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公司研究

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3金币中泰证券：安图生物（603658）-分子诊断第二成长曲线确立，高速发光+流水线驱动常规产品恢复快速增长趋势.pdf

安图生物(603658)公司是国内稀缺体外诊断平台型企业，多年业绩兑现良好。公司是体外诊断行业龙头，产品覆盖免疫、微生物、生化、分子等多个领域，为下游客户提供丰富全面的产品解决方案。公司多年来持续保持快速增长，疫情前2011-2019年公司收入、归母净利润复合增速均达到37.3%。新冠疫情期间，受终端诊疗人次下降影响，2019-2021年收入复合增速18.6%，归母净利润复合增速12.1%，我们预计随着疫情逐步常态化，同时多产品进入收获期，公司业绩有望回归疫情前增长水平。PCR市场持续高景气，全...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 2.07MB | 20 页
1金币首创证券：浙江自然（605080）-公司简评报告：外需影响业绩短期承压，新品投产放量值得期待.pdf

浙江自然(605080)核心观点事件：公司发布2022年三季报，22Q1-Q3实现营业收入8.03亿元，同比+20.83%；实现归母净利润1.99亿元，同比+8.84%。点评：海外消费疲软收入短期承压，保温箱包业务放量值得期待。单季度来看，22Q3公司实现收入1.68亿元，同比-1.19%；实现归母净利润0.25亿元，同比-45.44%；实现归母扣非净利润3990万元，同比+2.67%。欧美消费疲软、下游客户进入去库存周期致使部分订单有所推迟，对公司Q3产品交付产生影响，但内销表现预计强于外销。...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 452.02KB | 3 页
1金币民生证券：映翰通（688080）-2022年三季报点评：业绩短期承压，看好数字能源长期发展.pdf

映翰通(688080)事件：2022年10月28日，公司发布2022年三季报，Q1-Q3实现营业收入2.85亿元，同比下降15.56%，实现归母净利润0.51亿元，同比下降45.04%，实现扣非归母净利润0.45亿元，同比下降28.23%；Q3单季度实现营业收入0.86亿元，同比下降38.26%，实现归母净利润0.12亿元，同比下降78.77%，实现扣非归母净利润0.11亿元，同比下降65.20%。疫情+报表口径变化+芯片短缺，致业绩短期承压。公司整体收入短期承压，主因：1）受国内疫情反复影响，...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 973.51KB | 3 页
1金币国金证券：神州细胞（688520）-新冠疫苗海外3期，与mRNA疫苗对比数据靓丽.pdf

神州细胞(688520)事件2022年11月16日，公司发布公告，其自主研发的重组新冠疫苗2价（Alpha/Beta变异株）S三聚体蛋白疫苗和4价（Alpha/Beta/Delta/Omicron变异株）S三聚体蛋白疫苗已进行阿联酋III期安全性和免疫原性临床试验与mRNA疫苗头对头比较的期中分析并取得积极结果。4价苗与辉瑞mRNA疫苗头对头比较达到优效。点评此前，公司已于2022年10月18日，公告了上述2价和4价重组新冠病毒疫苗在阿联酋进行的3期临床中，与灭活苗对照的临床数据；在临床安全性、...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 1.1MB | 4 页
3金币华福证券：吉比特（603444）-回合制玩法“适老”，童年向IP“新生”.pdf

吉比特(603444)深耕游戏行业，锤炼IP工业化坚基。吉比特成立于2004年，深耕网络游戏行业近20载，成功研发以中国传统文化为核心的《问道》端游+手游，回合制游戏历久弥新；新IP游戏《一念逍遥》国内+海外持续火爆，工业化能力得到验证；代理多款精品游戏，增量确定性增强。高股东回报率，彰显管理层信心。自2017年公司上市以来，已实施现金分红5次，累计现金分红56.69亿元，分红率为57.82%。2022年公司计划派发现金红利约10亿元，占2022年前三季度归母净利润的99%，股息率达5.63%公...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 3.46MB | 26 页
5金币华西证券：太极股份（002368）-信创“太极”，两仪相生.pdf

