带来盈利能力的提振。公司行业竞争力突出，然而考虑短期股东减持影响，予以“区间操作”的投资建议。点评：前三季度业绩亮眼，产品结构升级放大盈利。前三季度，公司实现营收36.7亿，同比增18%，录得归母净利润4.7亿，同比增50%；3Q单季度实现营收12.5亿，同比增19%，录得归母净利润1.6亿，同比增49%。今年以来，公司业绩表现优异，自有品牌...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 392.61KB | 3 页
3金币中国银河：邦彦技术点评报告：收购星网信通，发力第二增长曲线.PDF

邦彦技术(688132) 事件：公司拟以13.94元/股的价格向章海新、金证股份等16名交易对方发行股份及支付现金的方式收购星网信通100%股份，并募集配套资金。资产相关审计、评估工作尚未完成，包括最终交易价格、业绩补偿承诺等要素尚未确认。收购星网信通100%股权，快速拓展民品业务矩阵：公司原业务主要面向军工市场，军品收入占比较高。此次收购的星网信通则主要面向金融机构、党政机关及大型企事业单位客户，提供融合指挥、智能客服、企业统一通信和ICT产品解决方案，使得公司民品业务矩阵得到快速拓展，收入...

内容提供方：外唐用户 | 2024-12-04 发布 | 1.23MB | 4 页