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公司研究

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1金币安信证券：海融科技（300915）-原材料价格下行，盈利能力修复.pdf

海融科技(300915)棕榈油价格企稳回落，成本压力缓解根据wind，12月7日棕榈油期货结算价已回落至8144元/吨，同比-15.04%，自今年以来的高点12524元已下降34.97%，棕榈油平均价为8335元，同比-18.11%，期货现货价格均企稳回落，处于震荡区间，海融今年以来面临的成本压力有望逐步缓解。展望后市，供给端来看，根据专家交流，棕榈油主产地印尼、马来库存相对较高，印尼约400万吨，马来在11月前增产周期中累计库存240余万吨，供给偏多；需求端来看，由于棕榈油凝固点较低，冬季需求...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 863.48KB | 6 页
3金币开源证券：凯华材料（831526）-北交所新股申购报告：环氧粉末包封料小巨人，塑封料业务快速开拓.pdf

凯华材料(831526)公司发展：加快塑封料业务拓展，2021业绩超1.3亿凯华材料成立于2000年，是国内较早生产电子封装材料的专业企业之一，主要致力于电子封装材料环氧粉末包封料和塑封料，研制的主导产品环氧粉末包封料和塑封料不含三氧化二锑等有害物质，实现无卤化、绿色环保，具有优良的阻燃性以及良好的电气性能。凯华材料以自主创新为主，专注于无卤型电子封装材料生产工艺的优化和改进，为客户提供技术指导及问题解决方案。盈利主要通过产品销售实现，销售采取直销模式。销售市场主要集中在长三角、珠三角地域。主营...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 2.45MB | 26 页
1金币东吴证券：宁德时代：与本田签订123GWh长单，全球龙头地位稳固.pdf

宁德时代(300750)投资要点事件：12月8日，宁德时代宣布本田在中国将于2024年-2030年从宁德时代预计采购123GWh纯电动车动力电池，众锐公司将从宁德时代采购锂离子电池模组，并将采购的产品分别销售给本田中国关联公司。锁定本田2024-2030年订单，合作关系进一步深化。本田预计到2030年将在全球市场推出30款纯电动汽车，计划年产量超过200万辆，到2027年在中国推出10款电动车，2030年后在中国新推出车型将100%电动化。2020年本田就与宁德时代签署合作协议，本次宁德时代12...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 490.58KB | 3 页
1金币华安证券：龙佰集团（002601）-股权变更实现业务聚焦，并表振兴矿业资源自给提升.pdf

龙佰集团(002601)主要观点：事件描述12月6日晚间，公司发布公告，拟现金收购云南国钛金属股份有限公司持有的朝阳东锆新材料有限公司100%股权，子公司武定国钛金属有限公司拟现金收购龙佰武定钛业有限公司钛矿精选厂及高钛渣生产线相关资产。股权结构变更后业务实现聚焦，公司专营化水平进一步提升公司此次收购云南国钛金属股份有限公司持有的朝阳东锆新材料有限公司100%股权，是为了适应行业发展趋势，进一步实现业务聚焦，提升专业化经营水平，充分发挥规模化效应，降低生产成本，提高运营效率，优化资源配置。子公司...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 399.62KB | 4 页
3金币东吴证券：万业企业（600641）-离子注入设备国产领军者，“1+N”平台化发展打开成长空间.pdf

万业企业(600641)投资要点半导体设备业务快速放量，公司业绩拐点有望出现公司传统主业为房地产相关业务，2015年引入浦科投资为第一大股东，通过内生外延快速推进公司向半导体设备的战略转型。1）2018年收购凯世通，依托离子注入机正式切入半导体设备赛道；2）2020年牵头收购CompartSystems，纵向拓展半导体设备零部件；3）2021年携手宁波芯恩成立嘉芯半导体，布局薄膜沉积、刻蚀等环节，构建“1+N”半导体设备平台。公司半导体装备业务加速扩张，2022H1收入占比已超过50%。截至20...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 1.81MB | 27 页
3金币光大证券：酒鬼酒（000799）-投资价值分析报告：聚势赋能，重焕光彩.pdf

