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公司研究

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1金币民生证券：天成自控（603085）-公司事件点评：乘用车座椅总成重大突破，新能源战略加速落地.pdf

天成自控(603085)事件概述：2022年11月15日，公司发布公告，于近日收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂《定点通知书》，选择公司作为其座椅总成供应商，将为客户开发、生产前后排座椅总成产品。根据客户规划，该项目生命周期为4年，生命周期内预计采购金额为20亿元人民币，预计2024年开始量产。乘用车座椅总成迎重大突破，新能源座椅战略加速落地。自主品牌全面崛起，助力汽车零部件国产替代加速落地，座椅作为单车价值量较高的汽车零部件，当前国产化率仍较低，将有望享有本轮新能源汽车带来的国产替代红利。公司...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 811.11KB | 3 页
5金币国信证券：兰剑智能（688557）-专注研发的智能仓储物流系统提供商.pdf

兰剑智能(688557)核心观点兰剑智能是仓储物流自动化行业领军企业。公司始建于1993年，是国内领先的智慧物流系统解决方案提供商，目前产品已成功应用于医药、电商、烟草、电力、快运、机械、交通、服装、教育、军工等各个行业，是目前国内少数实现物流设备（多穿系统&堆垛机系统）整体出口海外发达国家的厂商，仓储物流设备系统销售占比约88%，其余收入为设备系统销售的衍生服务。仓储物流自动化行业长坡厚学，行业未来空间较大。在物流总需求提升与总费用下降的矛盾、用工招工难的矛盾，以及我国高端制造持续集群化发展、...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 1.45MB | 35 页
5金币海通国际：爱玛科技（603529）-向未来，再出发.pdf

爱玛科技(603529)行业迎消费升级东风，国内外发展空间可观。需求端来看，电动两轮车的增长动力主要来源于新国标出台后存量未达标车辆的替换需求、达标车辆的常态更换需求、新增需求（居民消费偏好转变、外卖、共享两轮电动车）的带动。根据头豹研究院数据，预估21-25年我国电动二轮车的市场需求量分别为5213、6236、6924、6667、6661万辆。供给端来看，新国标、一车一票制度的出台提高了行业生产门槛，加速中小厂商出清。21年CR2约为43%，参考其他消费品行业，寡头国内市场市占率进一步提升可期...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 4.27MB | 40 页
1金币财信证券：力星股份（300421）-轴承滚子国产替代，下游三大行业需求旺盛.pdf

力星股份(300421)需求低迷叠加成本端原材料上涨，公司前三季度收入和盈利均有所下降。2022年前三季度，公司实现营收7.08亿元，同比下滑5.87%；归母净利润0.40亿元，同比下滑53.02%。前三季度毛利率为17.18%，同比减少6.94个百分点；净利率为5.69%，同比减少5.71个百分点。单三季度来看，公司实现营收2.35亿元，同比减少6.76%，环比减少2.61%；归母净利润0.10亿元，同比减少55.13%，环比减少41.04%。单三季度公司毛利率为9.27%，同比减少15.90...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 710.38KB | 3 页
1金币财通证券：保隆科技（603197）-双腔空簧产品获定点，乘用车空悬业务再下一城.pdf

保隆科技(603197)事件：公司发布关于获得空气悬架系统产品项目定点通知书的公告，公司近日收到国内某新能源汽车品牌主机厂《定点通知书》，选择公司作为其全新平台项目的空气悬架系统前后双腔空气弹簧的零部件供应商，该项目生命周期为7年，生命周期总金额超过人民币23亿元，预计2023年10月开始量产。自主品牌新车型高端化推动空悬渗透率快速提升：空气悬架主要由空气供给单元、空气弹簧、减振器、控制单元ECU、悬架传感器组成，其工作方式为传感器输出车辆运行路况信号，控制单元ECU通过空气泵来调整空气减振器的...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 758.9KB | 3 页
3金币浙商证券：贝达药业深度报告：商业化已验证，看好平台价值兑现.pdf

贝达药业(300558)投资要点我们认为贝达药业投资逻辑正从单品驱动向商业化加速阶段转化。我们看好公司创新管线商业化加速下收入体量从20亿向50-100亿突破投资机会。我们认为公司是创新药行业中较为稀缺的具有中长期高成长标的，首次覆盖并给予“买入”评级。深耕肺癌，商业化潜力大公司管线中埃克替尼、贝伐珠生物类似药、恩沙替尼、贝福替尼等多产品组合覆盖NSCLC近80%人群，未来商业化后成长空间大。公司第一代EGFR抑制剂埃克替尼销售额已经突破20亿，成为第一代EGFR抑制剂中市占率最高单品。三代EG...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 3.51MB | 26 页
5金币信达证券：斯瑞新材（688102）-公司深度报告：专注高端市场，专攻国产替代.pdf

斯瑞新材(688102)本期内容提要:先进铜材新星，产品应用高端化。公司以铜基特种材料的制备技术为核心，从中高压电接触材料及制品业务起步，着力开展高强高导铜合金材料及制品的技术应用，开拓了高性能金属铬粉、CT和DR球管零组件以及铜铁合金材料等核心技术，并以轨道交通、电力电子、航空航天、医疗影像等高端应用领域为目标市场，向客户提供关键基础材料和零组件。公司成立于1995年，于2022年科创板成功上市，期间获评高新技术企业认定，工信部制造业单项冠军产品，生产技术位于国内前列。公司业绩稳步增长，高强高...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 3.07MB | 32 页
3金币兴证国际证券：诺诚健华（09969）港股公司研究报告-三季度销售超预期，未来12个月催化剂丰富.pdf

诺诚健华-B(09969) 三季度销售额超预期，在手现金非常充沛：公司发布2022年三季报，22Q1-3实现营收4.42亿元（YoY+115%，不考虑21Q3的7.76亿元授权收入），其中奥布替尼销售额4.00亿元。归母净利-8.34亿元（其中未实现汇兑损失3.99亿元）。单22Q3实现营收1.96亿元（YoY+88%，不考虑21Q3的7.76亿元授权收入），其中奥布替尼销售1.83亿元（YoY+147%，季度环比+64%），得益于奥布替尼纳入新版医保目录以来销售额持续快速增长。报告期期末，现金...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 806.42KB | 5 页
3金币华安证券：富创精密（688409）-半导体精密零部件广覆盖，深层国产化先行者.pdf

富创精密(688409)主要观点：半导体产业链国产化的根基，设备零部件环节战略意义巨大。设备国产化进程的过程中，供应链体系的安全和合理性考量会将设备国产化推入新阶段。设备零部件环节实现国产化是未来保证半导体设备行业能够完全独立自主的基础。根据国内外设备上市公司的招股书所披露的数据统计，半导体设备的成本80%-90%为原材料采购，包括机械类，电气类，仪表类等零部件。庞杂繁复的零部件体系确保不同品类设备在产线平台上得以稳定运行。国产化的演变趋势是渐进式向上游传导，从产线国产化，到设备国产化，再到零部...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 1.44MB | 18 页
3金币天风证券：邮储银行（01658）港股公司研究报告-18年报点评：资产质量保持优异，拨备前利润亮眼.pdf

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内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 686.08KB | 4 页