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公司研究

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3金币中邮证券：宇邦新材（301266）-光伏焊带龙头，全新赛道起航.pdf

宇邦新材(301266)公司介绍：光伏焊带龙头，短周期低谷公司是光伏焊带行业龙头，主要产品为“涂锡铜带”，2021年市场份额16%。公司深耕焊带行业十余年，持续开展技术研发，拥有专利91项，其中发明专利14项。公司目前处于短周期低谷，2021年公司毛利率14%，随着上游铜锡原材料价格回落，预计公司盈利能力今年起将会提升。行业需求：硅料价格预期下行，预计明后年光伏大年上游硅料价格预期下行，我们预计明后年将是光伏大年，2022/2023/2024的全球光伏新增装机量为250/360/470GW，分别...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 948.23KB | 17 页
1金币中邮证券：绝味食品（603517）-股权激励重启，彰显长远发展信心.pdf

绝味食品(603517)事件公司发布新一轮股权激励方案，本次计划拟授予限制性股票913.5万股，约占总股本的1.5%。计划首次授予的激励对象不超过178人，除高管财务总监和董秘外，其余176人均为公司及其子公司核心员工，此次份额、面向的对象均更为广泛，行权价格为35.26元/股。业绩考核目标对比2021年，2023-2025年收入增长率不低于19%、39%、67%，彰显公司未来发展信心。本次激励计划在三年解除限售期的解除比例分别为40%、30%、30%。核心观点：以业绩目标为锚，门店疫后复苏态势...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 604.47KB | 5 页
3金币天风证券：柯力传感（603662）-传感器行业隐形冠军，加速向物联网解决方案供应商转型！.pdf

柯力传感(603662)以称重传感器业务起家，转型升级为物联网解决方案供应商公司主营业务为研制、生产和销售应变式传感器、仪表等元器件，提供系统集成及干粉砂浆第三方系统服务、不停车检测系统、无人值守一卡通智能称重系统、制造业人工智能系统、物流分拣系统等，并加快起重物联网系统的推进。应变式传感器是公司的核心产品。2021年公司实现营业收入10.31亿元，同比增长23.44%，主要系系统集成业务及应变式传感器业务同比分别增长68.88%、12.35%所致；2022Q1-Q3公司销售毛利率为40.63%...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 2.49MB | 27 页
1金币天风证券：牧原股份（002714）-年度出栏预期上修，养殖盈利持续高位.pdf

牧原股份(002714)事件：1）2022年11月份，公司销售生猪517.1万头（其中仔猪8.8万头），同比+33%，环比+8%；商品猪销售均价23.33元/公斤，环比-10%；销售收入148.42亿元，环比-1%。2）公司将2022年生猪预计出栏量区间上调为6100万头-6200万头，高于此前在2021年度报告中披露的出栏量区间5000万头-5600万头。我们的分析和判断：1、生产效率改善，年度出栏预期上修。1）11月公司销售生猪517.1万头，环比+8%，其中仔猪销售8.8万头，占11月生猪...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 654.68KB | 3 页
3金币中银证券：中科电气（300035）-盈利拐点将至，未来成长可期.pdf

中科电气(300035)公司作为负极材料行业快速成长企业，出货量保持较快增长。公司积极布局上游原材料，提升石墨化自供比例，业绩有望进一步增长，维持买入评级。支撑评级的要点快速成长的负极材料企业。负极材料做为动力电池中的关键原材料，其出货量随着新能源行业的发展呈现快速增长趋势，2021年中国负极材料出货量为63万吨，近5年的年均复合增速为36.7%。中科电气作为一家快速成长的负极材料企业，其产品技术不断升级，出货量近几年呈现大幅度增长趋势，2021年的出货量为5.9万吨，近5年的年均复合增速为54...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 1.27MB | 26 页
5金币财通证券：华熙生物（688363）-卡位优质赛道，研发+产品+渠道三管齐下.pdf

