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公司研究

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5金币国金证券：上海机场（600009）-免税业务价值仍在，重组增强经营能力.pdf

上海机场(600009)投资逻辑盈利能力行业领先，疫情影响业绩承压。公司是上海浦东机场和上海虹桥机场的运营方。以10年（2009-2019）为维度，公司股价涨幅为434%，在交运上市公司中排名第1。2019年公司旅客吞吐量为7615万人次，其中国际地区旅客吞吐量为3851万人次，占比为51%，均排名全国第1。2019年公司营业收入109亿元，归母净利润50亿元，净利率48%，位居行业第1。受国内疫情冲击，以及国际客流大幅缩减影响，2022年前三季度公司营业收入为41亿元，同比下降32%；归母净利...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 3.62MB | 33 页
3金币国金证券：康方生物（09926）港股公司研究报告-50亿美元双抗授权，AK112出海加速.pdf

康方生物-B(09926) 事件 2022年12月6日，康方生物公告，将授予SummitTherapeutics于美国、加拿大、欧洲和日本的开发和商业化依沃西（PD-1/VEGF双特异性抗体）的独家许可权。点评全球首创PD1/VEGF双抗以50亿美元价格创国内license-out交易金额记录，实力获验证。（1）依沃西AK112是康方生物独立开发的一种潜在的全球首创双抗，可同时阻断PD-1和VEGF通路，“一药双靶”同时发挥免疫效应和抗血管生成效应，有效减少了药物治疗相关副作用和安全性问题。...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 888.28KB | 3 页
1金币天风证券：瑞玛精密（002976）-收购空悬标的预案发布进展提速，向总成拓展征程迈进空间广阔.pdf

瑞玛精密(002976)事件：公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书预案，拟通过发行股份及支付现金方式收购普拉尼德（PneurideLimited）51%的股权并增资人民币8000万元。我们的点评如下：1、交易方案概述：上市公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浙江大言持有的香港大言51.00%股权（间接对应持有普拉尼德38.25%的股权），香港瑞玛拟通过支付现金方式购买亚太科技持有的普拉尼德12.75%股权，交易完成后上市公司或其全资子公司拟向普拉尼德以现金增资人民币8,000万...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 679.39KB | 4 页
1金币国金证券：蓝特光学（688127）-追加微棱镜项目投资，静待2023年微棱镜放量.pdf

蓝特光学(688127)业绩简评2022年12月6日，公司公告使用自有资金对募投项目追加投资。经营分析下游客户要求提升，促使公司增加2.4亿元追加项目投资。本次公司募投项目“微棱镜产业基地建设项目”原计划总投资金额2.65亿元，截至11月30日，项目累计投入募集资金1.98亿元，募集资金投入进度95%，结合募投项目实际建设情况，公司计划对项目投资总金额进行调整，使用自有资金2.37亿元对募投项目追加投资，追加投资后项目总投资额达5亿元，追加投资原因主要系行业市场变动及终端客户需求调整，对微棱镜产...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 1.07MB | 4 页
1金币浙商证券：乐惠国际点评报告：有望受益消费复苏，加快全国性渠道开拓&工厂布局.pdf

乐惠国际(603076)投资要点消费复苏预期强劲，公司有望大幅受益场景消费复苏，加快全国工厂布局&渠道开拓防疫政策不断优化，场景消费复苏预期大幅改善：12月7日，国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》指出：1）无症状感染者、轻型病例、密接一般采取居家隔离；2）不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再开展落地检等10条措施。疫情防控举措优化趋势进一步明确，有利刺激下游消费复苏，休闲旅游等跨区人员流动。啤酒场景消费属性强，公司有望受益下游消费复苏。...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 1.19MB | 5 页
1金币安信证券：味知香（605089）-募投产能有望投产，BC双路并进.pdf

味知香(605089)事件：根据投资者交流纪要，公司新厂房完工在即，新产能预计前期先进行部分投产，后期根据生产运营情况，逐步释放产能。同时防疫政策调整下，下游边际复苏。募投项目即将投产，产能瓶颈有望突破公司募投项目“年产5000吨食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品”厂房完工在即，即将投产。该项目引进国际先进水平的生产设备，优化现有的工艺条件。项目建成后，公司产能将从1.5万吨/年增加至6.5万吨/年，有望突破产能瓶颈限制。新投入的产能有望快速扩张公司的产量和销量，满足当前客户及未来新增客户的...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 810.47KB | 5 页
1金币安信证券：日辰股份（603755）-定增获股东大会通过，开拓第二品类.pdf

日辰股份(603755)事件：公司定增获得股东大会通过，并于前期发布募投项目延期公告。定增获股东大会通过，进军预制菜，开拓第二品类2022年8月29日，公司发布定增公告，募集8亿元投资建设年产3.5万吨复调生产线、年产3万吨调理食品（预制菜）生产线、年产2万吨预拌粉生产线、智能立体库及信息化系统建设项目等。2022年11月7日，定增项目获股东大会通过，布局预制菜赛道，依托现有的餐饮连锁渠道和线下商超渠道，凭借坚实的研发实力和深厚的客户基础，拓展新品类，有望贡献第二增长曲线。募投项目延期，营销层级...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 885.79KB | 6 页
5金币东吴证券：华大智造（688114）-国产测序仪稀缺标的，广阔市场未来可期.pdf

华大智造(688114)投资要点NGS应用领域持续拓宽，华大智造打破国外垄断。基因测序仪是整个基因测序乃至IVD行业壁垒最高的高端装备，也是Illumina一家独大、中国长期被卡脖子的关键领域。华大智造经过十余年耕耘，已成为国内唯一能自主研发并量产临床级高通量基因测序仪的公司。中国基因测序仪与耗材2021年市场规模约为65亿元，2021-2030年CAGR约为19%，华大智造国内市占率不足30%。下游基因测序应用领域持续拓展，科研服务、NIPT相对成熟，为测序仪与耗材带来持久且稳定增长的需求；疾...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 2.38MB | 31 页
1金币浙商证券：杭氧股份点评报告：杭氧特气引入战略投资者，电子特气有望加快发展.pdf

杭氧股份(002430)投资要点事件上市公司公告：全资子公司增资扩股引入战略投资者。衢州杭氧特气混改取得重要进展，特种气体业务有望加快发展本次交易确定A类战略投资者（产业战略投资者）——杭州原芯企业管理咨询有限公司，B类战略投资者（财务战略投资者）——杭州微同股权投资合伙企业和科改策源（重庆）私募股权投资基金合伙企业组成的联合体。其中，原芯公司将其持有的西亚特电子100%股权作价2.2亿元以及持有的万达气体50.3%股权作价0.47亿元用于认缴杭氧特气新增注册资本。本次增资完成后，杭氧特气第一大...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 1.05MB | 10 页
1金币天风证券：小商品城（600415）-首单人民币跨境交易落地，看好金融增值服务持续赋能业绩增长.pdf

小商品城(600415)事件：12月6日，首届中国与阿拉伯国家峰会召开前夕，义乌国际商贸城四区的义特网络科技有限公司通过“义支付YiwuPay”收到来自沙特阿拉伯客户的跨境人民币货款，标志着小商品城旗下的第三方支付公司推出的首单人民币跨境业务成功落地。此前6月公司通过4.49亿元对价间接持股快捷通，将互联网支付牌照收入囊中，为获取跨境外汇、跨境人民币结算资质奠定基础。点评：我国跨境支付应用场景丰富支撑跨境支付规模高速增长，据易观预计21年第三方跨境支付交易规模达1.12万亿元，17-21CAGR...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-08 发布 | 631.66KB | 3 页