酒鬼酒(000799)中粮入主，酒鬼酒开启发展新篇章。酒鬼酒源于湘西，是馥郁香型白酒始创者，自1997年上市以来，公司控股股东和管理层多次动荡更迭，先后经历湘泉、成功、中皇时代，公司发展亦历经波折。2015年以来由中粮接管，酒鬼酒成为唯一由央企控股的白酒上市公司，管理层调整到位，公司理顺经营思路，进行多方位改革。而在行业层面，次高端及高端白酒引领增长，白酒内部结构升级和分化趋势明显，名优白酒价值回归，酒鬼酒在新一轮周期下开启发展新篇章。产品结构优化，品牌双轮驱动。公司精简产品线，聚焦次高端及高端...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 2.79MB | 30 页
5金币德邦证券：指南针（300803）-路径明确的高弹性互联网券商，开启“小东财”发展模式.pdf

指南针(300803)投资要点指南针一直专注于证券分析和证券信息服务，近年来用户规模稳定扩大。公司是中国首家定位于个人投资者金融服务的股份制企业，也是早期获得深交所Level2数据授权和较早获得上交所Level2数据授权的信息运营商之一。公司拥有高中低端针对不同客户需求的完整产品线，用户以专业的中小投资者为主。公司主要由互联网广告投放获取免费注册用户，后续通过体验式营销逐步将免费注册用户升级为付费用户。近年来在我国证券投资者稳定保持10%以上的增长，公司在前端广告投放获客成本基本稳定的情况下，持...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 3.35MB | 33 页
5金币国海证券：芭田股份（002170）-公司深度报告：磷矿磷酸优势显著，复合肥巨头再腾飞.pdf

芭田股份(002170)芭田股份是国内硝酸磷肥龙头企业。围绕小高寨磷矿，依托国产化硝酸磷肥装置，公司在贵州基地规划了磷化工一体化产业布局。在矿业端，通过物理选矿和化学选矿两种工艺路线生产磷精矿，将磷矿品位从24%-30%提升到34%品位；在化工端，布局硝酸法磷酸和磷酸盐的工业级产能；在新能源端，布局建设30万吨磷酸铁产能。公司90万吨/年磷矿石、5万吨净化磷酸、5万吨工业级磷酸盐、5万吨磷酸铁及2500吨磷酸铁锂项目预计都将于2022年年底投产，公司业绩有望快速增长。磷矿石供需预计保持紧张。供给...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 2.4MB | 60 页
1金币东吴证券：高测股份（688556）-切片代工再上调5GW产能规划，大客户导入顺利超市场预期.pdf

高测股份(688556)事件：据公司官方公众号，切片代工业务新增5GW产能，项目建设周期为4个月。投资要点切片产能规划由47GW上调至52GW，代工低渗透率未来3年具备爆发条件：2021年，高测合计规划35GW切片代工产能，于3年内逐步释放；2022年4月上调12GW至47GW（乐山25GW+盐城22GW），于2024年全部达产，截至目前已达产产能为21GW（乐山11GW+盐城10GW）；2022年12月，高测规划在河南新增5GW产能，预计2023年5月达产，切片代工规划总产能进一步上调至52G...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 490.99KB | 3 页
1金币中原证券：青岛啤酒（600600）-2022年三季报点评：销售逐季度改善，费率下调，获利能力增强.pdf

青岛啤酒(600600)投资要点：2022年前三季度，公司销售增长情况较好，表现为量价的共同增长和提升，以及中高档产品的良好增长。20221-3Q，公司啤酒销量同比增2.8%，达到727.9万千升，较上年同期增幅高出0.8个百分点，保持了正常较高的量增水平。20221-3Q，公司销售收入同比增8.73%，达到291.1亿元，其中，销量和产品结构升级分别贡献了30%和70%的收入增长。2022年前三季度，公司的中高档产品销量249.8万千升，同比增8.2%，由于基数的原因高出平均增长水平。2022...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-09 发布 | 847.33KB | 4 页