华熙生物(688363)核心观点功能性护肤品成营收核心驱动，盈利能力有所改善。18-21年公司营收由12.63亿元增长至49.48亿元，CAGR为40.68%，其中功能性护肤品由2.90亿元增长至33.19亿元，CAGR为125.29%，占比提升至67.09%，成为公司业绩的核心驱动力。18-21年净利润由4.2亿元增长至7.8亿元，CAGR为17%，22M9营收与净利增速差值由18年的67%大幅收窄至22%，主因公司主动控费降低超头占比，未来自播矩阵搭建有望进一步提升公司盈利能力。定位高景气功...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 3.58MB | 37 页
3金币财通证券：京新药业（002020）-集采风险出清，失眠新药注入新动能.pdf

京新药业(002020)复盘过去二十年发现，催眠镇静类新药的上市带动市场规模攀升：催眠镇静类药物用药选择有限，临床对于安全有效药物存在较大需求缺口。回顾海外第二第三代药物上市规律可以发现，催眠镇静药物市场规模与重磅新药的放量紧密相关，例如唑吡坦上市爬坡14年后达到销售峰值200+亿元，带动整体市场规模突破250亿元。而国内市场近十五年没有新药问世，公司的EVT201胶囊已成功完成临床三期试验，有望重谱唑吡坦放量曲线并带动国内催眠镇静药物市场规模攀升。集采风险出清，核心品种业绩逐渐恢复：公司主要品...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 2.05MB | 23 页
1金币浙商证券：华懋科技点评报告：汽车主业亮眼，并表东阳华芯铸就IC光刻胶龙头！.pdf

华懋科技(603306)投资要点公司发布《关于华懋(厦门)新材料科技股份有限公司公开发行可转换公司债券二次反馈意见的回复》，更新全年展望/光刻胶产业布局进展，公司在东阳华芯的持股比例由40%上升至51%，纳入并表范围，进一步深化光刻胶布局。被动安全细分赛道龙头，汽车主业表现优于市场预期。华懋科技是我国汽车被动安全行业龙头企业，产品涵盖汽车安全气囊、气囊布、安全带等，研发实力雄厚，安全气囊技术、水平、性价比国际一流，作为汽车行业二级供应商，公司下游直接客户为均胜、锦恒、奥托立夫等安全气囊巨头，终端...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 748.38KB | 4 页
1金币东方证券：长安汽车（000625）-疫情影响整体销量，自主销量仍实现同比增长.pdf

长安汽车(000625)受疫情影响长安11月整体销量同、环比下降。长安汽车11月整体销量18.48万辆，同比下降1.7%，环比下降17.8%；1-11月整体销量209.04万辆，同比下降1.5%。11月重庆等地疫情出现反复，公司实施闭环生产管理，预计疫情对公司正常产销节奏形成一定影响；随着疫情防控措施逐步优化，预计12月公司销量有望环比改善。长安自主销量维持较高同比增速，“原力”技术品牌有望助力自主品牌转型。长安自主品牌11月销量11.93万辆，同比增长26.2%，环比下降19.0%；1-11月...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 343.36KB | 4 页
1金币华安证券：高测股份（688556）-切片代工业务持续扩产，半片切割方案助力HJT.pdf

高测股份(688556)主要观点：事件概况高测股份于12月8日于微信公众号发布文章：近日，高测股份与河南省滑县先进制造业开发区管理委员会签署5GW光伏大硅片项目合作协议，公司将投资2.1亿元，充分利用滑县资源优势，发挥公司在切割设备、切割耗材及切割工艺方面的技术优势与协同优势，积极探索实现光伏大硅片更低成本切割。光伏切片代工业务需求旺盛,产能再次扩张此次扩产前，公司切片代工产能总体规划47GW，2022年末产能可达21GW，“建湖（二期）12GW光伏大硅片项目”预计分两阶段于2023年和2024...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 428.12KB | 4 页