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公司研究

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1金币中泰证券：九阳股份2022三季报点评：静待花开.pdf

九阳股份(002242)公司披露2022年三季报：Q1-3：收入69亿（YOY-1.5%），归母5.0亿（YOY-24%），扣非4.6亿（YOY-16%）Q3：收入22亿（YOY-3%），归母1.6亿（YOY-25%），扣非1.6亿（YOY-19%）收入端：外销增长，内销平淡内销：预期Q3微降。线下预计有回暖，线上核心品类豆粕类行业表现持续下滑带来一定压力，但公司积极耕耘空炸、净水等新品类，新品类上预计仍有较好增速。外销：预计Q3有所增长，主要受惠于关联出口方ninja海外优于行业表现。盈利端：...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 557.77KB | 4 页
1金币国金证券：梦百合（603313）-3Q自主品牌销售显亮点，整体盈利改善可期.pdf

梦百合(603313)业绩简评10月28日公司发布22年三季度报，22年前三季度公司营收同比-0.7%至60.7亿元，归母净利润为9875.2万元（去年同期-1.8亿元）。此外，公司22年3Q营收同比-10.2%至19.9亿元，归母净利润为1508.8万元（去年同期-1.9亿元），扣非归母净利润为3043.2万元（去年同期-2663.3万元）。经营分析3Q内销现亮点，海外代工业务压力显现：公司3Q国内/海外主营收入分别同比-2.9%/-10.9%至2.8/16.5亿元。内销方面，3Q有所下滑主因...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 1.3MB | 4 页
1金币国金证券：极米科技（688696）-研发加码费用率有所提升，期待旺季提振.pdf

极米科技(688696)业绩简评10月27日，公司发布2022年三季报，22年前三季度实现营业收入28.8亿元，同比+9.0%；归母净利润3.3亿元，同比+9.8%，扣非后归母2.8亿元，同比+4.8%。对应22Q3实现营业总收入8.5亿元，同比-11.6%；归母净利润0.60亿元，同比-44.0%，扣非后归母0.43亿元，同比-49.2%。经营分析收入端看，在消费景气度与疫情影响下，公司收入暂有承压。分渠道来看，国内线上在去年同期较高基数压力下有一定下滑，线下受疫情及经销商调整影响，预计压力更...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 1.11MB | 4 页
1金币国金证券：晨光股份（603899）-传统主业回暖，回购彰显发展信心.pdf

晨光股份(603899)事件10月28日发布第三季度报告，1-3Q公司营收137.3亿元，同比+12.99%；实现归母净利润9.35亿元，同比-16.28%。其中3Q实现营收52.96亿元，同比+18.60%；实现归母净利润4.07亿元，同比减少9.84%。经营分析传统主业：学汛催化下营收拐点显现，学生/办公修复更优。华东地区封控解除线下门店客流修复，3Q传统核心业务（剔除科力普、零售大店、晨光科技）营收22.8亿元，同比+3.3%，环比+36.9%，季度同比增速由负转正。分品类：学生/办公相较...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 1.12MB | 4 页
1金币国金证券：山西汾酒（600809）-利润端超弹性落地，产品结构持续加速.pdf

山西汾酒(600809)事件10月27日，公司发布22年三季报。前三季度实现营收221.4亿元，同比+28.3%；实现归母净利71.1亿元，同比+45.7%。其中单三季度实现营收68.1亿元，同比+32.5%；实现归母净利21.0亿元，同比+57.0%。经营分析利润兑现超预告，高弹性&成长性势能往前。公司实际利润端兑现超此前预告，从产品结构拆分来看：单Q3汾酒实现收入64.6亿元，同比+36.6%（我们预计单Q3青花环比放量下增速或在50%+，腰部增速30%左右，玻汾略增）；竹叶青实现收入1.2...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 1.08MB | 4 页
1金币国金证券：福斯特（603806）-Q3困境中彰显龙头优势，Q4迎量利齐升.pdf

福斯特(603806)业绩简评10月28日，公司发布2022年三季报，前三季度实现营业收入135.5亿元，同比增长52%，实现归母净利润15.3亿元，同比增长15%；其中Q3实现营业收入45.3亿元，同比增长41%，环比下降12%，归母净利润4.8亿元，同比增长10%，环比下降34%。经营分析Q3组件排产受硅料供应掣肘，胶膜需求、价格承压，困境中公司展现龙头经营韧性。受Q3硅料产量因检修、限电等原因释放不及预期影响，组件排产及胶膜采购有所放缓，导致胶膜量价表现走弱，测算公司Q3胶膜出货3亿平左右...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 1.12MB | 4 页
1金币国金证券：新凤鸣（603225）-周期底部，期待修复！.pdf

新凤鸣(603225)业绩简评新凤鸣于10月27日发布三季报，公司2022年前三季度实现营收379.4亿元，同比2021年同期增长3.76%，实现扣非净利润1.78亿元，同比减少90.4%；单三季度实现营收142.3亿元，同比增长10.4%，单季度扣非归母净利润-2亿元，同比减少136%。经营分析原油持续单边下跌，库存损失拖累业绩：2022年三季度布伦特原油从6月平均117.5美元/桶下跌至9月平均90.57美元/桶，而原油是PTA-聚酯-长丝产业链的直接上游，布伦特原油的持续单边下跌带动终端产...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 1.25MB | 6 页
1金币国金证券：鼎阳科技（688112）-射频类新品发布，盈利能力有望维持高位.pdf

鼎阳科技(688112)事件10月31日晚，公司正式公开首款达到40GHz高端毫米波产品和便携式频谱仪产品：SSG6000A系列毫米波信号发生器和SHA800A系列手持频谱分析仪。点评新品性能指标优异，国产射频类产品再添“大将”。1）SSG6000A系列毫米波信号发生器：该系列毫米波信号发生器输出频率高达40GHz，其相位噪声低至-135dBc/Hz，具有极高的信号质量；2）SHA800A系列手持频谱分析仪：该产品是集成多种功能的手持式射频微波测量仪器，具备触摸屏和键盘操作，体积和重量适合手持使...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 911.62KB | 4 页
1金币首创证券：金山办公（688111）-公司简评报告：数字办公平台持续渗透，营收稳健增长.pdf

金山办公(688111)核心观点事件：2022年10月26日，金山办公发布2022年三季报，2022年前三季度实现营业收入27.95亿元，同比增长约17.83%；实现归母净利润8.13亿元，同比下降约4.10%。Q3收入稳健增长，单季度营收创新高。今年前三季度，公司核心竞争力持续加强，客户粘性持续增加。公司实现营业收入27.95亿元，较上年同期增长17.83%；第三季度，公司实现营业收入10.04亿元，单季度同比增长24.35%。公司单季度营业收入首次突破十亿，其中订阅总体收入近7亿元，同时国内...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 656.41KB | 4 页
1金币国金证券：珀莱雅（603605）-主品牌引领优质增长，子品牌多点开花.pdf

珀莱雅(603605)业绩简评公司10.27公告3Q22营收13.36亿元、同增22.07%，归母净利润1.98亿元、同增43.55%，接近此前预告上限；净利率14.85%（同比+2.22PCT），主要系1）大单品策略下主品牌毛利率提升明显；2）子品牌彩棠/悦芙媞/OR实现盈利；3）子公司盈利弥补前期亏损、所得税费用减少。经营分析主品牌进入收获期、子品牌多点开花。分品牌，1）主品牌：1-3Q22营收同增30%+、占比80%+，大单品占比维持35%+，天猫/抖音占线上营收45%+/15%+；2）彩...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-04 发布 | 1.23MB | 5 页