太极股份(002368)核心逻辑公司是我国信创和数字政务“国家队”，数字化业务将显著受益于国家政策加速落地。同时，核心数据库、OA、操作系统等产品竞争优势明显，在国产化大势下，或迎估值重构。政务云和信创“国家队”，“一体两翼”战略升级公司是中国电科旗下网信事业核心平台，是我国数字政务和信创领域的“国家队”，承担了多个国家重大信息系统总体设计和工程建设。自上市以来，公司积极围绕信创构建核心产品体系，并持续加大技术投入，同时，保持业绩稳健增长。2021年，公司确立数字化新战略，将把握新的历史机遇。数...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 3.89MB | 35 页
5金币国海证券：东方电气（600875）-公司深度报告：国内发电设备领军者，电源投资提速下业务全面开花.pdf

东方电气(600875)三大发电设备主机厂之一，费用率有望继续优化。公司是东电集团核心资产上市平台，具备大型水/火/核/风电的设备供应及电站工程总承包能力，为我国提供了约三分之一的能源装备。受益于公司“十三五”时期的治理结构优化，管理费用率和销售费用率大幅下降，拉动公司净利率从2018年的3.9%提升至2022H1的6.8%。公司管理费用率有望继续优化。火电投资提速，传统业务焕发新生。8月全国大范围缺电，根本原因是“十三五”至今煤电新增装机有限。在当前煤电装机节奏下，“十四五”缺电或成常态。煤电...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 3.29MB | 57 页
5金币财通证券：华依科技（688071）-深耕汽车检测服务行业，发力惯导蓝海市场.pdf

华依科技(688071)立足检测设备，向检测服务业务延伸：展望2025年，我们认为国内汽车检测服务行业空间有望随着汽车新能源化和智能化的深化持续扩大，达到650.9亿元，CAGR达15%。公司立足汽车动力总成测试设备业务，把握汽车检测服务行业发展趋势，业务从硬件设备向检测服务延伸。我们认为公司主业延伸性强且具备较高的业务壁垒。随着业务结构的变化，公司收入和利润有望维持较快增长，且盈利能力有望持续提升。把握高阶自动驾驶机遇，发力惯导蓝海市场：我们认为高阶自动驾驶是汽车厂商差异化竞争布局的重要方向。...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 3.05MB | 40 页
3金币天风证券：天目湖（603136）-一站式休闲旅游目的地，内生外延齐发力打开增长空间.pdf

天目湖(603136)公司是民营景区龙头，获国资入股加速一站式发展。公司上市前已打造景区+酒店的复合产品，上市后竹溪谷等酒店开业逐步丰富供给、引入国资溧阳城发携手打造动物王国项目，加速一站式旅游模式发展。公司疫后快速复苏领跑同行，21年实现营收/归母净利4.2/0.5亿元（19年同期为5.0/1.2亿元），其中我们预计竹溪谷等酒店进入首个完整年助推酒店收入较19年增长29%、22暑期酒店客流超19年。天目湖轻先天资源依赖、重持续开发管理、形成丰富产品矩阵，其核心竞争力体现在：1）强大的设计与开发...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 3.53MB | 30 页
5金币财通证券：坤恒顺维（688283）-角逐高端无线电，战略扩维“N次方”.pdf

坤恒顺维(688283)国内高端无线电仿真测试仪器领军，新产品研发持续突破，战略扩维拐点明确。公司为移动通信、无线组网、雷达、车联网、导航等领域提供无线电仿真测试解决方案，拳头产品无线信道仿真仪和射频微波信号发生器已实现标准化以及规模化销售，频谱分析仪、矢量网络分析仪研发持续突破，即将打开通用仪器广阔空间。公司2022前三季度实现营业收入1.24亿元（+36.94%），实现归母净利润3,674万元（+68.73%），毛利率达65.4%，同比提升4.07pct，产品持续更新升级，新产品高端频谱分析...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-16 发布 | 3.08MB | 31 页